证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中欧基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月21日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、中欧稳健收益债券A:

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  2、中欧稳健收益债券C:

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  中欧稳健收益债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2009年4月24日-2013年12月31日）

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  注：本基金合同生效日为2009年4月24日，建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年第四季度，资金面继续呈现偏紧的局面，这是经济基本面、产业政策、和货币政策的共同结果，我们在第四季度对持有结构进行了一些调整，持仓以短久期债券为主，并在较低位置增加了一些利率债券的配置，我们会继续按照经济环境可能发生的变化进行了合理的配置和调整，致力于为持有人获取稳定的超额回报。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，中欧稳健收益A类份额净值增长率为-1.18%，同期业绩比较基准增长率为-1.20%，基金投资收益高于同期业绩比较基准；C类份额净值增长率为-1.31%，同期业绩比较基准增长率为-1.20%，基金投资收益低于同期业绩比较基准。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年上半年的债券市场，货币政策和产业政策很难出现明显的改善，随着经济的走弱，债券市场可能会出现阶段性机会。2014年经济增长并太不乐观，如果政策将保持稳定增长的目标定得较高，可以关注下半年货币政策的动向。目前短期债券的收益率水平相对股票市场、货币市场、甚至理财市场都已经具备较高的吸引力（风险调整后），是值得投资的品种，我们当前的组合结构符合我们对未来市场的展望。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本基金投资的上市公司中国石油化工股份有限公司可转债（石化转债，代码：110015）于2013年11月24日发布公告称：2013年11月22日凌晨，中国石油化工股份有限公司（以下简称"公司"或"中国石化"）位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠，流入海岔。当日上午10点30分左右，市政排水暗渠发生爆燃，导致周边行人、抢险人员伤亡的重大事故。关于此次事故发生的原因以及有关事宜，中国政府已派出事故调查组进行全面调查，公司将积极配合相关调查工作。目前公司的生产经营稳定，成品油市场供应稳定。

  本基金有关该可转债的投资决策程序，符合法律法规和基金管理人规章制度的规定。本基金投研团队认为，该事件将会对中国石化产生一定的负面影响，影响主要体现在由于该事件造成的损失和后续较多的检修费用，导致的直接损失和间接费用较难估计。事发后两天中国石化股价下跌了6.5%，市值下降385亿，我们认为市场对于该事件所带来的损失已有所反映，之后，石化转债的投资价值开始逐步凸显，我们认为其价格在97元以下时，持有到期收益率大于4.5%，转股溢价率在10%左右，转债隐含的期权价值要大于实际价格所隐含的价值，这是我们建仓的主要考虑，如果未来中国石化的炼油业务能持续好转，期权价值会获得提升。

  其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  5.10.3 其他各项资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件

  2、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》

  3、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》

  4、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  8.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

  客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

  中欧基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十一日