证券时报多媒体数字报

  基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年一月二十一日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １、上投摩根纯债债券Ａ：

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  ２、上投摩根纯债债券Ｂ：

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  上投摩根纯债债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００９年６月２４日至２０１３年１２月３１日）

  １．上投摩根纯债债券Ａ：

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  注：本基金合同生效日为２００９年６月２４日，图示时间段为２００９年６月２４日至２０１３年１２月３１日。

  本基金建仓期自２００９年６月２４日至２００９年１２月２３日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  ２．上投摩根纯债债券Ｂ：

  ■

  注：本基金合同生效日为２００９年６月２４日，图示时间段为２００９年６月２４日至２０１３年１２月３１日。

  本基金建仓期自２００９年６月２４日至２００９年１２月２３日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  ２、王亚南先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

  ３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

  对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

  报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形：无。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１３年四季度，国内经济方面，消费保持稳定增长，投资则逐步放缓，显示经济结构继续改善。工业产出数据开始回落，投资增速放缓，１１月固定资产投资增速降至２０％以下，是近几年的最低水平，这可能与四季度市场利率水平较高、压制了投资意愿有关。消费需求则保持稳定增长，增速小幅上升；同时，受益于全球复苏，外需持续改善，出口增长明显。四季度，汇丰公布的ＰＭＩ数据和统计局公布的ＰＭＩ数据逐步回落，显示总体经济增长态势虽平稳，但增长动能有所放缓。物价指数则维持在３％附近，通胀水平温和，工业品价格仍然为负，但下降幅度收窄。

  四季度，通胀水平温和，受益于出口增加较快，外汇占款大幅增加，但社会融资量并未同步大幅增加，货币政策有所收紧，银行间市场利率出现大幅上升，债券市场出现大幅下跌。一年期央票利率季度初位于３．７６％，季度末大幅上升至４．３２％；１０年期国债利率也同样上升，季初位于４．０％，季末升至４．５６％。与利率品种类似，四季度信用类债券收益率普遍上升超过１００基点，低评级债券收益率上升幅度更多，整个债券市场表现可谓惨烈。转债也没有幸免，指数下跌约４．５％。公开市场方面，尽管央行操作以回笼资金为主，但回笼量并不大，并在货币市场利率上升较多时向市场小幅投放资金。

  四季度初，纯债基金总体采取防御策略，维持信用债短久期、高评级的持仓以规避信用债市场波动；不过１０月份以后随着债券收益率的逐步攀升，基金开始逐步增加信用债的仓位，拉长久期；同时，还买入部分转债，并逐步开始介入长期利率品种。

  展望２０１４年一季度，我们认为经济继续维持前期平稳态势，可能有所回落，通胀水平保持温和，货币政策继续维持中性偏紧。货币市场利率和债券市场收益率在经历了２０１３年下半年的大幅上升后具有吸引力，未来收益率是否能够明显下滑一方面取决于货币政策的放松程度，另一方面也取决于对于债券市场资金分流明显的影子银行治理的效果。不过考虑到利率市场化带来资金成本的明显抬升，债券收益率中枢出现明显上升，在此背景下债券市场投资机会的明朗仍需进一步观察。一季度，基金将维持原有较高信用债仓位静观市场变化。转债方面，重点关注一些具债券价值保护以及正股基本面均较好的品种。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期上投摩根纯债基金Ａ类份额净值增长率为－２．２７％，上投摩根纯债基金Ｂ类份额净值增长率为－２．３１％，同期业绩比较基准收益率为－３．１３％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：截至２０１３年１２月３１日，上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为５１，５６３，０５３．６６元，上投摩根纯债基金Ａ类份额净值为１．０７７元，累计基金份额净值为１．０７７元；上投摩根纯债基金Ｂ类份额净值为１．０５７元，累计基金份额净值为１．０５７元。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．１０．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况

  ５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  ８．１．１ 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件；

  ８．１．２ 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》；

  ８．１．３ 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》；

  ８．１．４ 《上投摩根开放式基金业务规则》；

  ８．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ８．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  上投摩根基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十一日