(上接B162版)

  为应对经营业绩的下滑风险，公司管理层已经开始采取一系列扭亏措施：一是持续优化资源配置，聚焦盈利产品，对部分微利或亏损的产品做减法；二是短期内抓住国内700M/900M宏基站快速建设的契机，提高相关产品的交付能力。同时持续加强对5G产品的研发，改进产品工艺，增加对先进技术的投入，保持技术领先性；三是通过老客户新产品的开发，目前波发特的滤波器产品已经进入爱立信的海外供应商体系，后期波发特将继续推进天线产品进入爱立信的供应商体系；四是新客户、新市场的开拓。公司于2018年在美国注册成立了美国电业，美国电业为波发特开拓海外市场的销售平台，公司将持续加大对北美、欧洲天线市场的拓展，加快形成公司新的利润增长点；五是加大新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件的业务拓展，并提高已签署订单的交付能力。当前公司专用设备箱体系统业务发展，2021年度公司合并报表范围内专用设备箱体系统实现营业收入16,884.76万元，同比增长127.11%。

  2018年-2021年美国电业收入情况

  单位：万元

  ■

  （二）请结合业绩亏损、净资产大幅下降等事项进一步分析你公司持续经营能力是否存在重大不确定性，如是，请充分提示风险。

  2017年-2021年，公司合并报表范围实现营业收入、营业成本、毛利率等财务数据情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2017年-2019年，公司收入及净资产一直保持稳定增长态势。

  2020年期末公司净资产同比增长3.00%。2020年度公司收入同比下降12.31%，主要系：2020年第一季度受到新冠疫情影响，公司第一季度开工率不足，以及2020年下半年5G基站建设放缓，叠加海外新冠疫情扩散的影响，波发特全年产品出口未达预期导致移动通信业务收入下降。

  2021年，公司收入下降主要集中在移动通信业务，精密箱体系统业务的收入保持增长。2021年期末，公司归属于母公司的所有者权益89,116.16万元，同比下降 42.96%，主要系公司报告期内计提了54,917.19万元的商誉减值准备金额所致。

  （1）当前公司生产经营环境未发生重大变化，且主营业务及主要客户亦未发生重大变化

  结合上述分析内容，当前公司生产经营环境未发生重大变化，且主营业务及主要客户亦未发生重大变化。

  （2）当前公司财务状况稳健

  虽然2020年-2021年公司收入出现下降及2021年期末净资产出现下降，但公司资产负债率一直保持在合理水平，客户资源优质。其中，移动通信业务主要客户为中兴通讯、日本电业、爱立信等，为海内外上市公司；精密箱体业务主要客户为通力、迅达、蒂升，为世界电梯行业头部企业。优质的客户资源也使得公司一贯以来保持着良好的现金流，在与金融机构的历次合作中，均未出现过债务违约情形；其次，公司应收账款坏账率一直保持较低的水平，客户回款情况优秀，经营稳健。

  2017年-2021年公司应收账款情况（按账龄披露）

  单位：万元

  ■

  （3）未来发展战略

  移动通信业务：虽然国内5G基站建设放缓，不及预期，但从国家各有关部门印发的涉及5G产业发展政策、工信部“十四五”规划以及国内主要运营商披露的年度预计资本开支金额来看，未来几年我国5G基站建设数量还是将继续增长，只是5G基站的投资金额可能趋于稳定；其次，当前通信基站射频器件及天线行业经过将近三年的残酷竞争，产品价格持续下降的概率在降低，未来产品价格将趋于稳定；第三，当前公司正聚焦开拓海外市场，目前波发特已经进入爱立信海外供应商体系，后期波发特将继续推进天线产品进入爱立信的供应商体系；第四，北美、欧洲天线市场将是公司未来重点拓展的市场，北美销售平台美国电业当前市场拓展正有序进行；第五，当前国内700M/900M宏基站正处于快速建设之际，波发特业已中标这两个项目，目前处于批量供货阶段。

  精密箱体系统业务：近几年，公司精密箱体系统业务一直保持稳健的发展态势，其经营业绩只是受制于产业链上游不锈钢板、碳钢板、铝板等主要原材料价格的大幅上涨影响。未来公司将加大新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件的业务拓展，并提高已签署订单的交付能力。当前，公司新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件的业务拓展正有序进行。

