证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  2011年3月9日，江苏澳洋顺昌股份有限公司（以下简称"公司"）2011年第一次临时股东大会审议通过"LED外延片及芯片产业化项目"，公司LED项目启动；2013年6月4日，公司披露了《2013年非公开发行股票预案》等非公开发行股票相关公告，其中，LED外延片及芯片产业化项目（一期）拟募集资金4亿元。详见公司刊载于《证券时报》及巨潮资讯网的2011-006、2011-007、2011-009、2013-023、2013-027、2013-032号等公告及公司相关定期报告。根据相关监管要求及投资者对公司LED项目情况的了解关注需求，公司将LED业务情况详细说明如下：

  一、LED业务的运营情况、效益实现情况以及市场销售情况

  公司LED外延片及芯片产业化项目（一期）由淮安澳洋顺昌光电技术有限公司负责实施（淮安澳洋顺昌光电技术有限公司为公司全资控股的江苏澳洋顺昌光电技术有限公司的全资子公司）。

  淮安澳洋顺昌光电技术有限公司于2012年6月与淮安市国土资源局签订国有土地出让合同。经过一年多的正式建设，目前土建已完成，并已采购了5台MOCVD设备。截至目前，5台MOCVD设备（全部为进口德国69片机）已全部实现量产，MOCVD设备及其配套芯片生产线逐步满负荷运行，公司LED业务进展顺利，生产及销售情况良好。

  2013年1-6月，淮安澳洋顺昌光电技术有限公司实现营业收入433.94万元；2013年第三季度单季度实现营业收入1,088.42万元，营业收入有较大幅度增长。虽然2013年1-9月扣除非经常性损益后的净利润仍为负数，但是2013年第三季度实现单季度盈利，显示了LED业务的良好发展势头。

  公司将继续按计划推进LED项目的实施，目前已经再行订购了5台MOCVD（全部为进口德国69片机），预计2013年年底MOCVD及配套设备到货。同时，公司将于近期签订第三批5台MOCVD设备的采购合约，预计明年1季度该批设备将到货。上述设备投产后，公司外延片月产能将达到7.5万片。因此，一方面在公司现有产能全面释放的情况下，公司LED业务的盈利状况将得到进一步改善，另一方面随着主要设备及其配套设备的不断增加，公司产能将进一步提高，规模效应也将更好的得到体现。

  二、公司LED业务面临的风险以及应对风险的准备

  （一）公司LED业务面临的风险

  1、行业竞争加剧的风险

  由于受到国家产业政策的鼓励和扶持，LED产业特别是附加值较高的外延片和芯片行业吸引资本纷纷涌入，整个行业的产能逐渐增加，未来可能出现产能过剩的局面，行业竞争将会变得更加激烈。如果管理层决策失误、成本控制不到位、市场拓展不力，不能保持技术、生产工艺水平的先进性，或者市场供求状况发生了重大不利变化，公司将面临不利的市场竞争局面。

  2、募集资金项目实施风险

  LED项目作为非公开发行在募集资金项目实施过程中可能存在一些不可预测的风险因素，如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，这将会对募集资金投资项目的实施进度、预期效益等构成不利影响。

  3、政策风险

  目前LED产业是国家重点扶持的产业之一。为推动该产业的产业升级，促进产业健康发展，国家制定了多项具有针对性的产业政策、产业规划、财政补贴及各项税收优惠政策。上述政策红利是近年来LED产业快速发展的重要原因。本次募集资金主要投向LED外延片及芯片产业化项目（一期），随着LED技术的不断进步、产业的逐渐成熟，其将面临各项优惠政策逐步取消的风险。

  4、管理风险

  公司在金属物流领域积累了丰富的管理经验，但是在LED行业的积累还有待进一步提升。如果公司的生产管理、销售管理、成本控制、风险控制等能力不能适应新业务的需求，将会引发相应的管理风险。

  5、关键设备对外依赖风险

  MOCVD外延片生产设备由德国的AIXTRON和美国的VEECO两家公司占据了全球绝大多数的市场份额。为保证项目质量，公司拟进口MOCVD外延片生产设备，存在关键设备对外依赖风险。

  6、项目无法达到预计经济效益风险

  公司拟非公开发行募集资金主要投资于LED业务，该项业务是公司经过长时间的筹备，于2011年正式启动的新业务，目前该项业务规模较小。本次募集资金投资项目是公司基于LED产业政策环境、市场容量、行业发展趋势以及自身的积累和准备等因素综合做出的投资决策。但是，如果未来行业发生重大变化或者公司在LED领域未能保持持续的竞争力，则募集资金项目存在无法达到预计经济效益的风险。

