（上接B61版）

  公司网址：www.haofunds.com

  （124）公司名称：北京展恒基金销售有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

  办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层

  法定代表人：闫振杰

  联系人：翟飞飞

  联系电话：010-52703350-6006

  业务传真：010-62020355

  客服热线：4008886661

  公司网址：www.myfund.com

  （125）公司名称：上海利得基金销售有限公司

  注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

  办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

  法定代表人：沈继伟

  联系人：张裕

  联系电话：15801816961

  客服热线：4000676266

  公司网址：www.leadfund.com.cn

  （126）名称：徽商期货有限责任公司

  注册地址：合肥市芜湖路258号

  办公地址：合肥市芜湖路258号

  法定代表人：吴国华

  联系人：蔡芳

  联系电话：0551-62862801

  业务传真：0551-62862801

  客服热线：4008878707

  公司网址：www.hsqh.net

  （127）名称：广东南海农村商业银行股份有限公司

  注册地址：广东省佛山市南海区桂城街道南海大道北26号

  办公地址：广东省佛山市南海区桂城街道南海大道北26号

  法定代表人：肖寒

  联系人：廖雪

  联系电话：0757-86266566

  业务传真：0757-86250627

  客服热线：96138

  公司网址：www.nanhaibank.com

  （128）名称：中信期货有限公司

  注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

  办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

  法定代表人：张皓

  联系人：洪诚

  电话：0755-23953913

  传真：0755-83217421

  客服电话：4009908826

  公司网址：www.citicsf.com

  （129）名称：北京乐融多源投资咨询有限公司

  注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼1603

  办公地址：北京市朝阳区西大望路1号温特莱中心A座16层

  法定代表人：董浩

  联系人：于婷婷

  电话：13811217674

  客服电话：010-56409010

  公司网址：www.jimufund.com

  （130）名称：北京微动利投资管理有限公司

  注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

  办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

  法定代表人：梁洪军

  联系人：季长军

  电话：13621233213

  传真：010-68854009

  客服电话：4008-196-665

  公司网址：www.buyforyou.com.cn

  （131）名称：上海陆金所资产管理有限公司

  注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

  法定代表人：郭坚

  联系人：宁博宇

  电话：021-20665952

  传真：021-22066653

  客服电话：4008219031

  公司网址：www.lufunds.com

  （132）名称：宁波银行股份有限公司

  住所：宁波市鄞州区宁南南路700号

  法定代表人：陆华裕

  联系人：胡技勋

  联系方式：0574-89068340

  传真：0574-87050024

  客服电话：96528，上海、北京地区962528

  公司网站：www.nbcb.com.cn

  （133）名称：深圳富济财富管理有限公司

  注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

  办公地址：深圳市南山区高新技术产业园南七道惠恒集团二期418室

  法定代表人：齐小贺

  联系人：马力佳

  电话：0755-83999907-815

  传真：0411-83999926

  客服电话：0755-83999907

  公司网址：www.jinqianwo.cn

  （134）名称：江苏江南农村商业银行股份有限公司

  注册地址：江苏省常州市延陵中路668号

  办公地址：江苏省常州市延陵中路668号

  法人代表：王国琛

  联系人：续志刚

  联系电话：0519-89995001

  客服电话：0519-96005

  传真：0519-89995001

  网址：www.jnbank.cc

  （135）名称：上海联泰资产管理有限公司

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

  办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

  法定代表人：燕斌

  联系人：凌秋艳

  电话：021-52822063

  传真：021-52975270

  客服电话：4000-466-788

  公司网址：www.66zichan.com

  （136）名称：北京君德汇富投资咨询有限公司

  注册地址：北京市东城区建国门内大街18号15层办公楼一座1502室

  办公地址：北京市东城区建国门内大街18号恒基中心办公楼一座2202室

  法定代表人：李振

  联系人：魏尧

  电话：010-65181028

  传真：010-65174782

  客服电话：400-066-9355

  公司网址：www.kingstartimes.com

  （137）名称：上海证券有限责任公司

  注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号

  办公地址：上海市黄浦区西藏中路336号

  法定代表人：龚德雄

  联系人：张瑾

  联系电话：021-53519888

  业务传真：021-63608830

  客服热线：4008918918、021-962518

  公司网址：www.962518.com

  （138）名称：珠海盈米财富管理有限公司

  注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼1201-1203室

  法定代表人：肖雯

  联系人：黄敏嫦

  电话：020-89629019

  传真：020-89629011

  客服电话：020-89629066

  公司网址：www.yingmi.cn

  （139）名称：大连银行股份有限公司

  注册地址：大连市中山区中山路88号天安国际大厦49楼

  办公地址：大连市中山区中山路88号天安国际大厦9楼

  法定代表人：陈占维

  联系人：李鹏

  电话：0411-82308602

  传真：0411-82311420

  客服电话：4006640099

  公司网址：www.bankofdl.com

  （140）名称：上海汇付金融服务有限公司

  注册地址：上海市黄浦区中山南路100号19层

  办公地址：上海市徐汇区虹梅路1801号凯科国际大厦7-9层

  法定代表人：冯修敏

  联系人：陈云卉

  电话：021-33323999-5611

  传真：021-33323837

  客服电话：400-820-2819

  公司网址：https://tty.chinapnr.com

  （141）名称：上海浦东发展银行股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

  办公地址：上海市中山东一路12号

  法定代表人：吉晓辉

  电话：021-61618888

  传真：021-63604199

  联系人：倪苏云、虞谷云

  客服电话：95528

  公司网站：www.spdb.com.cn

  （142）名称：开源证券股份有限公司

  注册地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

  办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

  法定代表人：李刚

  联系人：黄芳、袁伟涛

  电话：029-63387256

  传真：029-81887060

  客服电话：400-860-8866

  公司网址：www.kysec.cn

  （143）名称：上海凯石财富基金销售有限公司

  注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

  办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

  法定代表人：陈继武

  联系人：李晓明

  电话：021-63333319

  传真021-63332523

  客服电话：4000 178 000

  公司网址：www.lingxianfund.com

  （144）名称：爱建证券有限责任公司

  注册地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼

  法定代表人：钱华

  联系人：王薇

  联系电话：021-32229888

  业务传真：021-68728703

  客服热线：4001-962502

  公司网址：www.ajzq.com

  （145）名称：徽商银行股份有限公司

  住所：安徽省合肥市安庆路79号天徽大厦A座

  法定代表人：王晓昕

  联系人：叶卓伟

  电话：0551-2667635

  传真：0551-2667684

  客服电话：4008896588(安徽省外)、96588(安徽省内)

