富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金

  2019

  报告

  第二季度

  ２０１9年6月３0日

  基金管理人:富安达基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年07月18日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ①本基金业绩比较基准为：55%×沪深300指数＋45%×上证国债指数，

  ②本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：

  Return t =55%×[沪深300指数t / 沪深300指数(t-1)-1]+45％×[上证国债指数t / 上证国债指数(t-1)-1]

  Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark(t-1)

  其中，t =1，2，3，…T，T 表示时间截至日。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  根据《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓期为6个月，建仓截止日为2012年10月24日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  1、基金经理任职日期和离任日期为公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金的基金经理，即基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日，其离职日期为公司作出决定后正式对外公告之日；

  2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《富安达基金管理有限公司公平交易制度》，并建立了健全有效的公平交易执行和监控体系，涵盖了所有投资组合，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节，确保公平对待旗下的每一个投资组合。本报告期内，公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《富安达基金管理有限公司公平交易制度》。

  截止报告日，公司完成了各基金公平交易执行情况的统计分析，按照特定计算周期，分1日、3日和5日时间窗分析同向和反向交易的价格差异，未发现公平交易异常情形。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金不存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2019年二季度市场冲高回落，上证指数下跌3.62%、而创业板指下跌10.75%，总体看大盘股防御性强于小盘；分行业来看，食品饮料、银行、建筑、家电等行业实现了正收益，传媒、轻工、电力设备、电子等板块跌幅较大。我们认为今年以来宽松货币叠加外部环境好转带来了A股的估值修复,前四个月市场大幅上涨，赚钱效应明显。但4月份经济数据超预期好转和CPI快速上升,市场解读中央经济工作会议表述，认为货币政策进一步宽松的必要性下降，前期上涨的逻辑有所破坏,5月份以来中美贸易摩擦进一步升级更加剧了市场的下跌。站在当前时点，我们认为不用太过悲观，中美关系市场预期已经非常低，当前估值已经反映贸易摩擦升级的预期；国内6月全国制造业PMI为49.4%，连续三个月下滑并降至荣枯线以下；从近期的实体经济数据看，经济仍处在探底过程中，预计国内逆周期调整将继续发力，宽松货币政策有望延续，我们认为市场又回到年初"经济差+政策宽松"有利组合，本轮A股反弹的基础仍未彻底改变。在配置上，我们仍然保持稳健的投资风格，在低估值的蓝筹白马比如地产、家电、银行等板块的配置比例仍较高。年初以来地产销售数据回暖，地产、家电验证了我们之前对这两个板块作为经济早周期行业率先受益的判断；当前银行板块虽然取得了一定的绝对收益，但相对收益较差，表现弱于市场，但我们认为后续大概率仍会跟上市场的表现，当前银行板块无论是PE还是PB估值都是A股所有行业最低，安全边际较高，预计后续经济企稳回升也有利于银行板块估值的提升。另外考虑到19年是资本市场创新加速的年份,近期增配了部分不受贸易摩擦影响的创新药产业链、医疗服务等科技成长股。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末富安达策略精选混合基金份额净值为2.4078元，本报告期内，基金份额净值增长率为-3.19%，同期业绩比较基准收益率为-0.16%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  由于四舍五入的原因，各比例的分项与合计可能有尾差。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  由于四舍五入的原因，各比例的分项与合计可能有尾差。

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告末未持有港股通。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  由于四舍五入的原因，各比例的分项与合计可能有尾差。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选库。

  5.11.3 其他资产构成

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  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内，基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况，不存在利益冲突、显失公平的关联交易的情况。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内不存在基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  无

  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  1、2019年4月10日，富安达基金管理有限公司关于与通联支付合作开通招商银行、农业银行、华夏银行及民生银行借记卡网上直销业务并开展费率优惠活动的公告

  2、2019年4月20日，富安达基金管理有限公司关于旗下基金增加阳光人寿为代销机构并开通转换业务的公告

  3、2019年4月20日，富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第一季度报告

  4、2019年4月24日，富安达基金管理有限公司关于旗下基金增加北京蛋卷基金销售有限公司为代销机构及参与其费率优惠活动的公告

  5、2019年4月26日，富安达基金管理有限公司关于旗下基金增加西藏东方财富证券股份有限公司代销机构及参与其费率优惠活动的公告

  6、2019年5月15日，基金投资者风险承受能力与基金产品风险

  7、2019年5月30日，富安达基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告

  8、2019年6月1日，富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）（二〇一九年第一号）

  9、2019年6月5日，富安达基金管理有限公司关于旗下基金增加长江证券为代销机构并开通转换业务的公告

  10、2019年6月21日，富安达基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件：

  《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

  《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

  《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

  2、《富安达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  3、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  4、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  5、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  6、中国证监会要求的其他文件。

  9.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

  9.3 查阅方式

  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.fadfunds.com）查阅。

  富安达基金管理有限公司

  2019年07月18日