嘉合货币市场基金

  2018

  报告

  第二季度

  ２０１8年6月３0日

  基金管理人:嘉合基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2018年07月18日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  嘉合货币A净值表现

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  嘉合货币B净值表现

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  1、季慧娟和于启明的"任职日期"为公告确定的聘任日期。

  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2018年二季度，中国经济在房地产投资和制造业投资的支撑下保持韧性，但基本面出现走弱迹象，固定资产投资和消费增速下滑，进出口数据也由于贸易战波动较大。

  二季度，货币政策总体继续保持稳健中性，但边际上出现微调，降准叠加MLF超量续作，流动性从"合理稳定"转向"合理充裕"。4月17日，央行宣布从2018年4月25日起，下调人民币存款准备金率1个百分点来置换MLF资金。6月24日央行再次宣布定向降准0.5个百分点以支持债转股和小微企业融资。因此二季度除4月降准后的一周资金极度紧张外，其他时间均保持流动性相对宽松。

  债券市场: 二季度初始债券市场仍在基本面和贸易战担忧中惯性上涨，尤其是四月降准激发市场大涨。然而降准后却迎来资金超预期收紧，债券市场开始回调。待季末资金面宽松确认后，债券市场再次迎来上涨。在去杠杆背景下，企业融资渠道萎缩，导致信用事件频发。机构投资者采取一致行动，规避民企、中低评级债券，信用利差急剧扩大。利率债和高评级债券上涨，民企和中低评级债券下跌，债市分化严重。

  本基金报告期内把握存单阶段性高点的机会，积极配置存单并波段操作，根据市场情况拉长了组合的平均剩余期限。在保证基金安全性、流动性的前提下，择优参与资产投资，灵活把握市场波段操作机会。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末嘉合货币A基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.0035%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%；截至报告期末嘉合货币B基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.0640%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内无需要说明的相关情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

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  因巨额赎回导致本报告期内本货币市场基金存在债券正回购的资金余额超过资产净值20%的情况。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

  本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

  本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

  5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

  本报告期内，本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。

  报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

  本报告期内，本货币市场基金正偏离度绝对值未达到0.5%。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 基金计价方法说明

  本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按实际利率法进行摊销，每日计提损益。

  5.9.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内，没有受到公开谴责、处罚。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件

  二、《嘉合货币市场基金基金合同》

  三、《嘉合货币市场基金托管协议》

  四、法律意见书

  五、基金管理人业务资格批件和营业执照

  六、基金托管人业务资格批件和营业执照

  七、中国证监会要求的其他文件

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人办公场所。

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

  嘉合基金管理有限公司

  二〇一八年七月十八日