  公司网站：www.hsbank.com.cn

  （146）名称：鼎信汇金（北京）投资管理有限公司

  注册地址：北京市海淀区中关村东路1号院8号楼1701室

  办公地址：北京市海淀区中关村东路1号院8号楼C座1701室

  法定代表人：齐凌峰

  联系人：阮志凌

  电话：010-82151989

  传真：010-82158631

  客服电话：400-158-5050

  公司网址：www.9ifund.com

  （147）名称：北京汇成基金销售有限公司

  注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  法定代表人：王伟刚

  联系人：丁向坤

  电话：010-56282140

  传真：010-62680827

  客服电话：4006199059

  公司网址：www.fundzone.cn

  （148）名称：上海大智慧财富管理有限公司

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  法定代表人：申健

  联系人：印强明

  电话：021-20219188

  传真：021-20219923

  客服电话：021-20219931

  公司网址：https://8.gw.com.cn/

  （149）名称：北京增财基金销售有限公司

  注册地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

  办公地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

  法定代表人：罗细安

  联系人：李皓

  电话：13521165454

  传真：010-67000988-6003

  客服电话：400-001-8811

  公司网址：www.zcvc.com.cn

  （150）名称：德州银行股份有限公司

  注册地址：山东省德州市三八东路1266号

  办公地址：山东省德州市三八东路1266号法定代表人：申健

  联系人：王方震

  电话：0534-2297326

  传真：0534-2297327

  客服电话：40084-96588

  公司网址：www.dzbchina.com

  （151）名称：南京苏宁基金销售有限公司

  注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

  办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

  法定代表人：钱燕飞

  联系人：王锋

  电话：025-66996699-887226

  传真：无

  客服电话：4008365365-9

  公司网址：www.Fund.licai.com

  （152）名称：北京蛋卷基金销售有限公司

  注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

  办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

  法定代表人：钟斐斐

  联系人：吴季林

  电话：010-61840688

  传真：010-61840699

  客服电话：4000618518

  公司网址：https://danjuanapp.com

  （153）名称：北京广源达信投资管理有限公司

  注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

  办公地址：北京市朝阳区望京宏泰东街 浦项中心B座19层

  法定代表人：齐剑辉

  联系人：王英俊

  电话：13911468997

  传真：010-82055860

  客服电话：4006236060

  公司网址：www:niuniufund.com

  （154）名称：天津银行股份有限公司

  注册地址：天津市河西区友谊路15号

  办公地址：天津市河西区友谊路15号

  法定代表人：王金龙

  联系人：杨森

  电话：022-28405330

  传真：022-28405631

  客服电话：4006-960296

  公司网站：www.bank-of-tianjin.com

  （155）名称：上海万得投资顾问有限公司

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

  办公地址：上海市浦东新区福山路33号8楼

  法定代表人：王廷富

  联系人：姜吉灵

  电话：021-5132 7185

  传真：021-5071 0161

  客服电话：400-821-0203

  （156）名称：北京肯特瑞财富投资管理有限公司

  注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

  办公地址：北京经济开发区科创十一街18号院京东集团总部大楼A区17层

  法定代表人：陈超

  联系人：江卉

  电话：13141319110

  传真：010-89188000

  客服电话：400-088-8816

  公司网址：http://jr.jd.com/

  （157）名称：上海华信证券有限责任公司

  注册地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  办公地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  法定代表人：郭林

