证券时报多媒体数字报

  基金管理人：鹏华基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年1月21日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  鹏华普天债券Ａ

  ■

  鹏华普天债券Ｂ

  ■

  注：业绩比较基准＝中信标普国债指数涨跌幅×９０％＋金融同业存款利率×１０％

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注：１、本基金基金合同于２００３年７月１２日生效。

  ２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

  ２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

  本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  受银行资产配置结构调整、市场资金面反复紧张等因素的影响，２０１３年四季度债券市场继续下跌。整个四季度债市行情大致可以分为两个阶段：从１０月开始至１１月中旬，市场单边下跌，各类债券收益率均大幅上升；从１１月中旬至年末，市场有所企稳，利率债和高评级债券一度有小幅反弹，但成交萎缩严重，中低评级信用债整体表现不佳，个券走势有所分化。从收益曲线结构来看，各类债券收益率曲线均平坦化上行，个别品种收益率接近甚至超过历史高点。债券指数方面，与三季度末相比，交易所上证国债指数上涨了０．６３％，银行间中债总财富指数下跌２．３７％。

  本基金在四季度的配置策略更加强调风险防范。在市场下跌的过程中，组合减持了部分长期限品种，组合仓位和久期均有所下降；品种方面，组合以中短期信用品种为主，少量持有中期利率债券，转债比例极低。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  四季度普天债券Ａ份额净值增长率为－３．２５％，低于基准２．１１％；普天债券Ｂ份额净值增长率为－３．３３％，低于基准２．１９％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１４年一季度债券市场，我们认为：在转变经济增长方式的宏观政策背景下，目前过高的社会总融资需求不具备可持续性，一旦投资增长向中性水平回归，中国经济的通胀水平和利率均面临整体向下的压力，因此，债市长期向好的基本面仍值得期待。但另一方面，从中短期来看，目前社会融资需求还保持在较高水平，并借助银行理财、信托受益权、资产证券化等创新业务模式或通道，获得大量社会储蓄资源，替代了部分债券投资需求，并可能在季末、年末等节点冲击流动性供需，导致市场大幅波动。因此，在经济的投融资需求系统性下降之前，债券市场仍可能继续承受压力。

  同时，在实体经济层面信贷供给较为紧张的情况下，在一些过度负债的部门或企业，债务链条相对脆弱的环节可能发生断裂，从而直接或间接地引发债券市场的信用风险。因此，我们在２０１４年一季度的投资中，将继续注重对于信用风险的识别和管理，更加严格地规避经营不善、投融资过于激进的企业。

  组合投资方面：在久期配置上，我们将更加注重风险控制，坚持平衡收益与风险的原则，将组合久期维持在适中的范围；在结构方面，以配置中短期限、流动性较好的品种为主，谨慎介入长期债券，适时相机操作，以积极把握利率市场可能存在的机会；在类属配置上，将以高等级债券为主，并在严格控制信用风险的前提下参与中等级信用债券的投资。可转债方面，我们将严格遵循价值投资的理念，谨慎进行投资，力求保持基金份额净值平稳增长。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．８．１ 本期国债期货投资政策

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．８．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．８．３ 本期国债期货投资评价

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．９ 投资组合报告附注

  ５．９．１

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．９．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．９．３ 其他资产构成

  ■

  ５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  （一）《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》；

  （二）《鹏华普天系列开放式证券投资基金托管协议》；

  （三）《鹏华普天债券证券投资基金２０１３年第４季度报告》（原文）。

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司

  上海市仙霞路１８号交通银行股份有限公司

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

  鹏华基金管理有限公司

  2014年1月21日