基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０４月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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注：１、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方盛元”；
２、本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式，本基金已于２００９年３月２３日转为开放式。
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－１００％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－４０％，权证０－３％，资产支持证券０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为０；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－９５％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－３５％，权证０－３％，资产支持证券占基金资产净值的０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起６个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
２、本基金的业绩比较基准为９０％×上证红利指数＋１０％×上证国债指数。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截止２００９年３月底，沪深３００指数在１季度内上涨约３７．９％，上证指数上涨约３０．４％，盛元基金期间净值上涨约１８．９％，涨幅小于市场主要指数，表现不理想的主要原因还是在于操作思维未能充分转变，仍以震荡市的操作思路应对市场，加仓不够坚决。同时部分０８年停牌的重仓股如盐湖钾肥在０９年复牌补跌，也对基金净值形成了负面影响。回顾整个１季度，市场虽然在２月中旬至３月上旬期间经历了一轮震荡调整，但３月下旬又重拾升势，基本没有给予资产配置策略充分的波段操作空间。
截至本季报撰写之日止，在全球大部分主要经济体均实施宽松货币政策的推动下，世界经济呈现出复苏迹象，我们所能观察到的各项最新经济指标，也显示中国经济复苏态势明显。３月份中国制造业ＰＭＩ进一步攀升至５２．４％，６个月以来首次回到５０％的收缩线以上。反映了近期国内经济活动受基建项目拉动有回暖的迹象，发电量、房地产和汽车销量、新开工项目计划投资、港口吞吐量等多个实体经济领先指标均出现反弹。出口订单指数进一步反弹至４７．５％，尽管仍然处于５０％的收缩线以下，但环比也明显好转，预示着伴随外部环境有所改善，出口颓势有所减缓。
另一方面，国内银行信贷大力度的投放，也使得企业发展需要的资金环境大幅改善。一季度人民币新增贷款已达４．５８万亿元，几乎已经达到了政府工作报告中全年５万亿信贷增量的目标。持续扩张的银行信贷数据，不仅会带动强劲的总需求的回复，还可能会促使市场出现通胀预期。企业活期存款在２００９年２－３月份开始大幅增长，这些高速增加的企业活期存款，从历史经验看均预示着即将高速回复的总需求。
在宽松货币政策预期稳定的条件下，我们对下一阶段的证券市场走势持谨慎乐观的态度，尽管市场的静态估值水平并不便宜，但是短期趋势仍有向上动力，从历史规律看，Ｍ２、Ｍ１增速的大幅提升对随后证券市场的表现均有积极影响。不过，由于市场目前运行到２４００－２５００点，面临年线压力及过去１年多以来的重要心理关口区域，市场的短期震荡较大也在所难免，因此在操作思路上，我们拟遵循以下原则：在资产配置策略方面，尊重市场，保持弹性，努力做好阶段性仓位博弈。在行业配置策略上，以行业历史和相对市场估值水平为出发点，采取“基础＋弹性”策略。在投资主题策略上，也充分尊重市场，适当参与市场热点行业及板块博弈，提高基金业绩弹性。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
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§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》。
２、《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》。
３、南方盛元红利股票型证券投资基金２００９年１季度报告原文。
８．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼
８．３ 查阅方式
网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ
