证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  江苏霞客环保色纺股份有限公司（以下简称“公司”） 于２０１３年１１月１８日收到深圳证券交易所《关于对江苏霞客环保色纺股份有限公司２０１３年半年报及三季报的问询函》（中小板三季报问询函【２０１３】第２号），函中就公司２０１３年半年报及三季报审查过程中发现的问题要求公司进行回复。

  公司已按照相关要求向深圳证券交易所作出了回复，现公告如下：

  问题一、你公司２０１３年上半年营业收入９．３３亿元，前三季度营业收入１４．６５亿元，分别同比上升５．９５％、１９．５９％，上半年归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”） 亏损２，６８３．５６万元，前三季度净利润亏损１２，８５８．２９万元，分别同比下滑２４３．７５％、７８７．５３％，上半年、前三季度销售毛利率分别为３．７６％、－２．９３％，分别较２０１２年同期下降４．９１％、１２．２８％，请对比分析同行业公司上半年、前三季度销售毛利率的差异情况，量化分析毛利率下滑对业绩的影响以及毛利率持续下滑的具体原因。

  回复：

  一、同行业公司比较

  公司按照涤纶短纤维和涤纶纱分类分别选取相同或相似的上市公司的２０１３年上半年销售毛利率情况进行了对比。

  表１、２０１３年上半年涤纶短纤维同行业上市公司销售毛利率情况表

  单位：元

  注：（１）上表数据均来自于各公司已公告的财务数据，所取的数据均为各公司产品中的涤纶短纤维产品。

  （２）仪征化纤公告数据的单位为千元，此处以公告数据乘以１０００所得。

  表２、２０１３年上半年涤纶纱线同行业上市公司销售毛利率情况表

  单位：元

  注：上表数据均来自于各公司已公告的财务数据，所取的数据均为各公司产品中的涤纶纱线产品（或含有涤纶纱产品）

  上表反映公司的涤纶短纤维和涤纶纱产品和相似上市公司的同类和类似产品的总体趋势是一致的。

  由于前三季度各公司未分品种进行分类披露销售和相应的成本情况，无法具体分析相关数据。据中国纱线网报道：由于化纤行业的上下游——石化和纺织分属周期性行业和出口导向型行业，在经济下行阶段均受到较大冲击。上下游产业链的不稳定加剧了行业的经营风险，经济波动对企业的生产影响较大。在上下游供需的两头挤压及２０１３年以来固定资产投资的夹击下，目前化纤行业已经处于全面过剩、行业利润空间几近于零的境地。今年以来涤纶短纤行业一直处于亏损，且亏损幅度有扩大趋势。据相关机构统计显示，２０１３年７－９月份涤纶短纤平均产销在７５％附近，较４－６月份平均回落６个百分点；７－９月份涤纶短纤、粘胶短纤长时间亏损，亏损幅度在１００－４００元／吨之间。

  三季度是纺织行业传统的消费旺季，但市场所期待的旺季行情并未出现。国庆假期以来，涤纶纱销售气氛持续衰弱，价格逐渐下跌，“金九”旺季逾期落空后“银十”再次落空，市场心态谨慎偏空。据中国纱线网报道：近期涤纱产业链价格持续下行是受下游内外销持续不振、市场谨慎拿货、外围金融面打压成本塌陷等多重利空的影响，涤短和涤纱价格跌至年内新低。

  二、本公司情况

  ２０１３年前三季度实现的归属于上市公司股东的净亏损为１２，８５８．１９万元，较今年上半年实现的归属于上市公司股东的净亏损２，８１２．０１万元，新增亏损１０，０４６．１８万元即第三季亏损１０，０４６．１８万元。

  表３、营业收入和营业成本情况

  单位：元

  上表分析得出：公司第三季度营业收入较上半年按季度平均增加了６，５０７．０６万元，增长１３．９５％；但同期成本却增加了１６，１４４．７８万元，增长３５．９６％，明显超出营业收入增长的比例，销售毛利率水平呈下降的态势。

  表４、因素分析法分析营业收入及毛利率变动影响

  单位：元

  上表分析得出：第三季度较上半年因营业收入因素导致亏损１，５１１．４０万元，因销售毛利率因素导致亏损９，８８２．７３万元，二项综合影响合计亏损１１，３９４．１３万元。

  表５、期间费用情况表

  单位：元

  上表分析得出：第三季度期间费用较上半年季度平均数都有不同幅度的增加，总额增加６５１．２７万元，增长了２０．４７％，及第三季度由于期间费用的增加致使新增亏损６５１．２７万元。

  综合营业收入、销售毛利率及期间费用等影响因素，第三季度较上半年新增亏损约１．２亿元，考虑非经常损益及公司少数股东承担部分亏损等因素，第三季度新增归属于上市公司股东的净亏损为１亿元。

  综合原因分析：

  （一）营业收入及销售毛利率导致亏损的原因分析：

  １、受国内外市场形势及供求的影响，有色聚酯纤维的原料ＰＴＡ和ＭＥＧ呈明显的下跌趋势，主要原料价格ＰＴＡ和ＭＥＧ第三季度内盘平均价格分别为７，７２３．６１元／吨和７，８３８．４０元／吨，今年上半年内盘平均价格分别为８，１２２．１２元／吨和７，８４１．９８元／吨，其中第三季度ＰＴＡ内盘平均价格较上半年下跌了近４００元／吨；第三季度外盘平均价格分别为１，０７８．２８美元／吨和１，０６８．７２美元／吨，今年上半年外盘平均价格分别为１，１０２．５３美元／吨和１，０５１．５１美元／吨，其中第三季度ＰＴＡ外盘平均价格较上半年下跌了近２００元／吨（按６月底汇率１：６．１７８７和９底汇率１：６．１４５９折算），内外盘ＭＥＧ的平均价格变动不大。公司对主要材料市场价格波动判断的正确性不高，高价位时采购较多，并且国内采购占原料采购量的绝大部分，第三季度原料的平均价以ＰＴＡ为例：公司库存原料中国内采购部分平均价为：８，４１５．７７元／吨（含税价） 而市场的平均价为：７，７２３．６１元／吨；国外一般贸易采购部分平均价为：９，３４９．１８元／吨（含税价），而市场的平均价为１，０７８．２８美元／吨（折合人民币６６２７元／吨）， 造成公司库存原料的价格与市场价对比价位较高，导致产品成本较高，而半消光切片等商品销售价格随行就市，上述因素综合造成公司销售毛利亏损。

  为保证银行融资资金的正常周转（本公司第三季度银行借款、信用证、银行承兑到期承付的总额达到７．０２亿元），本公司控股子公司滁州安兴环保彩纤有限公司在第三季度存在利用原料进行贸易以加快变现，原料销售价格实行随行就市从而产生销售原料时大部分批次出现亏损。同时，在产品生产、销售结构上有所调整，以增加本白特白等变现强的产量和销量，而这些品种虽然能增加销量及资金的回收量，但公司生产此类产品在成本上没有明显优势，造成公司综合毛利亏损加大。由于上述原因存在，造成整个公司的亏损额度增加。

  在公司生产过程中由于公司原材料的平均价格较高，从而生产的有色纤维的成本相对较高，继而造成纱线产品成本相对较高。而市场相应的有色纤维及纱线的销售价格在回落，造成公司整个产品毛利出现亏损。从而造成第三季度的销售毛利率较上半年下降。

  ２、本公司全资子公司滁州霞客环保色纺有限公司（以下简称“滁州霞客”）“退城入区”工作在第三季度全面启动（详见公司２０１２年８月１７日披露的《关于变更部分募集资金投资项目实施地点的公告》（公告编号：２０１２－０３４）、２０１３年２月５日披露的《关于子公司滁州霞客环保色纺有限公司“退城进园”的进展公告》（公告编号：２０１３－００９）及２０１３年２月７日披露的《关于子公司滁州霞客环保色纺有限公司实施“退城进园”的公告》（公告编号：２０１３－０１１），滁州霞客老厂区全面停产，公司对产业布局进行调整，将滁州霞客老厂区的部分混棉设备搬迁到城东厂区，同时将城东厂区部分清梳联设备调整到滁州安兴彩纤环保有限公司（以下简称“安兴公司”）厂区，造成城东厂区的部分停产，直接影响了有色纱线的大部分产能，第三季度与发挥正常月份的产能相比，产能下降了近４０％；为防止职工的流失，对停产设备的员工采用轮流上岗的方式，制造成本中的人工成本大幅增加，从而增加了色纺纱线的单位制造成本。

  “退城入区”全面实施，同时对安兴公司的产能也产生影响，由于滁州霞客的产能下降，降低了对安兴公司纤维的使用，造成安兴公司彩色纤维的产量下降，第三季度与发挥正常月份的产能相比，产能下降了近１０％，从而造成安兴公司全线产品成本上升，销售盈利能力下降，亏损额度加大，从而影响整个公司的经济效益。

  （二）期间费用导致亏损的原因分析：

  银行融资环境对纺织类企业的关注，金融市场利率调增、票据贴现率上升等影响公司的融资环境。公司第三季度短期借款和应付票据较６月底净增加５，２５２．３５万元，用于贴现的应付票据面值较６月底净增加４．２亿元，增长了１４５．９０％，从而造成公司第三季度财务费用较上半年季度平均数增加约５２０万元，从而导致公司第三季度的经济效益的进一步下滑。

  第三季度销售费用较上半年季度平均数增加主要系第三季度营业收入较上半年季度平均数增加所致，营业收入增加部分是由于安兴彩纤公司利用原材料变现增加货币资金所致。

  第三季度管理费用较上半年季度平均数增加主要系公司聘请第三方对公司内控体系建设等发生咨询费用导致第三季度管理费用增加。由于本年对管理岗位采取定员定编压缩开支等措施，本年１－９月份管理费用与去年同期相比略有下降

  附ＣＣＦ半消光切片、涤纶纤维的市场走势图

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  问题二、你公司２０１３年第三季度销售毛利率为－１４．８３％，同比下滑２５．９４％，该季度营业收入为５．３２亿元，同比增长５４．４９％，请针对上述销售毛利率同比下滑但收入却同比增长的情况，结合“退城进园”对公司产能、产品销售构成的影响，说明公司的经营计划和发展战略。

  回复：

  营业收入同比增长而毛利下滑的原因：为保证银行融资资金的正常周转（本公司第三季度银行借款、信用证、银行承兑到期承付的总额达到７．０２亿元），本公司控股子公司滁州安兴环保彩纤有限公司在第三季度存在利用原料进行贸易以加快变现，原料销售价格实行随行就市从而产生销售原料时大部分批次出现亏损。同时，在产品生产、销售结构上有所调整，以增加本白特白等变现强的产量和销量，以增加资金的回收量。纱线及其制品采取了全面营销的促销方式，在６月中旬全公司开展了营销１００天的专项活动，对市场上常规产品及库龄超过半年的产品采取降价促销。目的同样是为了增加资金的回收量，以保证公司正常的生产经营之需。

  从销售结构看：第三季度与上年同期相比：

  其他业务（原料等）销售增加了５７２０．６３万元，增长６２．８７％（增加原料销售主要是考虑一是回收资金快，二是当期采用原料销售与当期的成品销售成本相比，销售原料在市场成品价格不断走低的趋势下能降低亏损（以本白产品为例进行对比８月初以信用证采购ＰＴＡ原料每吨的价为８３００元，中旬的市场价为８１２５ 元，每吨亏损 １７５元，而生产纤维从投料到资金的回收时间较长，每吨的成品成本是９３４２元，市场的销售价为８９１２元，每吨亏损为４３０元，比材料销售增加亏损２５５元／吨）。

  主要产品销售增长情况：有色纤维增长２４，０９％，纱线及其制品增长１６２．２２％。主要原因是适当调整了品种结构以增加变现能力及营销１００天活动导致销量上升。加上其他商品销售变化的综合结果，使第三季度的业务收入较上年同期增加５４．４９％。

  本公司全资子公司滁州霞客“退城入区”工作在第三季度全面启动（详见公司２０１２年８月１７日披露的《关于变更部分募集资金投资项目实施地点的公告》（公告编号：２０１２－０３４）、２０１３年２月５日披露的《关于子公司滁州霞客环保色纺有限公司“退城进园”的进展公告》（公告编号：２０１３－００９）及２０１３年２月７日披露的《关于子公司滁州霞客环保色纺有限公司实施“退城进园”的公告》（公告编号：２０１３－０１１），滁州霞客老厂区全面停产，公司对产业布局进行调整，将滁州霞客老厂区的部分混棉设备搬迁到城东厂区，同时将城东厂区部分清梳联设备调整到安兴公司厂区，造成城东厂区的部分停产，直接影响了有色纱线的大部分产能，第三季度与发挥正常月份的产能相比，产能下降了近４０％；为防止职工的流失，对停产设备的员工采用轮流上岗的方式，制造成本中的人工成本大幅增加，从而增加了色纺纱线的单位制造成本。

  “退城入区”全面实施，同时对安兴公司的产能也产生影响，由于滁州霞客的产能下降，降低了对安兴公司纤维的使用，造成安兴公司彩色纤维的产量下降，第三季度与发挥正常月份的产能相比，产能下降了近１０％，从而造成安兴公司全线产品成本上升，销售盈利能力下降，亏损额度加大，从而影响整个公司的经济效益。

  毛利率下降的主要原因：除上述分析的主要原因外，促销加大资金回收对毛利率也产生了一定的影响。

  根据公司总体规划，计划在安兴公司的生产区南部建设一个２０万锭生产规模的纺纱基地，以配合滁州市政府的大滁城建设中滁州霞客环保色纺有限公司老厂的“退城入区”和下阶段城东厂区实施“苏滁产业园”退园入区的搬迁项目。

  目前，一期利用安兴公司厂房改造的二个５万锭的标准车间已经建成，一个５万锭的标准车间已经安装设备投入生产，后一个５万锭的标准车间也已安装了部分设备。本次结合滁州市政府的退城入区，公司对滁州霞客老厂实施退城进区的全面改造，把部分设备搬迁安置到安兴纺纱生产基地后５万锭的生产车间，使安兴纺纱车间一期项目１０万锭生产规模全面投产。

  根据滁州市政府“苏滁产业园”建设的进度，启动规划二期的工程项目，在实施“苏滁产业园”城东厂区的搬迁时，完成安兴公司南部厂区２０万纱绽的建设。最终使原来分散的生产车间集中起来，将现有的三个厂区集中为一个区域内，有利于加强管理，降低生产成本。

  问题三、你公司２０１３年第三季度销售费用为４７２．０２万元，同比下滑２４．４３％，该季度营业收入为５．３２亿元，同比增长５４．４９％，请详细列示第三季度销售费用的构成情况，结合对公司销售模式的说明，解释收入同比增长但销售费用却同比下滑的合理性。

  回复：

  公司销售采用直销模式，聚酯纤维直接面向无纺布、纺织、产业用纤维企业用户及贸易商等客户进行销售；纱线及制品直接面向针织、机织等最终客户进行销售。公司的销售策略、定价原则和销售区域等销售政策由母公司确定，各分子公司根据自有产品，各自负责相关市场的开发和维护工作。