  联系人：周德建

  电话：18800335538

  传真：021-38784818

  客服电话：4008205999

  公司网址：www.shhxzq.com

  （158）名称：奕丰金融服务（深圳）有限公司

  注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

  办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116室及1307室

  法定代表人：TAN YIK KUAN

  联系人：叶健

  电话：0755-89460607

  传真：0755-21674453

  客服电话：400-684-0500

  公司网址：www.ifastps.com.cn

  （159）名称：弘业期货股份有限公司

  注册地址：南京市中华路50号

  办公地址：南京市中华路50号

  法定代表人：周剑秋

  联系人：孙朝旺

  电话：025-52278870

  传真：025-52250114

  客服电话：4008281288

  公司网址：www.ftol.com.cn

  (160)名称：中原银行股份有限公司

  注册地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

  法定代表人：窦荣兴

  联系人：牛映雪

  联系电话：0371-85517710

  客服热线：95186

  公司网址：www.zybank.com.cn

  （161）名称：上海华夏财富投资管理有限公司

  注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

  办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

  法定代表人：毛淮平

  联系人：仲秋玥

  联系电话：010-88066632

  业务传真：010-63136184

  客服热线：400-817-5666

  公司网址：www.amcfortune.com

  (162)名称：中民财富管理（上海）有限公司

  注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

  办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号27层

  法定代表人：弭洪军

  联系人：茅旦青

  联系电话：021-33355392

  业务传真：021-63353736

  客服热线：400-876-5716

  公司网址：www.cmiwm.com

  （163）名称:钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司

  注册地址:上海自由贸易试验区陆家嘴环路333号729S室

  办公地址:上海市浦东新区商城路618号良友大厦B301-305

  法定代表人:许欣

  联系人:屠帅颖

  联系电话:021-68609600

  客服热线:400-700-9700-钱滚滚专线

  公司网址:www.qiangungun.com

  (164）名称：通华财富（上海）基金销售有限公司

  注册地址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室

  办公地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼9楼

  法定代表人：马刚

  联系人：庄洁茹

  联系电话：021-60818206

  业务传真：021-60818280

  客服热线：95156

  公司网址：www.tonghuafund.com

  (165)名称:深圳市金斧子基金销售有限公司

  注册地址:深圳市南山区粤海街道科苑路16号东方科技大厦18楼

  办公地址: 深圳市南山区粤海街道科苑路科兴科学园B3单元7楼

  法定代表人:赖任军

  联系人:张烨

  联系电话:0755-29330502

  客服热线:400-9302-888

  公司网址:www.jfzinv.com

  (166)名称：北京懒猫金融信息服务有限公司

  注册地址：北京市石景山区石景山路31号院盛景国际广场3号楼1119

  办公地址：北京市朝阳区四惠东通惠河畔产业园区1111号（龙源通惠大厦）501

  法定代表人：许现良

  联系人：孟令双

  联系电话：15301307396

  业务传真：010-87723200

  客服热线：4001-500-882

  公司网址：www.lanmao.com

  (167)名称：财通证券股份有限公司

  注册地址：杭州市解放路111号

  法定代表人：沈继宁

  联系人：徐轶青

  电话：0571-87822359

  传真：0571-87818329

  客服电话：95336（浙江），40086-96336（全国）

  公司网站：www.ctsec.com

  (168)公司名称：洪泰财富(青岛)基金销售有限责任公司

  注册地址：山东省青岛市崂山区香港东路195号9号楼701室

  办公地址：北京市西城区西什库大街31号九思文创园5号楼501

  法定代表人：任淑桢

  联系人：周映筱

  联系电话：010-66162800

  业务传真：010-66162800

  客服热线：400 6706 863

  公司网址：www.hongtaiwealth.com

  (169)公司名称：大泰金石基金销售有限公司

  注册地址：南京市建邺区江东中路222号南京奥体中心现代五项馆2105室

  办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼

  法定代表人：袁顾明

  联系人：赵明

  联系电话：021-20324155

  业务传真：021-20324199

  客服热线：400-928-2266

  公司网址：www.dtfunds.com

  (170)公司名称：天津万家财富资产管理有限公司

