证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银华基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同生效日期为2013年5月22日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有8次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年四季度经济形势总体平稳。PMI稳定在51以上，消费平稳，工业增加值和固定资产投资增速放缓，出口则在海外经济复苏的拉动下呈现逐月回暖态势。CPI在基数效应下中枢抬升，PPI仍在负值区域波动，通胀压力不大。总体来看，宏观环境对市场影响不大，投资者对经济指标反应钝化。基于对杠杆和债务问题的担忧，央行延续了三季度以来鹰派做法，银行间资金面收紧，7天回购平均利率较三季度上升逾70bp达到4.74%的历史峰值。而利率市场化进程的加速推进引发市场成员对银行资金成本进一步抬升的担忧，供需失衡，债券收益率持续抬升，调整幅度高达50-140bp，尤其是金融债收益率更是创下有史以来最高点。在四季度的债券调整中，收益率曲线平行上行，期限利差窄幅震荡，金融债和国债之间的利差迅速抬升，而信用债和金融债之间的信用利差却总体稳定在历史均值附近。四季度伊始至三中全会召开之前，股市始终被改革预期所主导而上下震荡，随着三中全会的召开和市场预期的兑现，股市最终被紧张的流动性拖累而杀跌。

  在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基金的跟踪误差控制在合理水平。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.006元，本报告期份额净值增长率为-1.47%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内，年化跟踪误差控制在4%之内。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  预计2014年一季度，宏观经济仍会延续当前平稳格局。先行经济指标和高频数据虽有弱化迹象，但下滑趋势仍未确立，短期内国内经济增长还会维持一定的惯性，同时发达经济体的复苏也会为中国的出口增长提供动力，从而起到缓冲垫的作用。在平稳的宏观环境下，政府仍会把主要精力放在调结构和去杠杆上，央行鹰派的货币政策立场难以改变，国内流动性环境并不乐观，市场会随着资金面的季节性波动而弱势震荡。中期而言，由于政府近期已经开始出台一系列组合拳意图控制国内杠杆的增长速度以及规范影子银行的融资行为，央行也持续维持了偏紧的资金环境来配合中央政府实现降杠杆和去产能的目的，融资环境的持续趋紧对基建和地产投资的负面影响会逐步显现。如果未来融资扩张速度能够得到有效控制，经济动能放缓并接近政府目标区间的下限，央行货币政策放松空间打开，市场流动性才有可能迎来趋势性拐点。

  作为一个混合型指数基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。期望本基金为各类不同风险偏好的投资者提供多样性的投资工具。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  9.1.1 中国证监会核准银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金募集的文件

  9.1.2《银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金招募说明书》

  9.1.3《银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金基金合同》

  9.1.4《银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金托管协议》

  9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

  9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

  9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

  9.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

  9.3 查阅方式

  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

  银华基金管理有限公司

  2014年1月21日