  综上，公司的持续经营能力未发生重大变化。

  （三）报告期内，你公司销售费用、管理费用分别较上年增长17.17%、52.94%。请结合上述费用的具体构成及主要项目的变动情况、销售人员及管理人员数量及其变动情况等，说明在你公司营业收入大幅下滑的情况下，销售费用及管理费用增长的原因及合理性。

  1、销售费用增长的原因及合理性

  公司销售费用主要由职工薪酬、业务招待费等费用构成。2020年-2021年公司销售费用变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2021年度公司销售费用同比增长17.17%，主要系职工薪酬及业务招待费增幅较大所致。

  （1）职工薪酬

  2020年-2021年，公司销售部门职工薪酬及销售人员数量变动情况如下所示：

  单位：万元，人

  ■

  注：销售人员平均数量=各月末销售部门人员数量之和/12。

  2021年度销售费用中职工薪酬同比增长11.21%，主要系为开拓新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件业务以及北美、欧洲市场的天线业务，公司优化并扩充了销售团队，相应支付的职工薪酬增加所致。

  （2）业务招待费

  2021年度销售费用中业务招待费同比增长50.84%，主要系为开拓新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件业务以及北美、欧洲市场的天线业务，公司销售部门人员的业务活动增多，相应业务招待费同比增长所致。

  综上，公司销售费用同比增长17.17%具备合理性。

  2、管理费用增长的原因及合理性

  公司管理费用主要由职工薪酬、折旧费、无形资产摊销、办公费等费用构成，2020年-2021年公司管理费用变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2021年度公司管理费用同比增长52.94%，主要系职工薪酬、折旧费、业务招待费较上期增长所致。

  （1）职工薪酬

  2021年度管理费用中职工薪酬同比增长174.00%，主要系2020年度冲回的超额业绩奖励金额较大所致。

  2017年8月，公司就发行股份及支付现金购买资产与陈宝华、张嘉平签订业绩承诺协议，协议约定承诺期累计实现净利润超过承诺净利润的金额占承诺净利润之和的比例大于10%的，则上市公司应当将波发特在承诺期实际实现的净利润累计数额超过承诺净利润累计数额部分的40%作为奖金，奖励给届时仍于波发特任职的核心管理团队成员。

  公司按照协议约定，根据截止2019年完成的业绩承诺情况，在2019年度计提了1,695.31万元的超额业绩奖励。截至2020年末，由于波发特未完成累计业绩承诺，公司相应于2020年冲回了计提的超额业绩奖励款，导致2020年职工薪酬金额较低。

  扣除上述超额业绩奖励款的影响后，公司管理部门职工薪酬及管理人员数量2020-2021年对比如下：

  单位：万元

  ■

  注：管理人员数量=各月末管理部门人员数量之和/12。

  扣除业绩奖励影响后，公司管理费用中职工薪酬增长9.90%，主要系公司管理部门人数增加所致。

  （2）折旧费

  2021年度管理费用中折旧费包括固定资产折旧费及使用权资产折旧费（2020年度折旧费只包括固定资产折旧费），2021年度折旧费大幅增长主要系公司执行新租赁准则，折旧费中包含290.23万元的使用权资产折旧费。

  （3）业务招待费

  2021年度管理费用中业务招待费同比增长154.85%，主要系为开拓新能源领域、医疗领域内的箱体、精密钣金件业务以及北美、欧洲市场的天线业务，实现公司经营目标，公司管理业务活动增加所致。

  综上，公司管理费用同比增长52.94%具备合理性。

  （四）报告期内，你公司支付的其他与经营活动有关的现金合计6,176.26万元，同比增长15.23%，其中运输费4,160.49万元，同比增长45.64%。请结合上述运输费的具体内容，说明在你公司营业收入下滑的情况下，本期支付的其他与经营活动有关的现金增长的原因及合理性。