  注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

  办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

  法定代表人：李修辞

  联系人：褚琦

  联系电话：010-59013828

  业务传真：010-59013707

  客服热线：010-59013842

  公司网址：www.wanjiawealth.com

  (171)公司名称：四川天府银行股份有限公司

  注册地址：四川省南充市顺庆区涪江路1号

  办公地址：四川省成都市锦江区下东大街258号

  法定代表人：黄光伟

  联系人：樊海波

  联系电话：028-67676033

  客服热线：40016-96869

  公司网址：www.tf.cn

  (172)名称：上海中正达广基金销售有限公司

  注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

  办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

  法定代表人：黄欣

  联系人：戴珉微

  联系电话：021-33768132-801

  业务传真：021-33768132-802

  客服热线：400-6767-523

  公司网址：www.zzwealth.cn

  （173）名称：上海挖财基金销售有限公司

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  法定代表人：胡燕亮

  联系人：孙琦

  联系电话：021-50810687

  业务传真：021-58300279

  客服热线：021-50810673

  公司网址：www.wacaijijin.com

  （174）名称：中山证券有限责任公司

  注册地址：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层

  办公地址：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层

  法定代表人：吴永良

  联系人：刘军

  联系电话：0755-82943755

  业务传真：0755-82940511

  客服热线：4001022011

  公司网址：www.zszq.com

  （175）名称：大河财富基金销售有限公司

  注册地址：贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层1.2号

  办公地址：贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层1.2号

  法定代表人：王荻

  联系人：方凯鑫

  联系电话：0851-88405606/18585196880

  业务传真：0851-88405599

  客服热线：0851-88235678

  公司网址：www.urainf.com

  (176)称：上海基煜基金销售有限公司

  注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室

  办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室

  法定代表人：王翔

  联系人：蓝杰

  电话：021-65370077

  传真：021-55085991

  客服电话：4008-205-369

  公司网址：www.jiyufund.com.cn

  （177）名称：武汉市伯嘉基金销售有限公司

  注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4号

  办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4号

  法定代表人：陶捷

  联系人：沈怡

  联系电话：027-83862952

  业务传真：027-83862682

  客服热线：400-027-9899

  公司网址：www.buyfunds.cn

  （178）名称：凤凰金信（银川）基金销售有限公司

  注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402（750000）

  办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼（100000）

  法定代表人：程刚

  联系人：张旭

  联系电话：010-58160168

  业务传真：010-58160173

  客服热线：400-810-5919

  公司网址：www.fengfd.com

  （179）名称：民商基金销售（上海）有限公司

  注册地址：上海黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼A31室

  办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

  法定代表人：贲惠琴

  联系人：钟伟

  联系电话：13826420174

  业务传真：021-50206001

  客服热线：021-50206003

  公司网址：www.msftec.com

  （180）名称：中衍期货有限公司

  注册地址：北京市朝阳区东四环中路82号2座2-1座、2-2座7层；B2座一层108单元

  办公地址：北京市朝阳区东四环中路82号2座2-1座、2-2座7层；B2座一层108单元

  法定代表人：马宏波

  联系人：李卉

  联系电话：13466707518

  业务传真：010-52088273

  客服热线：400-688-1117

  公司网址：www.cdfco.com.cn

  （181）名称：华泰期货有限公司

  注册地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层、29层04单元

