2019

  第二季度

  报告

  ２０１9年6月30日

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一九年七月十八日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：1、本基金属于股票型基金，股票投资占基金资产的比例范围为80%-95%，因此本基金选择了市场代表性较好的沪深300指数作为本基金的投资业绩评价基准，本基金具体业绩比较基准为“沪深300指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%”。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银研究精选股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2017年12月1日至2019年6月30日)

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  注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银研究精选股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  全球经济的走势延续了我们在2018年年报中的预判，经过差强人意的1季度之后，2季度全球经济放缓的压力更加明显。6月份美联储的议息会议明确将美国经济增长动能从“稳健”下调至“放缓”，并且通过利率指引暗示美联储即将进入新一轮的降息周期。经济增长放缓叠加2020年选举年临近，美国对欧洲、日本、墨西哥、越南、中国等主要贸易伙伴国的争端显著升温，二季度中美贸易谈判更是再起波澜。全球资产所面临的不确定性在二季度显著增加。

  与国外主要经济体显著的宽松倾向不同，尽管贸易摩擦带来出口的不确定性，房地产投资面临高位回落的压力，但是中央政府和央行依然保持定力，延续金融去杠杆的大趋势，在1季度央行例会重提“货币总闸门”的同时，主动释放包商银行同业业务风险。

  贸易摩擦和金融去杠杆的大格局下，二季度A股市场出现了显著的调整。传媒、勤工、化工、纺织服装等行业跌幅较大，食品饮料、餐饮旅游、银行、家电成为为数不多取得正收益的行业。

  本基金在央行例会之后整体趋于谨慎，适度降低了权益仓位。从行业选择上，逢高兑现了养殖、新能源行业的收益，增加了金融、家电、消费等稳定增长行业的配置比例。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.941元，本报告期基金份额净值增长率为1.18%，同期业绩比较基准收益率为-1.02%。

  4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（6月30日）已高于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券中，持有“平安银行”市值2,587,884元，占基金资产净值4.82%。根据银反洗罚决字〔2018〕2号，平安银行因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被中国人民银行合计处以140万元罚款，基金管理人认为，该公司上述被处罚事项有利于公司加强内部管理，公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。

  本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

  除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  1、报告期内基金管理人对本基金持有的格力电器进行估值调整，指定媒体公告时间为2019年4月8日。

  2、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年5月17日。

  3、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年5月17日。

  4、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2019年6月6日。

  5、报告期内基金管理人对本基金可投资于科创板股票进行公告，指定媒体公告时间为2019年6月21日。

  6、报告期内基金管理人对本基金持有的中科曙光进行估值调整，指定媒体公告时间为 2019年6月26日。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  《关于准予国投瑞银研究精选股票型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]1118号）

  《关于国投瑞银研究精选股票型证券投资基金延期募集备案的回函》（证监会机构部函[2017]1572 号）

  《关于国投瑞银研究精选股票型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2017]2725号）

  《国投瑞银研究精选股票型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银研究精选股票型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银研究精选股票型证券投资基金2019年第2季度报告原文

  9.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一九年七月十八日