建信现金添益交易型货币市场基金

  2018

  报告

  第二季度

  2018年6月30日

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：国泰君安证券股份有限公司

  报告送出日期：2018年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  本基金A级建信现金添益份额净值为1元，H级现金添益份额净值为100元。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  建信现金添益

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  建信添益

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  ■

  本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信现金添益交易型货币市场基金基金合同》的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观经济方面，18年二季度经济平稳运行，保持平稳向好态势。从制造业采购经理指数（PMI）上看，PMI指数维持在景气区间内，18年4-6月份制造业PMI指数分别为51.4%，51.9%和51.5%，二季度企业生产经营活动总体延续平稳的扩张态势；从需求端上看，固定资产投资增速小幅下滑，1-5月累计增速6.1%较一季度末累计增速下降了1.4个百分点，从分项上看，制造业投资增长速度加快，5月末累计增速5.2%比一季度末提高了1.4个百分点，高技术制造业投资增速好于整体增速；基础设施投资增长9.4%，增速相比于一季度末下降较多，回落3.6个百分点；房地产投资名义增长10.2%仍然保持较快增长，增速比一季度末小幅回落0.2个百分点。消费二季度增速保持平稳，消费升级势头仍明显，社会消费品零售总额5月末累计增速为9.5%，旅游消费、手机和家用电器等新兴消费快速增长，乘用车批发、零售增速有所下滑；进出口方面，二季度美国总统特朗普决定对500亿美元中国商品加征25%关税，贸易战风波仍持续发酵，后续对于出口可能会有一定影响，在6月份PMI新出口订单分项数据中也有所体现，不过二季度进出口形势整体平稳，5月末进出口总额累计同比增长16.8%，增速相比于一季度末小幅增加0.5个百分点。从生产端上看，工业生产增速相比于一季度末有小幅提升0.1个百分点，5月末全国规模以上工业增加值累计同比实际增长6.9%。总体看，18年二季度经济生产需求总体平稳，基础设施建设投资增速小幅下滑，经济保持高质量发展态势。

  通胀方面，今年二季度居民消费价格环比下降，而工业品同比增速有所回升。从消费者价格指数上看，受到春节因素和气温偏低影响，5月末CPI水平累计同比上涨2.0%，其中食品项中生鲜食品价格下降较多，对于消费者价格指数有一定拖累；而非食品项中汽油和柴油等分项同比增速上行较快。从工业品价格指数上看，1-5月全国工业生产者出厂价格同比上涨3.7%，其中5月PPI当月同比增速4.1%较4月3.4%的增速有所回升，原油价格受国际因素影响上行较大，而钢材和煤炭价格整体走势较强。

  资金面和货币政策层面，二季度资金面整体维持较为宽松的态势，央行进行两次“定向降准”操作。4月份央行进行置换MLF的定向降准操作，多投放流动性4000亿元，不过整体4月资金面偏紧张；而在6月下旬央行再次针对债转股和小微贷款进行定向降准操作，整体半年末资金面情况较为平稳，跨季资金较为充裕。此外美联储在6月中旬进行年内第二次加息，但是央行根据国内情况并没有进行跟随式加息。从人民币汇率上看，二季度人民币汇率在外部美元指数大幅走强下，贬值程度较大，六月末美元中间价收于6.6166，较一季度末贬值5.22%。

  债券市场方面，二季度债券市场震荡下行，4月在定向降准政策刺激下，收益率快速下行，随后在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《商业银行大额风险暴露管理办法》等政策出台，收益率有所反弹，在进入6月份后随着贸易战进一步发酵引发避险情绪，叠加央行暂停加息和再次定向降准，收益率重回下行态势，10年国开债收益率相比于一季度末4.65%的位置下行40BP到4.25%，而10年国债收益率也由1季度末3.74%的位置下行26BP到3.48%。

  在此环境下，本基金始终对信用债持仓保持审慎，严防信用风险事件对组合资产流动性和安全性的冲击。适当拉长组合久期，并加大了组合的杠杆弹性，在资产类别的选择上更加注重对高评级同业存单和1年左右利率债的配置力度，取得了较好的效果。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期现金添益A基金净值增长率1.0750%，波动率0.0005%，现金添益B基金净值增长率1.0144%，波动率0.0005%；业绩比较基准收益率0.3366%，波动率0.0000%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  ■

  报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

  本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  ■

  5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

  本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

  5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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  5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

  报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。

  报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

  报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

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  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1

  本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。

  5.9.2

  本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信现金添益交易型货币市场基金设立的文件；

  2、《建信现金添益交易型货币市场基金基金合同》；

  3、《建信现金添益交易型货币市场基金招募说明书》；

  4、《建信现金添益交易型货币市场基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2018年7月18日