基金管理人：海富通基金管理有限公司

　　基金托管人：招商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２００９年４月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年４月１４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为２００９年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　海富通强化回报混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　注： １、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于２００８ 年３ 月２０ 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　（１）行情回顾及运作分析

　　从股市来看，２００９年第一季度，受到国内０８年末各类经济指标好于预期、信贷规模扩张等利好因素影响，Ａ股市场以长阳迎来了０９年的第一个月。春节过后，政府逐项通过的十大产业振兴计划，使得不少投资者的投资热情有所上升，信心有所回暖。无奈在国际股市哀鸿遍野，道琼斯指数创１２年新低的不利环境下，Ａ股市场冲至２４００点后开始小幅下探，股市由年初的单边上升转为震荡调整格局。三月的主基调是震荡向上趋势，受到１、２月份宏观数据以及经济刺激计划发挥效力的影响，“两会”之后部分经济指标出现复苏的信号。温家宝总理所作政府工作报告更是提振了市场的信心，体现出政府在维护资本市场方面的坚定信念。纵观２００９年第一季度表现，市场呈现小阳春的反弹势态，在２００９年第一个季度的最后一个交易日，上证综指和深证成指分别以２３７３．２１点及８９８１．９５点收官。

　　一季度基于宏观经济逐步企稳、政府４万亿投资计划和行业振兴规划的逐步落实，本基金认为资本市场必然会对过去６个月对于宏观经济的过渡悲观的预期进行修正，因此保持较高股票资产的配置比例，同时在资产配置上增持跌幅相对较大且更直接受益于宏观经济反弹的周期类资产，以及估值相对低于市场平均水平的金融类资产。

　　从债市来看，２００９年第一季度，宏观经济减速变为事实，物价指数也进入负值区间，但债券市场并没有继续上扬，反而出现小幅度的调整。主要原因是：各国为了应对金融危机、刺激经济增长纷纷采取了扩张政策，增加国债发行，提升货币供应量；国内商业银行在第一季度发放了大量的贷款，投资者担心收益率较低的债券在未来承受经济回升和通货膨胀的威胁。中央银行在第一季度未在利率和准备金政策上采取行动，但大量中央银行票据到期，加上债券发行阶段性减少，金融系统仍集中了大量资金。本季度短期收益率继续下降，而中长期收益率总体上升，收益率曲线更加陡峭。信用市场方面，由于投资者认为短期内经济不会继续变差，信用利差保持稳定。考虑到中长期债券可能面临的利率风险，本基金对中长期债券进行了减仓，增加短期债券投资，组合的平均剩余期限下降到三年以内，并注意提高资产的流动性，以应对可能的市场变化。

　　（２）本基金业绩表现

　　报告期内，海富通回报基金净值增长率为１９．２１％，同期基金业绩比较基准收益率为０．８１％，基金净值跑赢业绩比较基准１８．４０个百分点。

　　（３）市场展望和投资策略

　　从股市来看，２００９年第一季度，在充沛的流动性和向好的经济预期下，市场在犹犹豫豫中走出了一波波澜壮阔的“亚牛市”行情。进入第二季度，我们依然看好全年的经济走势，相信在各国政府的大力刺激下，全球经济萧条能够得到一定程度的缓解，外需能够获得一定的恢复，资产价格会出现像样的反弹。我们相信在中央政府的调控和统一指挥下，经济会继续朝着好的方向前行。但是我们对新增贷款规模的持续性存在些许的担心，对票据占多数的新增贷款结构存在着忧虑。同时，我们相信经济复苏的步伐不会一蹴而就，逐月的宏观数据，特别是私人部门投资和出口数据还可能出现大规模的波动，市场氛围和脉搏会随此加速跳动。

　　在下一个阶段，在各个大类资产配置之间的切换将可能有效地降低风险和提高收益，在权益类资产中本基金将重点关注下列投资机会：受益于国家和地方产业政策大力扶持的新能源和节能环保产业，受益于全球通货膨胀预期的资产类品种，受益于出口的相关产业以及可能存在着补涨机会的资产。

　　从债市来看，２００９年第一季度债券市场的走势没有超出预期。基金管理人认为，第二季度债券市场的表现可能偏弱，但中间可能出现一定的投资机会。在宽松的财政政策和货币政策作用下，未来通货膨胀有可能出现，但在债券市场上不会简单地表现为收益率的持续走高；就政府采取的现有措施看，通货膨胀的风险是非常低的，我们更应关注后续的刺激措施。市场调整的一部分动力也来自投资者的恐惧和担心，而这种恐惧和担心在得到宣泄后，债券市场会体现它的价值。

　　本基金认为，在投资者追求本金安全和流动性时，债券投资仍是较好的选择。基金管理人将根据市场的变化，适时调整组合的投资比例。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１备查文件目录

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　　７．２存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道８８号金茂大厦３７楼本基金管理人办公地址。

　　７．３查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　海富通基金管理有限公司

　　２００９年４月２１日