2019

  报告

  第二季度

  ２０１9年6月３0日

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一九年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （3）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)人民币份额以人民币计价并进行申购获得人民币份额；国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额以美元计价并进行申购获得美元份额；

  （4）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额的加权平均基金份额本期利润为每份美元份额对应的利润；

  （5）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元的期末基金份额净值单位为美元。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：

  ■

  2、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2015年12月3日至2019年6月30日）

  1．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：

  ■

  注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  2．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

  ■

  注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年二季度，国泰全球绝对收益基金美元份额取得正收益。期间人民币兑美元汇率有所贬值，进一步增厚了基金人民币份额的收益。

  二季度全球市场波动率大幅上升。4月风险资产整体表现较好。但5月随着中美贸易战的急剧恶化，以及美国经济数据的走弱，全球避险情绪升温，风险资产普跌。6月美联储意外转鸽，点燃了市场的降息预期，同时月底G20会议上中美达成贸易休战，推动了市场风险偏好回升，风险资产有所反弹。

  在这种剧烈波动的市场环境下，我们的投资组合仍然保持了收益的稳定性。组合持有的五只基金中有四只获得了正收益，另一只净值微跌。其中，一季度业绩较出色的两只多资产配置基金在5月市场下行中受到了阶段性冲击，但6月净值有所反弹。两只多空对冲策略基金在5月、6月市场剧烈波动期间取得了正收益，彰显了较强的对冲能力。一只量化对冲基金因为保持了防御性仓位，在4月市场上涨时有所承压，但也成功避免了5月市场的下行，其净值也在6月持续回升。总体而言，二季度组合的波动率、回撤、事件敏感度等指标都较为稳健，显示出基金配置多元化的优势。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  国泰全球绝对收益-人民币份额在2019年第二季度的净值增长率为2.62%，同期业绩比较基准收益率为1.27%。

  国泰全球绝对收益-美元份额在2019年第二季度的净值增长率为0.53%，同期业绩比较基准收益率为1.27%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为中美G20会议达成的休战会带来情绪修复，风险资产短期会有反弹机会，但上升空间有限。我们认为海外基本面和企业盈利有下行压力，但美联储的降息将提供有力对冲。

  我们判断发达市场在短期情绪修复带来的上涨后有一定回调压力，中期走势取决于基本面的变化。国际政治风险仍然存在，英国脱欧会带来政局的不确定性，中美贸易谈判仍有反转风险，可能造成市场情绪的反复。我们会对这些风险事件的进展进行密切跟踪。

  优选基金是我们的首要目标。我们将继续集中精力为投资组合筛选具有风格和策略多元化优势的投资标的，持续提高组合的风险收益比。目前的重点仍然是挑选投资策略相对灵活、对下行风险给予更高关注、能在各种市场环境下带来绝对收益机会的优质基金。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.10.3其他资产构成

  ■

  5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金基金合同

  2、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金托管协议

  3、关于准予国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金注册的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点一一上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  本基金托管人住所。

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）31089000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一九年七月十八日