证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2013年10月1日至2013年12月31日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  本基金业绩比较基准:80%×中证700指数+20%×上证国债指数。 中证700指数由中证指数有限公司编制。中证700指数成份股由中证500指数和中证200指数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  本基金于2011年1月26日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度，国内经济走势总体平稳，高层改革决心、宽度、广度超越市场预期。经济层面来看，10、11月份PMI继续保持3季度以来的回升态势，12月份虽有所回落，但依然保持在良好区间；物价水平有所波动，但总体表现略低于市场预期，通胀压力较小；货币政策方面，管理层主动紧缩的行为使得资金成本创新高，成为扰动资本市场情绪的最重要因素之一；总体而言经济趋势稳定。政策层面，十八届三中全会启动了全面深化改革，并部分涉及政治体制完善，力度空前；A股市场IPO新规出台，启动在即。国际方面，美国经济表现良好，并宣布逐步终止QE进入紧缩周期，欧洲经济继续缓慢改善，日本经济表现平淡。在上述因素作用下，最终导致A股市场继续出现分化，受益改革、趋势向好的低估值板块表现较好，如军工、农业、家电等。

  整体来看，4季度沪深指数跟随改革预期、市场资金成本呈现震荡走势，上证指数下跌12.56%，深成指上涨13.73%。从行业看，代表传统增长方式的周期性板块（如煤炭、地产、金融、有色等）、前期表现较好的小盘股（如传媒）表现较弱；而更多受益政策和改革的军工、农业及需求依旧旺盛的家电、汽车等消费类制造业表现较好。

  操作上，本基金4季度配置思路是规避经济波动、追求成长性个股。在重配医药、TMT及环保等板块的基础上，增加了反映改革方向的农业板块的配置。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为0.963元，本报告期份额净值增长率为-8.89%，同期业绩比较基准增长率为-1.09%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  十八届三中全会《决定》及其之后出台的一系列政策、高层的公开讲话等，已经明确昭示着中国将进入不一样的年代：反腐将进一步强化，民主民生关注度提升，经济改革、体制改革提上日程，创新成为未来发展的主要方向……基于此，我们判断：第一，GDP增速将稳中有落，大多数国家在经济转型初期都很难维持经济持续繁荣，因此不能寄望太好的经济反弹；第二，创新型公司、创新型行业及处于改革前沿的行业将获得更多的机会；第三，旧增长模式下的行业将继续面临需求不振、供给相对过剩的局面；第四，反腐倡廉进一步拓展，政府公务消费为主的高端消费将继续萎缩。

  从投资角度来看，一方面，我们认为IPO重启将对市场格局产生影响，小盘股面临估值压缩风险，另一方面，从中期视角来看，机会可能更多在于四类：一是改革及其预期相关的，会被深化，如自贸区、农业、国有企业改革、军工等等；二是政府继续拉动的、用以对冲改革对经济过度冲击风险的结构性板块，如铁路投资、电信投资等；三是反应新需求、新趋势的创新型行业；四是消费升级相关的大众消费品。

  基于上述判断，本基金1季度基本策略是保持中等仓位，维持当前成长类、消费类个股为主的基本配置思路，适当加大契合改革方向的优质个股；并积极研究新股，择优投资。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  以上为本基金本报告期末持有的全部债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本报告期本基金没有投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、 中国证监会核准泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金托管协议》。

  8.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

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  2014年1月21日