  公司支付的其他与经营活动有关的现金主要包括运输费、业务招待费、办公费、中介费等。2020年-2021年，公司支付的其他与经营活动有关的现金变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  结合上表分析，公司支付的其他与经营活动有关的现金主要为运输费。

  2021年度公司支付的其他与经营活动有关的现金同比增长15.23%，主要系子公司恩电开和美国电业运输费增长所致。

  1、恩电开运输费增长原因分析

  2020年-2021年，恩电开运输费及营业收入变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2021年度恩电开运输费增长主要集中在外销运费上，主要系恩电开外销收入增长相应外销运输费随之增长所致；其次，因苏伊士运河堵塞事件等因素导致部分国际航线运输费用暴涨。故其变动是合理的。

  2、美国电业运输费增长原因分析

  2021年度美国电业运输费同比增幅较大主要系因受全球新冠疫情影响，美国卡车司机出现短缺，进而引发美国部分物流公司与卡车司机之间的劳资纠纷，并引发卡车司机等工人罢工，蔓延至美国多地，最终造成卡车司机等工人紧缺，当地物流运输费用价格暴涨；其次，因苏伊士运河堵塞事件等因素导致部分国际航线运输费用暴涨。故其变动是合理的。

  问题3

  报告期内，你公司综合毛利率为4.99%，较上年同比下降7.30个百分点；其中射频器件、电梯轿厢系统、精密金属结构件及其他产品毛利率分别为1.96%、2.63%、0.36%。年报解释为原材料价格上涨、市场需求下降导致。请列表说明报告期内上述业务的主要客户、销售额及占营业收入的比重、销售量，并结合5G基站建设情况、相关政策及市场容量、毛利率变化、营业成本的主要构成等，具体分析上述业务的盈利能力，业绩下滑是否具有可持续性。

  回复问题3：

  （一）列表说明报告期内上述业务的主要客户、销售额及占营业收入的比重、销售量

  公司主营业务包括移动通信设备业务及精密箱体系统业务，移动通信设备业务主要产品包括射频器件及天线，精密箱体系统业务主要产品包括电梯箱体系统及专用设备箱体系统。2021年，受多重不利因素影响，公司移动通信设备业务收入出现大幅下降。

  近两年，公司主营业务的主要客户、营业收入及占总营业收入的比重、销售量情况如下：

  单位：万元

  ■

  注：上述客户系由同一实际控制人控制且与本公司发生往来的单位组成；电梯箱体系统、专用设备箱体系统、精密结构件及其他销售量单位为“套”，射频器件及天线销售量的单位为“件”。

  （二）结合5G基站建设情况、相关政策及市场容量、毛利率变化、营业成本的主要构成等，具体分析上述业务的盈利能力，业绩下滑是否具有可持续性

  2021年度，公司经营业绩下滑主要系5G基站建设放缓，行业竞争日趋激烈导致的产品价格进一步下降以及主要原材料不锈钢板、碳钢板、铝板以及铝锭等大宗商品采购价格持续上涨。未来随着5G基站建设数量增长，产品价格趋于稳定，原材料价格回落，公司产品盈利能力将得到提升，经营业绩将得到改善，具体分析如下：

  1、5G基站建设情况、相关政策及市场容量

  根据工信部印发的《“十四五”信息通信行业发展规划》，我国移动通信网络“十四五”期间将加快2G、3G网络退网，统筹4G与5G网络协同发展，目标是到2025年每万人拥有5G基站数为26个。从工信部的“十四五”规划推测，2022年至2025年期间，我国新建5G基站数量预计在224.56万个，平均每年预计新增56.14万个；其次，虽然国内5G基站建设放缓，但从国内主要运营商的年度资本开支看，涉及5G相关的资本开支金额还是继续维持增长，只是增速有所下降而已；第三，当前我国4G基站建设已经成熟，未来我国通信网络的建设重点在5G，并统筹4G网络的协同发展；第四，虽然当前我国5G基站建设受多重不利因素的影响而不及预期，但随着下游应用需求的不断探索、下游企业芯片自主供应问题得到解决等，我国5G基站建设数量将继续增长。