  办公地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层、29层04单元

  法定代表人：吴祖芳

  联系电话：0755-23614559

  业务传真：0755-82777490

  客服热线：4006280888

  公司网址：www.htfc.com/

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

  3、其他销售机构

  本基金发售期间，若新增销售机构或销售机构新增营业网点，则另行公告。

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

  二、注册登记人

  名称：广发基金管理有限公司

  住所：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-49848（集中办公区）

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  法定代表人：孙树明

  联系人：李尔华

  电话：020-89188970

  传真：020-89899175

  三、出具法律意见书的律师事务所

  名称：广东广信君达律师事务所

  住所：广州市天河区珠江新城珠江东路6号广州周大福金融中心29层、10层

  负责人：王晓华

  电话：020－37181333

  传真：020－37181388

  经办律师：王晓华

  联系人：刘智、杨琳

  四、审计基金资产的会计师事务所

  名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

  办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

  法人代表：毛鞍宁

  联系人：赵雅

  电话：020－28812888

  传真：020－28812618

  经办注册会计师：赵雅、李明明

  第四部分 基金的名称

  广发轮动配置混合型证券投资基金

  第五部分 基金类型

  混合型证券投资基金

  第六部分 基金的投资目标

  根据经济周期中不同阶段的特征，通过大类资产配置及行业轮动策略，投资相应的受益资产，应对通货膨胀，通货紧缩，经济衰退和萧条等宏观经济波动的冲击，为投资者创造长期稳定的投资回报。

  第七部分 基金的投资方向

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、资产支持证券等）、权证、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为：本基金60%以上的基金资产投资于股票；现金、债券、权证、股指期货以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，基金持有权证的市值不得超过基金资产净值的3%；现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

  第八部分 基金的投资策略

  在经济上升周期增加股票配置，重点配置受益于经济和通货膨胀的行业及个股；在经济下降周期减少股票配置，阶段重点配置相对稳定类和抗通缩的行业及个股。根据经济和通胀的各阶段变化情况，把握经济周期与行业板块轮动之间规律，通过各行业之间的比较，进行行业轮动以降低风险，同时精选个股，实现基金资产长期稳定的投资回报。

  1、资产配置策略

  （1）经济周期分析

  经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象，可分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。本基金将通过研究分析经济增长与通货膨胀的趋势变化，来对经济周期所处的阶段进行预判。下表说明了经济增长与通货膨胀两个指标在不同经济周期的不同特征。

  经济周期的划分与相应的经济特征

  ■

  （2）大类资产配置策略

  在上述经济周期研判的基础上，本基金将结合投资时钟理论，将资产配置与经济周期结合，形成大类资产配置策略：

  当经济处于通货紧缩的复苏期及通货膨胀的繁荣期时，股票资产表现较好，我们将增加股票配置比例，以抵御通货膨胀；

  当经济处于通货膨胀的衰退期及通货紧缩的萧条期时，债券表现较好，我们将增加固定收益类资产配置比例，以抵御通货紧缩。

  （3）行业配置策略

  经济周期在不同阶段的特征，也会对各个行业的发展速度、盈利水平等产生不同的影响，从而出现不同的行业景气度，并在证券市场上呈现出行业板块轮动的现象。因此，本基金将在把握经济周期与行业板块轮动之间规律的基础上，在不同的阶段，选择相应的受益于经济周期波动的且行业景气度较高、估值合理的行业进行投资。具体而言：

  在经济上升阶段，本基金在维持较高股票投资比例的同时，将增加周期性行业的配置，精选与经济周期波动相关性较高的行业，以抵御通货膨胀的风险；

  在经济下降阶段，本基金在控制较低股票投资比例的同时，将增加非周期性行业的配置，精选与经济周期波动相关性较低的行业，同时选择经济政策扶持的相关行业，以抵御通货紧缩的风险。

  2、股票投资策略

  在个股选择上，本基金将采用定性分析与定量研究相结合的方法，根据经济周期所处的阶段，精选行业中受益于通货膨胀或通货紧缩主题、行业地位领先、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的上市公司进行投资。

  （1）行业地位

  本基金认为，当景气周期处于上升期时，行业领先企业会获得更多的利润，业绩增长会更快；当景气周期拐头时，行业领先企业也能较好地抵御周期性波动和宏观调控带来的负面影响。对于行业而言，这些领先企业会由于规模较大，市场占有率高或者技术水平突出，其自身发展将影响到行业的发展和兴衰。

  因此，本基金将重点关注规模较大、市场占有率居前、技术领先、定价能力较强且公司运作较为稳健的行业领先的上市公司。

  （2）公司竞争优势

  公司的竞争优势是指企业长期形成的，蕴涵于企业本质中的、独特的、支撑企业持续发展的竞争力，是企业能够在长期竞争环境中居于主动地位的核心能力。通过对公司竞争优势的分析可以有效把握公司盈利能力的质量和持续性，进而判断公司的投资价值。

