证券时报多媒体数字报

  基金管理人：万家基金管理有限公司

  基金托管人：兴业银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务数据未经审计。

  本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:本基金于2008年6月27日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

  公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  4季度市场在改革预期提振、流动性收紧和IPO重启的影响下小幅波动，上证综指下跌了2.7%。

  本季度我们减持了大部分传媒仓位，阶段性的参与过国企改革和军工相关的板块，整个风险偏好相对较高，但受到中央银行暂停逆回购和IPO重启的冲击，效果不是很理想。进入2014年，我们认为市场的环境相对2013年来说，会承受更大的压力。一方面，IPO的发行速度加快，我们预期市场对新股追捧的热情会很快冷却，创业板和中小板等小盘股的估值会受到影响；另一方面，资金层面的紧张会维持相对较长的时期，而同时来自监管层面的政策收紧，例如对信托资金的规范，都可能会对总需求产生冲击。所以在一季度我们需要保持相对的谨慎，到了3、4月份工业旺季到来的时候，关注景气回升的程度。如果届时预期很低，而经济能有一个正常的旺季需求，市场会出现一波反弹。但影响最终市场走势的，还是要看总需求的变动方向。而按照目前的情况看，我们需要相对谨慎一些。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为0.9892元,本报告期份额净值增长率为-10.53%,业绩比较基准收益率为-1.65%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从行业层面看，目前我们相对看好的投资方向有三个，一是医药，去年底对基药招标的降价担忧正在逐渐缓解，医药股会随着这种担忧的缓解而逐步走强；二是LED照明，市场对于该行业景气的上升已经开始反应，在旺季到来之前的这段时间是最好的投资时机；三是成长股板块中真正具有护城河的公司，我们认为这一类公司的估值不会受到新股发行开闸的太大冲击，整个A股市场如果真正转变为注册制，最终的估值体系会出现两极分化，优秀的公司仍然会得到市场最大的认同。

  因此，我们在2014年第一季度操作策略是会在控制风险的同时，积极投资具有成长性的个股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

  2、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

  3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

  4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

  5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2013年第四季度报告原文。

  6、万家基金管理有限公司董事会决议。

  8.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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