  综上，结合本公司对问询函问题1和问题2的回复内容，未来我国5G基站建设数量还是将继续增长，只是5G基站的投资金额趋于稳定。

  2、毛利率变化、营业成本的主要构成

  近两年，公司主营业务成本（按产品类别）结构变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2021年度，射频器件及天线产品直接材料占比同比下降，主要系当年相关产品产量下降，单位产品分摊的固定费用增多，其他费用占比上升所致。

  2021年度，专用设备箱体系统直接材料成本占比同比上升，主要系当年专用设备箱体系统产品发展迅速，产量提升导致单位产品分摊固定费用减少，其他费用占比下降所致。

  公司主营业务主要产品中直接材料成本占比较大，原材料成本价格变动对产品毛利率变化影响较大。

  当前公司主要原材料为不锈钢板、碳钢板、铝板以及铝锭等大宗商品。2020年以来，受全球新冠疫情持续影响，公司主要原材料的市场价格持续上涨，并于2021年下半年达到峰值。但历史上大宗商品的价格呈现出较强的周期性，未来随着大宗商品价格的回落，产品的盈利能力将得到较大提升。

  关于近两年公司主要原材料价格变动趋势图详见本公司对问询函问题1和问题2的回复有关内容。

  3、具体分析上述业务的盈利能力，业绩下滑是否具有可持续性

  （1）射频器件的盈利能力

  结合上述分析，2021年度公司射频器件毛利率下降主要系：

  一是2021年度，国内5G基站建设持续放缓，市场对波发特射频器件产品的需求下降，相应收入下降，但该部分产品的收入下降主要集中在5G产品上。

  虽然国内5G基站建设放缓，不及预期，但从国家各有关部门及运营商披露的远期规划来看，未来我国5G基站建设数量还是将继续增长，只是5G基站的投资金额趋于稳定。

  二是射频器件产品价格下降。鉴于5G基站建设放缓，行业竞争日趋激烈，波发特的射频器件产品价格呈下降趋势。

  但当前通信基站射频器件行业经过近三年的残酷竞争，产品价格持续下降的概率在降低，未来产品价格将趋于稳定。

  三是成本增加。在波发特销售收入及销售价格均出现下降的背景下，2021年度波发特的固定成本分摊并没有减少，且主要原材料（主要为铝锭）价格也出现大幅上涨，一定程度上给波发特带来了较大的成本压力。

  但铝锭作为大宗商品，历史上呈现出较强的周期性，随着未来大宗商品价格的回落，产品的盈利能力将得到较大提升。

  （2）电梯轿厢系统、精密金属结构件及其他产品的盈利能力

  结合上述分析，2021年度公司电梯轿厢系统、精密金属结构件及其他产品毛利率下降主要系：2021年度，该类产品的主要原材料不锈钢板、碳钢板、铝板以及铝锭等大宗商品价格出现大幅上涨。

  鉴于大宗商品价格历史上呈现出较强的周期性，随着未来大宗商品价格的回落，产品的盈利能力将得到较大提升。

  此外，为应对经营业绩持续下滑风险，公司已开始采取一系列扭亏措施，具体详见本该公司对问询函问题2的回复内容。

  综上，公司业绩下滑不具有可持续性。

  问题4

  报告期内，你公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为68.72%，前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例为18.34%，年报显示上述各单位系由同一控制人控制且与你公司发生往来的单位组成，日本电业工作株式会社（以下简称“日本电业”）持有你公司之孙公司昆山恩电开通信设备有限公司（以下简称“恩电开”）20% 股权，系恩电开的重要股东。日本电业既是恩电开的客户与供应商，同时又持有恩电开 20% 股权。请说明你公司与日本电业采购与销售商品的定价及售价机制、获取合同订单的方式、截至回函日上述关联销售的回款情况及对其形成应付账款的具体情况，并说明关联销售及采购价格的公允性，是否存在向关联方进行利益输送的情形。

  请年审会计师核查并发表明确意见。

  回复问题4：

  一、公司回复及分析

  1、关于恩电开与日本电业之间的业务、关联关系情况

  日本电业成立于1947年，主要从事天线、滤波器等通信设备的制造和销售。其客户为日本及海外的通信集成商或电信运营商，其中通信集成商包括爱立信、日本电气NEC等，电信运营商包括日本前三大运营商NTT DOCOMO、KDDI和SOFTBANK，新加坡运营商StarHub等。主要股东包括日本电气株式会社、日立国际电气株式会社、一般社团法人电气通信共济会、NEC网络与系统集成公司以及内部员工持股会。

  恩电开原系日本电业于2005年在苏州昆山投资设立的全资子公司，专门为其从事通信设备的制造业务，以生产天线为主，并生产部分射频器件。但为了保证产品品质符合日本市场严格的标准，部分核心原材料（如基板、马达、天线等）仍由日本电业提供，故形成了日本电业同时是恩电开的客户和供应商的情况。

  2016年2月，波发特基于5G天线产品的战略布局，向日本电业收购了恩电开的80%股权。交易完成后，恩电开延续与日本电业间原有的合作模式，日本电业继续将恩电开作为其生产基地，向恩电开采购相关产品并提供部分核心原材料，一方面保证了产品质量的一贯性，另一方面避免了其寻找新的供应商费用和供应商切换可能带来的品质变动，符合日本企业重视与供应商长期合作的传统。故形成了购销双向关联交易。

  鉴于日本电业既是恩电开的客户与供应商，同时又持有恩电开20%股权。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第6.3.3条规定，公司按照实质重于形式原则，认定日本电业构成本公司的关联法人，恩电开与日本电业之间的日常交易为关联交易。

  2、恩电开向日本电业销售产品、采购原材料情况

  波发特收购恩电开时，为了保证恩电开与日本电业间合作的持续稳定，双方签署了《关于昆山恩电开通信设备有限公司股权转让相关事宜的备忘录》，对收购后交易定价进行了严格约定。根据上述备忘录，自恩电开股权交割后，其提供给日本电业的产品定价原则保持不变，产品定价原则为材料加成+工时费+管理费和合理利润，具体公式为：材料购买价（不含增值税）*1.17/1.1+工时*40元/小时+（材料购买价（不含增值税）*1.17/1.1+工时*40元/小时）*9.70%。同时，双方每年3月可以通过协商的方式对材料购买价和工时费进行调整，2021年计算公式为（仅税率有所变化）：材料购买价（不含增值税）*1.13/1.1+工时*40元/小时+（材料购买价（不含增值税）*1.13/1.1+工时*40元/小时）*9.70%。

  恩电开向日本电业采购核心原材料后，即获得了相关原材料的控制权，并按照存货进行后续管理和核算，承担了原材料毁损灭失等存货风险，同时恩电开为主要责任人角色，承担按照合同有关条款向日本电业提供产品的主要责任，故公司将恩电开与日本电业间的购销交易按总额法进行收入成本的确认。

  鉴于上述定价模式，恩电开向日本电业采购的各类原材料均计入材料购买成本，在完成加工后按固定的加成率定价，卖还给日本电业，采购定价与销售定价呈同向变动关系，采购及销售价格具备公允性，不存在向关联方进行利益输送的情形。

  在双方的合作中，由日本电业与恩电开共同设计符合日本市场特点的产品，并由日本电业验证、确认后交由恩电开负责生产制造，恩电开基于此模式获取日本电业的订单。恩电开向日本电业销售的通信产品均为日本电业与恩电开共同设计的独家产品，同时为生产上述产品向日本电业采购的原料亦为独供材料。

