证券时报记者 王林鹏

  昨日大盘继续走低，但双良节能逆势走出一字板，该股已连续五个交易日封涨停，累计大涨61.13%。市场分析认为，公司产品包括多晶硅还原炉，目前光伏产业链整体上行，硅料价格上涨且持续高位运行，可能是公司股价上涨的主要原因之一。

  公司发布澄清公告，大型多晶硅还原炉部分的营收约只占公司总营收的12.2%；江苏双良硅材料科技有限公司主要从事研发、生产、销售大尺寸光伏级和电子级单晶硅生产设备及工艺，但目前处于研发阶段，尚未产生营收。

  光伏多晶硅

  近2月涨幅近六成

  上周，国内多晶硅价格行情有所企稳，国内市场价格止涨为主，但硅料目前价格居高不下，市场仍处于供不应求的局面，市场暂无回调迹象。进口料来看，本周价格有所上涨，涨幅超过10%，截至周末非中国区多晶硅报价在70000元~75000元/吨上下。

  据生意社监测，型号为一级太阳能料的多晶硅，国内目前主流成交均价在73000元/吨，相比2个月前上涨了近六成。目前国内多晶硅厂家开工率较低，多数企业库存保持低位运行，部分地区供应偏紧，企业签单情况延续，厂家陆续签订10月订单。

  多晶硅价格短期内积累了超大的涨幅，目前看来短期内不会有继续大幅上涨的可能性，但从供需关系来看，还将维持只涨不跌、缓慢上涨的趋势。

  产业龙头加码扩产

  国家能源局6月15日公布的数据显示，5月新增纳入国家补贴规模户用光伏项目总装机容量为5.96GW，环比4月增长47.89%。这是继4月份之后，国内户用市场今年再度刷新单月装机新高。截至今年前5个月，国内户用光伏新增累计装机规模已达12.59GW。

  此外，光伏出口也保持了较高的增幅，海外需求稳定增长。海关数据显示，2020年7月中国太阳能电池出口数量为2.4亿个，同比增长8.04%；1月~7月太阳能电池累计出口数量为15.6亿个，较去年同期增长25.72%。

  在市场需求有望提振、原料出现涨价的背景下，光伏产业龙头公司再度豪掷重金，加码扩产。晶澳扩产、天合扩产、隆基扩产、晶科扩产，组件龙头企业显然已率先动作，扩充一体化产能。隆基继续加固硅片产能的同时，扩产16GW电池；8月12日，天合新建及技改10GW电池项目；9月16日，晶澳宣布26GW硅片、9.5GW电池、3.5GW的扩产计划。

  据业内人士介绍，多晶硅产能投资金额大、技术工艺复杂、投产周期长，具备较高的进入壁垒，预计短期内短缺局面还不能有效改善。

  光伏需求持续改善

  板块值得长期关注

  国家能源局发布《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》，“十四五”新能源规划目标对光伏行业最直接的影响，就是光伏装机量的规划。

  财通证券认为，随着疫情影响逐步消退，下半年需求逐步释放，高品质硅料需求提升，多晶硅有望迎来供需反转，市场价格将迎接向上拐点。预计2020年下半年多晶硅的合理含税价在70元/千克左右，对于具有成本优势的龙头企业而言，有望迎来量利齐升的高增长。

  面对硅料短缺、涨价的机会，上市公司也有所反应。通威股份进行了多晶硅扩产，旗下全资子公司永祥股份表示，通威股份规划到2023年，高纯晶硅年产能将达到22万吨~29万吨。

  从市场表现来看，多晶硅概念股的股价获得不错的涨幅。光伏大龙头隆基股份今年以来上涨183.65%，远超市场平均水平；阳光电源、晶盛机电等个股的表现也不错。

  从盈利能力来看，概念股有所分化，上半年疫情对上市公司业绩产生了较大的影响。在多晶硅涨价愈演愈烈之际，龙头股获多家机构评级，通威股份、隆基股份获40家以上的机构评级；晶盛机电、阳光电源也分别获30家、21家机构评级。

  部分多晶硅概念股一览

  代码

  简称

  滚动

  市盈率（倍）

  上半年

  净利增幅（%）

  今年以来涨跌幅（%）

  601012

  300274

  300316

  600438

  300217

  600151

  600481

  601908

  603105

  002218

  600089

  002006

  601137

  600537

  300118

  600206

  000012

  600674

  隆基股份

  阳光电源

  晶盛机电

  通威股份

  东方电热

  航天机电

  双良节能

  京运通

  芯能科技

  拓日新能

  特变电工

  精功科技

  博威合金

  亿晶光电

  东方日升

  有研新材

  南玻A

  川投能源

  35.74

  37.85

  58.93

  47.21

  -

  -

  57.12

  24.00

  61.10

  40.09

  17.07

  -

  21.94

  -

  17.02

  87.52

  30.68

  14.48

  104.83

  34.13

  10.05

  -30.35

  -58.62

  -4.94

  -74.18

  221.13

  300.49

  115.36

  -12.20

  113.75

  21.92

  110.02

  -28.81

  65.03

  3.74

  7.73

  183.65

  149.04

  94.25

  86.69

  85.56

  77.85

  70.07

  69.00

  39.58

  39.04

  33.66

  22.96

  21.49

  17.68

  15.09

  12.14

  11.33

  5.01