  对公司竞争优势的分析主要是考察目标公司在经营许可、规模经济、资源或政策垄断、技术创新、营销能力、经营效率等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势。

  （3）经营业绩

  在分析公司的经营状况时，本基金主要使用预期主营业务收入增长率进行分析，这是基于：①主营业务收入增长率通常是公司利润增长的先导指标，是分析公司投资价值的重要指标；②主营业务收入的快速增长往往意味着市场占有率的上升，这是企业竞争力提高的重要标志，体现公司的持续成长能力；③分析预期主营业务收入增长率的重要依据是主营业务收入增长的历史数据，而主营业务收入的历史财务数据客观性较高。

  同时，本基金还将预期主营业务利润率作为辅助分析指标。主营业务利润率反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营能力的重要指标。该指标高而稳定，反映公司主营业务市场竞争能力较强，获利水平高。

  （4）估值合理性

  在公司估值方面，本基金将根据公司所处的行业、业务模式等特征，运用市盈率（PE）、市净率（PB）、PEG等相对估值指标与股利折现模型、自由现金流折现模型等绝对估值方法，对公司的价值进行综合评估。同时，本基金还将关注国外市场上同类企业在类似发展阶段的估值水平，以判断该企业的估值是否处于合理区间。

  3、债券投资策略

  在债券投资上，本基金将坚持稳健投资原则，对各类债券品种进行配置。本基金将通过自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较，发现和确认市场失衡，把握投资机会；在良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下，为投资者获得稳定的收益。

  债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测，并及时调整债券组合使其保持对利率波动的合理敏感性。本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。在预期利率上升阶段，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险；在预期利率下降阶段，在评估风险的前提下，适当增大债券投资的久期，以期获得较高投资收益。

  4、金融衍生品投资策略

  （1）股指期货投资策略

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。

  （2）权证投资策略

  权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。

  根据有关规定，本基金投资权证遵循下述投资比例限制：

  1）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

  2）本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。

  3）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。

  若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金将按最新规定执行。

  第九部分 基金的业绩比较基准

  本基金业绩比较基准：80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数。

  采用该比较基准主要基于如下考虑：

  1、作为专业指数提供商提供的指数，中证指数公司提供的中证系列指数体系具有一定的优势和市场影响力；

  2、在中证系列指数中，沪深300指数的市场代表性比较强，适合作为本基金股票投资的比较基准；而中证全债指数能够较好的反映债券市场变动的全貌，适合作为本基金债券投资的比较基准。

  如果指数编制单位停止计算编制这些指数或更改指数名称，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

  如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金托管人协商一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

  第十部分 基金的风险收益特征

  本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。

  第十一部分 基金的投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月8日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

  1、报告期末基金资产组合情况

  ■

  2、报告期末按行业分类的股票投资组合

  (1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  ■

  (2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有股指期货。

  （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有国债期货。

  （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

  11、投资组合报告附注

  (1) 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  (2) 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  (3)其他资产构成

  ■

  (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  第十二部分 基金的业绩

  本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2018年6月30日。

  1、 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  ■

  注：（1）业绩比较基准：沪深300指数×80%+中证全债指数×20%。

  （2）业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。

  2、 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

  广发轮动配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2013年5月28日至2018年6月30日)

  ■

  第十三部分 基金的费用

  一、基金费用的种类

  1、基金管理人的管理费；

  2、基金托管人的托管费；

  3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

  4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

  5、基金份额持有人大会费用；

  6、基金的证券交易费用；

  7、基金的银行汇划费用；

  8、证券账户开户费用和银行账户维护费；

  9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1、基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

  H＝E×1.5%÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

  2、基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

  H＝E×0.25%÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

  上述“一、基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

  三、不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用：

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

  3、《基金合同》生效前的相关费用；

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  四、费用调整

  基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。

  调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。

  基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2个工作日在至少一种指定媒体上公告。

  第十四部分 对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原广发轮动配置混合型证券投资基金更新的招募说明书的内容进行了更新,主要更新的内容如下：

  1．在“第三部分 基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关内容。

  2．在“第四部分 基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关内容。

  3．在“第五部分 相关服务机构”部分，新增了相关的销售机构，更新了注册登记机构及会计师事务所的信息。

  4．在“第八部分 基金的投资”部分，更新了截至2018年9月30日的基金投资组合报告。

  5．在“第九部分 基金的业绩”部分，更新了截至2018年6月30日的基金业绩。

  6．根据最新公告，对“第二十一部分 其他应披露事项”内容进行了更新。

  广发基金管理有限公司

  二〇一九年一月九日