  3、截至回函日上述关联销售的回款情况及对其形成应付账款的具体情况

  上述关联销售的回款情况及其形成应付账款情况如下：

  单位：万元

  ■

  截至回函日，2021年度关联销售均已回款，2021年度关联采购均已付款。

  二、年审会计师核查程序及结论

  （一）核查程序

  1、访谈公司管理层、销售部门、采购部门等，了解公司与日本电业交易模式，核实交易模式的持续性，关联采购与销售的定价、售价机制及调整情况，合同订单获取方式等内容；

  2、了解恩电开与日本电业的交易定价策略，检查交易文件，核实实际交易价格按照定价策略执行；

  3、对日本电业进行函证，函证本期销售金额及采购金额、往来款余额，回函确认相符；

  4、对日本电业的收入确认和采购进行真实性检查及完整性检查；

  5、对日本电业的各年度、各月度毛利率情况进行纵向对比分析，复核是否存在重大波动；

  6、获取并检查与日本电业交易的订单、收款凭证、付款凭证等。

  （二）核查结论

  经核查，年审会计师认为：

  公司与日本电业间的购销交易定价按照成本加成原则确定，交易定价模式自波发特收购合并恩电开以来始终保持一致，不存在向日本电业进行利益输送的情形。

  问题5

  你公司应收账款期末余额为2.61亿元，同比增长21.72%，本期计提应收账款坏账准备235.77万元；应付账款期末余额为2.98亿元，同比增长10.54%，其中应付货款2.50亿元，同比增长28.06%。

  （1）请分别结合收入确认政策、赊销政策或采购政策及其较上期的变化情况、本期业务规模、销售情况或采购内容等，说明在本期营业收入下降的情况下，应收账款及应付货款均较上期有所增长的原因，并补充说明应付账款前五名是否为关联方。

  （2）请结合公司应收账款坏账准备计提政策的平均收回率、历史损失率、前瞻性信息调整情况及依据，说明本期计提应收账款坏账准备的充分性。

  回复问题5：

  （一）请分别结合收入确认政策、赊销政策或采购政策及其较上期的变化情况、本期业务规模、销售情况或采购内容等，说明在本期营业收入下降的情况下，应收账款及应付货款均较上期有所增长的原因，并补充说明应付账款前五名是否为关联方。

  1、结合收入确认政策、赊销政策及其较上期的变化情况、本期业务规模、销售情况等，说明在本期营业收入下降的情况下，应收账款较上期有所增长的原因

  公司收入确认政策、赊销政策本期未发生重大变化。2021年末应收账款余额同比增长21.73%，主要系一是主要客户的结算方式发生变化；二是当年拓展的新客户在2021年第四季度的销售额增加，截至2021年末处于信用期内的应收账款余额较大。

  （1）收入确认政策

  公司国内销售收入确认政策为：公司在将产品运至买方指定的地点，并取得经买方签收的签收单回执联或客户的入库单回执联后确认收入。国外销售收入确认政策为：产品报关出口后，公司收齐装箱单、发票、报关单（或通过电子口岸查询系统查询确认货物出口）后确认销售收入。2021年-2020年，公司收入确认政策未发生变化。

  （2）主要客户的信用期

  公司主要客户的信用期为60天至120天不等，2021年、2020年主要客户信用期未发生重大变化，具体如下：

  ■

  （3）应收账款的变动

  2020年-2021年，公司主要客户的收入及应收账款余额列示如下：

  单位：万元

  ■

  本期公司主要客户销售收入下降24.30%，应收账款期末余额增长24.27%，主要系受客户一、客户二（客户二系指江苏阿诗特能源科技有限公司1（包括处于与其同一控制人控制下的子公司及其关联公司。），以下简称“阿诗特能源”）应收账款变动影响所致，具体分析如下：

  ①客户一在2020年第四季度回款较好

  2020年末，客户一拟将结算方式由“货物验收合格入库后60天支付期限为150天的银行承兑汇票”变更为“货物验收合格入库后60天支付期限为150天的商业承兑汇票”。双方经过洽谈，就此事达成一致意见，即公司同意客户一变更结算方式，同时要求其提前支付2020年11月货款2,692.23万元。2021年第二季度开始，双方按变更后的结算方式正常执行，导致公司2021年应收账款期末余额较2020年出现增长。

  ②本期开拓的新客户阿诗特能源在四季度销售额增加，截止本期末处于信用期内的应收账款较多

  2021年公司加大了储能柜市场的开拓，并成功开发了新客户阿诗特能源。双方签订采购框架合同，就阿诗特能源采购储能柜及相关配件达成合作协议，框架合同及订单约定每月15日至20日买卖双方就上月出货对账，核对无误后开具增值税专用发票，月结90天付款。

  经过前期母公司对该新客户生产线的技改投入，产量逐渐上升，于2021年第四季度开始批量供货，第四季度销售额达2,982.14万元。但由于未到信用期，截至2021年末，对阿诗特能源形成的应收账款余额为3,255.52万元。截至本回函日，该货款已回款。

