广发养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

  2019

  报告

  ２０１9年6月３0日

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一九年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年4月26日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（1）本基金合同生效日为2019年4月26日，至披露时点不满一季度。

  （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2019年4月26日至2019年6月30日)

  ■

  注：（1）本基金合同生效日期为2019年4月26日，至披露时点本基金成立未满一年。

  （2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。

  §4管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年2季度，市场风险偏好小幅回落，权益市场波动加大。今年二季度开始，VIX指数从低位上升，全球风险资产波动率都明显提升。在一季度全球权益资产平均获得了10%以上的收益，二季度回报下降，其中万得全A的表现为-4.62%，恒生指数表现为-1.75%，标普500指数表现为3.79%，美股收益相对好于A股和港股。

  美元指数逐步回落，美国的宽松预期叠加中美贸易的不确定性上升，COMEX黄金资产表现较强，二季度收益表现为8.78%。

  海外固收市场方面，疲软的海外经济数据使得十年期美债收益率大幅下行，短期来看，全球经济重回共振式下行的迹象已经出现。国内固收市场方面，经济数据出现回落以及中美问题的持续升级引致市场对长期经济的担忧，长端利率在小幅上行后再次回落。

  本基金于2019年4月底成立，本基金是目标日期FOF，目前尚处于建仓期，在此期间的权益部分建仓会较为谨慎，在累积部分安全垫后逐步将仓位建到战略配置水平。在基金选择上，本基金从全市场筛选优秀基金以及部分指数基金进行配置。在投资策略上，本基金将以目标日期的管理策略，按照下滑曲线设置长期战略配置，结合市场中短期的变化调节战术配置，精选主动管理基金和被动基金，力争实现基金净值的长期增长目标。

  4.5报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金的份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为-3.01%。

  §5投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有股指期货。

  （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有国债期货。

  （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3其他资产构成

  ■

  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6基金中基金

  6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  6.2 当期交易及持有基金产生的费用

  ■

  注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的持仓根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

  根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

  6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

  ■

  §7开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：本基金于本报告期间成立，基金合同生效日为2019年4月26日 。

  §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

  ■

  8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  §9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

  ■

  §10影响投资者决策的其他重要信息

  10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  ■

  §11备查文件目录

  11.1备查文件目录

  （一）中国证监会准予广发养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）注册募集的文件

  （二）《广发养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》

  （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  （四）《广发养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》

  （五）法律意见书

  11.2存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  11.3查阅方式

  1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。

  广发基金管理有限公司

  二〇一九年七月十八日