证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 张哲 吴昊

  南方基金投资总监邱国鹭曾说，“中国十几亿人，目前具备做对冲基金经理资格的人却不超过100个人，甚至连100个人都是多的。”一语道破目前国内对冲基金面临的最大短板——人才缺乏。

  随着衍生品种的不断创新，运用衍生品做到保值增值和对冲风险、追求绝对收益是各大机构的最终目标，如何找到这样的人才，至关重要。

  尽管近些年来公转私的浪潮为私募行业补充了大量的人才，但从现有情况来看，中国真正的对冲基金经理还很少。

  邱国鹭认为，中国很多基金经理都是Stock Picker（精选个股者），很少有真正意义上的Portfolio Manager （资产组合经理），而对冲基金首先强调的是风险的控制，风险控制的实现离不开组合管理。

  上海一家公募基金总经理表示，现货交易做久了以后，再尝试期货就感到很忐忑，因为期货比现货更加专业，门槛更高，更加注重团队的管理和对金融衍生品的把握，而国内这方面人才还较少。

  据了解，海外成功的对冲基金经理多数都曾任职券商自营交易员、公募基金经理以及CTA（商品期货投资顾问）经理。而在国内，由于之前金融机构的分业经营，各大金融机构之间的人才互不干涉，券商、基金的人才储备更加雄厚，但是多数是做传统的股票单边市场，擅长选股。期货业人才整体素质相对薄弱，但在衍生品方面的丰富经验却更加难得。

  国内对冲基金行业的人才来自三方面，公募、海外、民间。一位国外归来从事对冲基金的私募人士表示，海外的对冲策略虽然很好，但是很难拿来就用，需要根据国内的金融环境重新开发，例如满足监管要求、金融工具现状等，因此策略也得不断调整，很难长期跟上市场节奏。

  “你需要的人才需要有风险控制和组合管理的知识和经验，首先要有海外成熟市场的知识，其次还需要了解中国的国情，因为中国的会计报表、管理层的诚信度、中国的游戏规则和海外完全不一样，你必须要明白哪些东西不变，哪些东西是变的。”邱国鹭曾公开说。

  “期货私募或期货公司很有可能发展成小而美的CTA，而非对冲基金。”业内人士认为，将这些人才取长补短、有机结合，是未来市场发展的一大需要。