  （二）公司对LED市场的预期向好且具有较好的竞争优势

  1、2013年LED外延片及芯片行业发展状况新变化

  （1）实质性国家产业政策的出台推动行业的发展

  2013年1月，财政部在《节能产品政府采购清单》中首次加入了LED照明产品，涉及LED道路/隧道照明产品、LED筒灯和反射型自镇流LED灯。该采购清单释放了国家对于LED产品进行大力推广的积极信号。

  2013年2月，国家六部委联合发布了《半导体照明节能产业规划》，明确提出了LED产业的发展目标，2013-2015年LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4,500亿元（其中LED照明应用产品1,800亿元），LED照明产品渗透率达到20%，芯片国产化率达到80%以上。由此可见，在国家政策的促进下，LED行业将加速发展，市场前景广阔。

  （2）下游应用市场的结构性爆发将为LED外延片及芯片行业带来巨大需求

  2012年，我国LED应用行业的整体规模达到1,590亿元，同比增长37%，发展情况良好。2013年，LED应用行业继续保持了良好的增长态势。目前，LED应用市场主要包括显示屏领域、背光源领域、照明领域等，这三大领域的基本发展特点如下：

  2012年LED显示屏市场规模达到241亿元，较2011年仅增长10%，是整个LED应用行业增长较慢的细分市场。2013年，该市场未展现出明显的加速增长态势。

  2012年LED背光源市场规模达到218亿元，较2011年增长28%，这主要是得益于小尺寸LED背光领域的稳步发展，大尺寸液晶电视背光LED渗透率的提高，以及国产化率的提升。但根据DIGITIMESResearch的研究分析，2012年大尺寸背光按照面积计算的渗透率已经达到83%，逐渐趋向饱和。2013年，该市场增速明显放缓，未来将进入一个自然增长的态势。

  2012年照明应用产品产值增长80%，是LED应用行业规模大幅增长的主要原因。而目前照明应用主要集中在工程、景观等领域，在民用市场的渗透率较低，主要原因是LED产品价格过高。随着行业中上游技术层面的迅速发展，下游应用产品成本不断下降，之前制约LED照明产品市场扩张的价格因素逐步缓解。2013年，飞利浦、科锐、欧司朗等众多照明品牌大厂推出10美元甚至更低的LED照明产品，将使消费者对于LED灯具的购买意愿大大提高。可以预见，民用LED照明市场将迎来爆发，进而推动包括LED外延片及芯片行业在内的整个LED产业链的发展。

  （3）产能理性扩张，新增产能分享后发优势

  ①外延片及芯片产能理性扩张

  2010年、2011年，在地方政府补贴和企业对市场需求估计不足等因素的影响下，众多厂商纷纷进入LED外延片及芯片领域，造成了行业的短期产能过剩。行业总体运行状况也在2012年达到低谷，芯片价格与蓝宝石衬底（原材料）价格均出现大幅度降低。同时，很多LED外延片及芯片公司在2012年放弃、缩减或延缓了原先的扩产计划。MOCVD保有量的增速已从2010和2011年的100%以上下降至2012年的14.20%。

  经过了2010-2011年的大幅扩产、2012年的行业低迷之后，行业的新进入者将更为谨慎，没有做好充分准备、技术实力不强、成本控制能力较差的企业不会再盲目进入。行业产能扩张将更加有序、合理。

  ②新增产能将分享后发优势

  2009年-2012年上半年，LED外延片及芯片企业集中投资，造成了投资成本的虚高。以外延片生产的核心设备MOCVD为例，目前的单台价格为1,000-1,200万元，而2011年的价格为1,500-2,000万元，下降了50%以上。69片机为目前国际上效率较高的机型，该机型于2012年下半年推出，之前市场的主流MOCVD机型为30片机、45片机、54片机，69片机的生产能力、性能、效率均较之前的机型有了较大幅度的提升。因此，在2012年行业低谷的时候进行投资布局，可以使企业没有历史包袱，取得对大部分现有产能的成本优势、效率优势、工艺优势等。

  （4）市场竞争将逐渐演变为成本控制能力的竞争

  目前，LED的技术水平在光效、亮度等方面已经达到了可以满足消费者需求的高度，而且已经逐步进入比较成熟的阶段。因此，在行业逐步复苏与阶段性上行之后，未来的市场竞争将逐渐演变为成本控制能力的竞争。成本控制能力较强的企业，将在下一轮的市场繁荣期中迅速扩大市场份额，抢得市场先机，进而在行业进入成熟期后，在市场集中度扩大的过程中占据一席之地。

