证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 程俊琳

  2013年，一批基金经理靠新兴产业投资一战成名，取得靓丽业绩。2014年，新兴产业类主题依然被视作主要投资方向，不过在具体行业板块配置上，基金经理们已经意识到必须换个新逻辑。

  2013年，传媒、医疗器械、软件等板块涨幅明显，对这些板块的狩猎让多只基金收获颇丰。证券时报记者了解到，中欧盛世成长基金就是抓住了传媒行业的投资机会，去年初便开始布局影视、游戏、互联网等子行业；华宝兴业新兴产业基金的业绩则主要来源于对环保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造四大行业的追逐。

  不过，对于涨幅明显的板块和个股，基金经理已经从去年四季度开始减持。中欧盛世成长基金经理魏博透露，2014年影视行业增速或许难以持续2013年那样的速度，前三季度累计涨幅明显，估值处于相对高位，因此逐步减持，已经换仓挖掘其他估值合理、具有较好的成长性且符合未来改革趋势的个股。

  此外，有多家公司表示，对2014年投资进行了更细致的调整。一家小基金公司投资经理透露，与4G相关的信息消费概念应该是2014年的亮点。“主题投资是2014年必须抓住的投资机会，但具体落实在哪些板块上还须细致研究。”沪上一家基金公司研究员说。他认为，军工、农业、汽车等板块因为投资拉动带来估值提升，需要进行适合主题投资调整。“电气铁路设备、医疗服务这些细分行业值得重视。”该研究员说。

  浦银安盛权益投资部总监吴勇认为，国企改革、国家安全、市场化推进、新城镇化等主线会是今年投资重点。魏博告诉证券时报记者，2013年，互联网金融全面爆发，互联网从“概念”阶段进入“实施”阶段，正在对传统行业（如互联网地产、互联网纺织服装等）进行改造，这些行业也正是未来的机会所在。此外，自动化装备、环保主题、LED照明等多个行业也或将在现实需求与政策支持的双重推动下，迎来发展的高潮。

  证券时报记者还从华宝兴业基金了解到，今年新兴产业基金会进行行业投资的细分化选择。华宝兴业新兴产业基金经理分析表示，今年将重点配置四大产业：节能环保、新一代信息技术、生物和高端装备制造，对先导型产业（新能源、新材料、新能源汽车）则会少量配置。“在每个产业中精选出竞争力强、壁垒高、管理好、增长快、估值合理、有可能成长为巨人的优秀公司，买入并长期持有。”他说。