证券时报多媒体数字报

  基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年1月21日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为２０１３年１０月１日至２０１３年１２月３１日。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  １．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  本基金业绩比较基准：６５％×富时中国Ａ６００成长行业指数＋３５％×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

  富时中国Ａ６００成长行业指数是从富时中国Ａ６００行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的５％，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ４季度，宏观经济整体保持平稳，资金利率水平稳中偏紧，行业表现的结构性特征依然明显。在十八届三中全会超预期改革力度的影响下，市场情绪变得比较乐观。全会决定所展示的全面深化改革的美好蓝图，使投资者对中国经济社会发展的长期前景不再悲观。临近年底，我们认为ＩＰＯ重启带来的估值压力和市场规则的变化是影响市场风格的主要因素。单从经济基本面来看，中国经济仍然处于增速下滑和去杠杆、去产能阶段，投资机会还是比较集中于成长股，但新股发行制度的变革会带来传统投资逻辑的变化，商业模式新颖、成长空间较大的新股会成为市场追逐的热点，投资方向还是沿着改革和创新展开，对个股的研究深度将决定投资的成败。

  从市场热点来看，在经济弱势、流动性偏紧的压制下，市场走势验证其关注点聚集仍在改革，围绕改革核心展开，结构型特征明显；已过会尚未发行的ＩＰＯ公司主要集中在中小、创业板，ＩＰＯ重启加大对流动性更为敏感、估值更高的中小、创业板的短期调整压力，成长股的筛选将更为严格。优先股试点放开，为估值较低、负债率较高的银行、电力及部分国有企业打开一条新的融资渠道，稳定市场对大盘蓝筹的预期。

  报告期内，我们在保持原有成长股配置思路的基础上，对部分主题行情进行了配置，重点关注军工、环保、４Ｇ与信息安全等。后续，预计各类主题机会将继续发酵。防空识别区设立后，地区局势紧张将更加常态化，军工股行情或将延续。同时，各部委将继续落实全会决定部署的一系列改革，可继续挖掘相关主题。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为１．２５０３元，本报告期份额净值增长率为－８．８２％，同期业绩比较基准增长率为－３．４１％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望明年１季度，ＩＰＯ重启叠加春节前后的市场资金利率波动，上市公司进入业绩披露的窗口期，预期市场风险偏好仍处于谨慎观望氛围中，投资行为相对复杂。市场在震荡过程中，我们将从两个方面着手，一是注意防范风险，适度增加低估值行业龙头的配置；二是积极布局新经济领域相关的板块，如现代农业、医药、智能装备等以及明显受益于新型城镇化的节能环保、智慧城市、智能家电等细分行业的投资机会，力争在其中精选个股，为明年上半年的投资组合做好布局，为基金持有人获得持续稳定的收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

  ５．９．３ 本期国债期货投资评价

  本报告期本基金没有投资国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１０．２

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  ５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；

  ２、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；

  ３、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；

  ４、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  ８．３ 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

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