证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年一月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达黄金主题证券投资基金（LOF）

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2011年5月6日至2013年12月31日）

  ■

  注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分（二）投资范围及工具、（六）投资限制）的有关约定。

  2.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

  3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-35.50%，同期业绩比较基准收益率为-25.57%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金没有聘请境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度美欧经济复苏的前景渐趋明朗，资金持续从债券资产流向欧美股票市场，导致全球范围内中长期实际利率上行。12月份美联储议息会议超出市场的预期，推出了缩减月度债券购买规模100亿美元的政策，揭开了退出量化宽松政策的序幕。受此双重不利因素的影响，金价从季初的1330美元/盎司逐级下跌。于季度末收于1200美元/盎司。基于金价的阶段性底部尚未探明的判断，本季度基金组合内黄金ETF的仓位维持在75%左右，同时利用少量资金阶段性配置黄金ETF的看涨期权，用以对冲金价受突发性因素(如美联储议息会议)影响而异动的风险。组合内临时闲置的资金本阶段主要投资于固定收益类资产，在保证流动性的同时争取稳定的回报。

  4.5.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.645元，本报告期份额净值增长率为-9.92%，同期业绩比较基准收益率为-10.07%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  当前欧美经济的复苏主要是受财富效应的拉动，实体经济的扩张和就业市场的恢复有限。预计美国的货币政策在2014年将维持扩张的态势，利率的上行空间有限，同时欧洲和日本央行也将保持宽松的货币政策。2013年全球各主要经济体的通胀受控，金价持续探底，但是实物黄金的需求依然保持旺盛，尤以亚洲地区和新兴市场国家央行的需求为甚。作为对冲购买力因通货膨胀而侵蚀的资产，黄金在2014年将依然被投资者所接受。

  总体来说，在美联储退出量化宽松政策的初期，全球的利率和汇率仍面临再平衡的过程，因此中短期内预计美元的强势和美国国债收益率提高将对黄金价格形成进一步的下行压力。主要的潜在风险在于量化宽松政策退出的节奏是否会有调整，这需要我们进一步跟踪美国的高频宏观数据及就业报告。

  基于上述判断，下一阶段我们仍将维持相对谨慎的判断，通过较低的基金仓位及适度的择时判断争取超额收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他各项资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1. 中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金（LOF）募集的文件；

  2.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金合同》；

  3.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）托管协议》；

  4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

  5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十一日