  2、公司在LED业务方面具有核心竞争优势

  （1）技术优势

  公司经过两年多运作，已经组建了LED外延片及芯片的管理团队和技术团队。相应人员均在LED外延片及芯片领域从业多年，技术实力过硬，具备较为丰富的研发、生产和产业化运作经验，目前，公司的生产及产品销售情况也验证了此点。公司所具备的技术优势是其能够顺利进军LED外延片及芯片领域的重要保证。

  （2）管理优势

  公司建立了以内部核算体系为基础的内部公司制管理体系，实现了精细化的管理，也使得公司在金属物流行业获得了4%-6.5%的净利润。

  公司已建立起的管理优势有助于公司LED业务的快速发展和成熟。目前，公司的LED业务涉及外延片及芯片的生产。一方面，外延片的质量直接决定了芯片的质量、性能及产品良率，而芯片的生产又为外延片的生产工艺改进提供了第一手资料。外延片生产及芯片生产相辅相成、相互促进，公司最终芯片产品的质量、性能及产品良率在很大程度上决定于公司各个生产环节的配合。另一方面，随着LED外延片及芯片行业的技术进步和逐渐成熟，未来行业的竞争会越来越倾向于成本的竞争。具备较强管理优势、能够有效控制成本的市场参与者将在未来的竞争中占得先机。因此，公司长久以来积累起来的管理优势，有助于提高LED业务各个生产环节的生产效率及默契程度，有助于提高产品质量、产品良率，能够在生产效率提高、质量控制、成本控制等各个方面推动LED业务的发展。

  （3）人才优势

  公司所组建的LED外延片及芯片业务核心团队具有很强的创新意识，对市场发展拥有前瞻性的认识和把握，能够敏锐把握行业发展的机会，在长期行业实践中积累了丰富的行业经验。目前，公司核心团队包括稳定的管理团队、专业的技术团队和优秀的营销团队，架构合理且配合默契，为公司业务的发展提供了有力保障。

  专业的技术团队是公司核心团队的基础。目前，公司已经建立了结构合理的技术团队，包括外延片技术人员、芯片技术人员等共计32名。这些人员大多具备丰富的行业经验，为公司开展LED外延片及芯片业务提供了技术支持，同时理论功底非常深厚，为公司LED外延片及芯片业务的技术实力进步、提升提供了强有力的保证。目前，公司已经具备了覆盖整个LED外延片及芯片生产过程的全套技术。

  此外，公司非常注重员工的个人价值体现和成长，鼓励员工在公司开放创新的平台上发挥自己的特长和优势。组织员工积极参与各种公司内、外的培训活动，定期外派研发技术骨干参加各种行业交流、报告会及国内外学术会议，促进员工自身能力扩展。人才培养的良好理念，将保证公司人才优势的进一步建立和巩固。

  （4）投资后发优势

  根据对市场前景的分析及行业内产能状况，公司于2012年开始推进LED外延片及芯片项目建设，相关投资也于该时间段陆续投出。良好投资时点的选择为公司带来了低成本的投资优势，为公司带来了较行业内原有产能更具竞争力的盈利能力。另外，公司自2012年开始投资，2013年6月部分投产，也避开了2011年、2012年LED外延片及芯片行业较差的经营形势，使得公司避免了一进入行业即面临困境而影响整个业务开展的局面。目前，公司订单饱满，现有5台MOCVD及配套芯片生产线满负荷运转，经营状况良好，也证明了公司投资时点选择的正确性。

  （5）上市公司的品牌优势和融资优势

  公司是LED外延片及芯片行业新加入的竞争者，市场开拓方面存在一定压力。但是作为一家上市公司，公司近年来一直稳健经营，凭借规范化经营、优秀的成本控制能力、可靠的产品质量赢得了良好的市场口碑。公司建立起的市场口碑将有助于公司新业务的开拓。此外，LED外延片及芯片行业对资本要求较高，澳洋顺昌上市公司的资本运作平台将化解本行业规模化生产的资金难题，有助于公司尽快获得市场优势。

  （6）市场开拓策略优势

  在市场开拓方面，公司具有积累多年的市场营销经验，有助于在LED领域的市场拓展。公司延续一直以来快速迎合客户需求的销售策略，在市场开拓方面也取得了一定的成果。目前，公司已经与部分国内优质封装厂建立了合作关系。公司现有5台MOCVD设备及配套生产线满负荷生产，产品供不应求。

  综上所述，公司对LED市场的预期向好，在具备一定竞争优势的基础上做好了较为充足的应对风险的准备。

  特此公告！

  江苏澳洋顺昌股份有限公司

  董事会

  二〇一三年十一月八日