  2、结合采购政策及其较上期的变化情况、本期业务规模、采购内容等，说明在本期营业收入下降的情况下，应付货款较上期有所增长的原因

  公司应付货款期末余额较上期末增长5,470.08万元，增长28.06%，主要原因为：

  一是基于母公司现金管理需求，母公司应付货款期末余额增长3,512.04万元。

  结合上述应收账款分析内容，母公司于2021年开拓了新的储能柜客户阿诗特能源，并于2021年第四季度开始批量供货，由于阿诗特能源未到信用期，截止期末尚未回款的金额较大。考虑到公司现金管理需求，公司对供应商的货款支付情况进行了统筹安排，导致母公司期末应付货款同比增长，但相关货款已于期后支付完毕。

  二是2021年第四季度波发特采购额增加，期末未到付款期的应付货款增加，导致波发特应付货款期末余额增长3,694.18万元。

  波发特主要供应商账期为收到发票后90至150天付款，近两年采购付款政策未发生变化，应付货款期末余额主要受未到付款期的采购金额影响。

  波发特于2021年第三季度中标“移动广电5G 700M无线网主设备集中采购”项目，出于备货考虑，波发特增加了主要原材料铝锭及有关配件的采购。同时，2021年第四季度的铝锭价格比2020年度的价格高50%以上。上述因素导致波发特应付货款期末余额同比增长。

  3、补充说明应付账款前五名是否为关联方

  2021年末，公司应付账款前五名供应商与公司均无关联关系，供应商的具体情况如下：

  金额：万元

  ■

  （二）请结合公司应收账款坏账准备计提政策的平均收回率、历史损失率、前瞻性信息调整情况及依据，说明本期计提应收账款坏账准备的充分性。

  公司管理层在确认应收款项预期信用损失时，参照历史经验信息、结合当前状况并考虑前瞻性因素，建立违约损失率模型以测算预期信用损失率，根据预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，同时公司结合原坏账计提比例复核应收账款坏账准备计提的充分性。

  本期按预期信用损失模型测算预期信用损失率过程如下：

  1、收集与分析应收账款的历史回收率

  单位：万元

  ■

  公司2018年-2020年应收账款期后实际收回率分别为94.78%、99.37%、99.61%，整体回款较好。

  2、计算迁徙率和历史损失率

  ■

  注：迁徙率=1-平均收回率。

  3、根据当前信息和前瞻性信息对应收账款损失率进行调整

  ■

  注：理论逾期损失率=历史损失率*（1+前瞻性信息调整）；模型中采用了5%的前瞻性信息调整数据，公司认为受到新冠疫情影响，预期可能存在宏观经济增速放缓的情况，并可能对公司客户应收账款回收情况产生一定的负面影响，为了在历史损失经验基础上反映当前预期，公司基于以往经验和判断，认为在当前的形势下进一步调高公司整体的预期信用损失率更为谨慎。

  4、应收账款预期损失的计算

  单位：万元

  ■

  注：应收账款预期损失=各账龄段金额*对应的预期损失率。

  执行新金融工具准则前后，公司的客户类型、结构及其信用状况未发生重大变化，公司主要客户为下游行业知名企业，资信状况较好，偿债能力强，公司应收账款的账龄基本上全部在1年以内，1年以上的应收账款坏账准备计提比例对公司的经营业绩影响较小。

  公司以当前信息和前瞻性信息调整历史损失率，修正后计算得出理论预期信用损失率，由于基于预期信用损失率模型计算得到的信用减值准备远小于按原坏账计提比例计算得到的坏账准备，基于谨慎性和一致性的会计原则，自执行新金融工具准则以来公司仍参照原坏账计提比例计算公司应收账款的坏账准备。

  综上，公司应收账款坏账准备计提是充分的。

  问题6

  你公司研发人员数量及本期研发投入分别较上年下降4.61%、12.58%。请结合你公司的研发政策，请说明本期研发人员数量下降及研发投入减少的原因，对你公司研发活动、产品开发、生产经营的具体影响，是否将削弱你公司产品核心竞争力，对比同行业可比公司说明你公司研发投入的合理性。

