证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2013年10月1日至2013年12月31日。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  泰达宏利集利债券A

  ■

  泰达宏利集利债券C

  ■

  本基金业绩比较基准：90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率

  本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩，其主要原因如下：

  上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

  中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股，综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■■

  本基金合同于2008年9月26日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同规定的各种比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度，美国经济复苏超出市场预期，美国债务上限问题得到解决，美联储在12月份议息会议上决定逐步退出量化宽松政策，削减国债和资产支持证券购买量。欧洲经济延续三季度的复苏态势。

  国内经济在三季度出现反弹之后，表现平稳，经济增长指标与三季度基本持平。采购经理指数PMI继续保持在荣枯分界线50以上。由于去年高基数，工业增加值、固定资产投资同比增速略有回落。消费增速在11月由于“双十一”促销影响略有回升。居民消费价格指数CPI，受去年低基数影响出现回升，但仍处于可控水平。

  广义货币M2增速相比三季度略有回落，但由于银行同业业务的快速发展，回落幅度不大，仍高于央行目标值，导致央行货币政策偏紧。在国内经济趋于企稳背景下，四季度外汇占款延续三季度的增长趋势，大幅增加。央行货币政策维持中性偏紧，通过暂停逆回购操作、减少SLF(常备借贷便利)投放量等措施来对冲热钱流入，并提高了逆回购中标利率，加上财政存款投放不及预期，四季度资金面整体来看比较紧张，回购利率中枢相比三季度进一步抬升。

  受资金面趋紧，通胀回升，供给冲击等多重影响，债市延续三季度的下跌态势，收益率继续快速上行，达到甚至部分超过了08年的水平。11月地方政府债务审计结束，城投债供给上升，信用债下跌幅度超过利率债，信用利差出现扩大。在资金面紧张、重启新股发行背景下，四季度股市和转债震荡下行。

  报告期内，我们对货币政策、物价水平、债券供求和股市表现等方面预期谨慎，继续采取相对防御的策略，以持有中短久期信用债为主，并进一步降低转债仓位，规避风险。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  集利基金A

  截止报告期末，本基金份额净值为1.0066元，本报告期份额净值增长率为-3.16%，同期业绩比较基准增长率为0.19%。

  集利基金C

  截止报告期末，本基金份额净值为0.9855元，本报告期份额净值增长率为-3.27%，同期业绩比较基准增长率为0.19%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2014年一季度，欧美经济将延续复苏态势，中国外需有望进一步改善。由于货币政策中性偏紧，预期投资增速缓慢回落，消费将平稳增长，总体来看，国内经济增速和通胀水平可能会有小幅回落。

  2014年一季度，随着利率市场化、金融创新的推进，广义货币M2和社会融资总量增速预计仍将保持在较高水平，而经济增长企稳态势明显，货币政策难以放松。1月底受春节因素叠加股票IPO重启影响，资金面有趋紧可能，2月份之后有望缓解。

  综上，在货币政策尚未出现放松信号之前，我们将继续采取防御的投资策略，以中短久期信用债为主要投资品种，控制好杠杆和久期，防范信用风险，关注可转债和利率债的交易性机会，增强组合收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票资产。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票资产。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.8.1 本期国债期货投资政策

  在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

  5.8.3 本期国债期货投资评价

  本报告期本基金没有投资国债期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.9.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.9.3 其他资产构成

  ■

  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票资产。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金新增投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准泰达宏利集利债券型证券投资基金设立的文件；

  2、《泰达宏利集利债券型证券投资基金基金合同》；

  3、《泰达宏利集利债券型证券投资基金招募说明书》；

  4、《泰达宏利集利债券型证券投资基金托管协议》。

  8.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  8.3 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2014年1月21日