基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期： ２００９年４月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年０４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２００９年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００５年１１月１７日至２００９年３月３１日）

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　　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００６年３月３１日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业动力组合开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　２００９年１季度，Ａ股市场摆脱了０８年弱势盘整的格局，走出了一波较大幅度的反弹。前半季度由于银行新增贷款规模继续大幅度增长，增加了市场对短期基本面改善的预期，同时由于存货周期的影响，原材料行业普遍出现了存货回补影响的价格回升，因此周期类行业和银行业表现突出，引领大盘上涨。２月中旬，由于海外市场下跌带来的心理影响，以及市场获利回吐的压力，市场出现了一次短暂的回调。此后，由于经济数据不断趋暖、周边市场日趋稳定，市场也逐步消除了恐慌氛围，并在新能源、创投、核电、节能等多个热点板块的轮番带动下重拾升势。

　　在操作方面，本基金在年初依然保持了谨慎态度，仓位继续控制在较低水平。而在春节前，确认了反弹后，积极增加了仓位。在２月市场回调出现之前，又比较及时地获利了结，因此业绩在市场中表现较为突出。但是，在３月上旬的市场调整中，由于过于谨慎，未能及时回补仓位，导致业绩有所滑落。总体而言，一季度在控制风险的前提下，实现了较好的收益，业绩也保持在了行业的中上水平。

　　展望二季度，我们认为市场风险可能要大于机遇。首先，本轮反弹的涨幅已超过６０％，个股翻番、甚至创历史新高的数量也相当多，导致目前Ａ股总体估值水平偏高，一旦经济在复苏过程中有所波折，回调的压力就非常大；其次，本轮反弹在近期越来越多地呈现出资金推动的特征，而随着各项经济指标逐步走稳，流动性过于泛滥的问题很可能会成为管理层下一阶段关注的重点，并很可能终结目前这种资金推动型的上涨；最后，由于在本次金融危机中，中国的要素价格出清程度不高，汇率调整也相对滞后，因此复苏的过程不可能一帆风顺，目前我们所看到的转暖的经济数据在接下来还有反复的可能。综合这些因素，我们认为，随着季报披露的敏感时期逼近，市场在二季度回调的风险还是非常大。

　　鉴于对二季度行情的判断并不乐观，本基金接下来的投资策略依然会把风险控制放在第一位。在操作方面将继续保持谨慎，严格控制仓位。同时，鉴于上半年依然是以政策性推动为主的行情，因此本基金将重点关注受宏观政策影响较大的建筑建材、新能源、三农、医改，以及符合国家产业政策的自主创新与装备业龙头企业。同时将更加注重行业的热点切换，适时调整仓位与行业配置，为持有人进一步创造回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　　５．８．２本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，没有特定的股票备选库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　中国证监会批准基金设立的文件；

　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同；

　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金招募说明书；

　　华宝兴业动力组合股票型证券投资基金托管协议；

　　基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

　　基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　二〇〇九年四月二十一日