  回复问题6：

  （一）2021年-2021年，公司研发人员数量及研发费用变动情况

  1、2021年-2021年，公司研发人员数量变动情况如下所示：

  ■

  2021年公司研发人员数量同比下降4.61%，主要系公司移动通信业务产品因行业需求下降，相应客户需求随之下降，公司优化了移动通信业务的研发人员结构所致，但其核心研发人员并未发生重大变化。

  2、2021年-2021年，公司研发费用变动情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  2021年公司研发费用同比下降12.58%，主要系研发领用的材料费用金额下降所致。材料费用金额下降主要系移动通信业务产品因行业需求下降，相应客户需求随之下降，公司优化了移动通信业务研发中心与客户合作开发的研发项目结构及数量，导致研发领用的材料费用下降所致。综上，2021年度公司研发人员数量及研发费用的变动具有合理性。

  （二）对你公司研发活动、产品开发、生产经营的具体影响，是否将削弱你公司产品核心竞争力

  结合上述分析，公司研发人员数量及研发费用的变动主要集中在移动通信业务。

  公司在移动通信业务上的研发人员数量及研发投入总体维持在合理水平，同比未出现重大变动，其发生小幅变动主要系优化研发人员及研发项目所致，且当前研发活动、产品开发正有序进行。2021年，公司移动通信业务板块申请8项发明专利，授权13项实用新型专利；其次，公司移动通信业务研发能力突出，且注重差异化的产品开发布局。例如，2016年，波发特根据自身业务特点，紧跟市场趋势，形成差异化的产品战略，提前布局5G天线产品的研发，并提前研发出多款能够适用于未来市场的5G天线产品。在2019年国家正式启动5G基站建设之际，波发特迅速拿到了客户首批5G天线订单。目前公司移动通信业务已经建立了涉及金属滤波器、陶瓷波导滤波器及天线等通信基站零部件一体化的研发、生产体系；第三，公司移动通信业务板块的波发特、恩电开及捷频电子均为高新技术企业，且2021年，波发特和恩电开顺利通过高新技术企业的重新认定；第四，目前波发特建立了“苏州市5G通讯设备工程技术研发中心”，恩电开建立了“苏州市5G通信组合赋型电调天线工程技术研发中心”。2021年12月，经江苏省教育厅、江苏省科学技术厅批复，南京邮电大学将在捷频电子设立江苏省研究生工作站，双方将在通信领域开展企校合作。

  综上，公司研发人员数量及研发投入的变动对公司研发活动、产品开发、生产经营的未产生不利影响，未削弱本公司公司产品核心竞争力。

  （三）对比同行业可比公司说明你公司研发投入的合理性。

  结合上述分析，公司研发人员数量及研发费用的变动主要集中在移动通信业务。故公司以移动通信业务的同行业可比上市公司作为对比的标的。

  单位：万元

  ■

  注：数据来源于Choice金融终端及相关上市公司年度报告。

  根据相关上市公司披露的2021年年度报告相关内容。2021年度，武汉凡谷研发费用同比增长22.95%，其本期研发费用增加的主要原因是列支的研发人员职工薪酬增加；摩比发展研发费用同比增长10.57%，主要是由于研发材料费、社会保险费及无形资产摊销增加所致；大富科技研发费用同比增长1.00%；通宇通讯研发费用同比下降10.14%；公司移动通信业务研发费用同比下降13.77%，主要系移动通信业务产品因行业需求下降，相应客户需求随之下降，公司优化了移动通信业务研发中心与客户合作开发的研发项目结构及数量，导致研发领用的材料费用下降所致。

  其次，从研发费用占营业收入的比例分析，公司移动通信业务研发费用占相应营业收入比例为6.23%，同比增长1.49%，该比例处于行业合理水平。

  综上，与同行业可比上市公司相比，2021年度公司移动通信业务研发费用同比下降13.77%是合理的，公司在移动通信业务上的研发投入也是合理的。

  特此公告。

  苏州市世嘉科技股份有限公司

  董事会

  二〇二二年五月三十一日