  表６、第三季度销售费用构成及变动明细表

  单位：元

  由上表可以看出２０１３年第三季度销售费用下滑２４．４３％，主要系运输费减少所致。

  ２０１３年第三季度运输费与上年同期相比减少的主要原因：

  １、本公司子公司滁州霞客与去年同期相比本年度第三季度停止外协加工，导致运输费用大幅下降，此项因素导致运费减少约２３万元；

  ２、销售运输成本方式的改变：去年第三季度存在对部分新客户采用送到价结算，由公司负责运输，而本期全部采用自提方式，导致今年第三季度较去年同期略有下降。

  ３、母公司２０１３年第三季度运输费下降主要系当期的营业收入较去年同期下降所致（见下表）

  表７、母公司第三季度营业收入变动情况表

  单位：元

  出口费用减少主要系２０１３年第三季度母公司出口销售收入较去年同期减少近一半所致，其他项目减少主要系广告费等的减少所致。

  其他费用与去年同期相比下降９７．３６％，主要系本年第三季度保险费用、参会费用没有发生所致。

  问题四、你公司２０１３年第三季度末其他流动资产余额为９，６８４．４６万元，同比增长１，１４９．２３％，公司解释系控股子公司实施“退城进园”发生搬迁支出所致，请详细列示与“退城进园”相关的“其他流动资产”原会计科目及金额，并说明此会计处理合理性。

  回复：

  本公司全资子公司滁州霞客于２０１３年２月３日收到滁州市琅琊区人民政府《关于滁州霞客环保色纺有限公司“退城入区”相关工作的函》［滁琅政函（２０１３）１１号］，公司便根据文件精神积极落实相应的搬迁工作；滁州霞客于２０１３年８月２９日与滁州市琅琊区人民政府签订《国有出让土地收回及地上房屋征收补偿协议书》，公司于２０１３年８月３１日发布２０１３－０４７号公告。滁州霞客根据上述协议及公告精神进一步加大搬迁力度，各项搬迁工作按计划顺利进行。

  滁州霞客根据《企业政策性搬迁所得税管理办法》（国家税务总局２０１２年第４０号公告）的相关规定，其中第三章――搬迁支出 给出了明确规定，我司将本次搬迁涉及的固定资产、无形资产列入“搬迁支出”科目核算，具体明细如下：

  问题五、你公司２０１３年上半年外销收入为４，２００．５１万元，请列示公司外销前五大客户情况；２０１３年上半年对第一大客户“厦门东屿行进出口有限公司”实现销售收入８，０６１．２５万元，请列示该客户的基本情况，包括客户名称、主营业务、股东背景，与公司及其控股股东、实际控制人存在的关联关系。

  回复：

  １、２０１３年上半年外销收入前五名的客户的销售情况如下：

  上述公司与本公司及其控股股东、实际控制人不存在关联关系。

  ２、厦门东屿行进出口有限公司基本情况：

  厦门东屿行进出口有限公司成立于１９９９年４月，法人代表杨芃，公司注册资本、实收资本人民币１５００万元，其中杨芃出资人民币１４７５万元，占注册资本的９８．３３％，陈宁出资人民币２５万元，占总资本的１．６７％ 。

  公司经营范围主要是批发零售纺织品、机械电子设备、汽车零部件、日用百货、日用杂品、服装、鞋帽、工艺美术品、饲料五金交电、化工材料、建筑材料、金属材料，涤纶短纤和尼龙短纤为主的纺织原料国内贸易和进出口业务。

  公司是国内高档热轧无纺布厂安徽润维无纺布厂有限公司、珠海中富热轧朴布有限公司、宿州金马无纺布有限公司、浙江科德绑非制造布有限公司指定的原料供货商。

  公司法定代表人：杨芃

  法人营业执照登记号３５０２０３２０００７９６５３

  公司住所：厦门市思明区湖滨北路７８号９楼９０９室

  该公司与本公司及其控股股东、实际控制人不存在关联关系。

  特此公告。

  江苏霞客环保色纺股份有限公司

  董事会

  二〇一三年十一月三十日