证券时报多媒体数字报

  基金管理人：德邦基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年1月22日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×95% +银行活期存款税后利率×5%。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日为2012年9月25日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2012年9月25日至2013年12月31日。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  四季度市场震荡反复徘徊不前，甚至出现阶段性下跌。成长股遇到空前压力，出现两轮大跌，局部风险开始暴露。以银行为代表的大蓝筹也面临较大下行压力，周期行业继续低迷不振，主板市场总体机会不大。在复杂形势下，本基金坚守价值基础上实现正收益和净值稳定增长，灵活运用量化策略，把握阶段性机会，取得良好的避险效果。充分认识当前经济形势和股市运行的复杂性，本基金将继续坚持自下而上选股策略，充分发掘和精选优质低估值公司进行投资，尤其在局部泡沫和价值洼地并存情况下，坚持长短结合灵活配置，立足价值寻找机会。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金份额净值增长率为0.94%，同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5%）增长率为-3.10%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二零一四年一季度市场可能仍将出现较大起伏。四季度末经济再度出现疲软信号，新年一季度宏观经济将面临内外部需求下行的压力。外需是拉动此轮经济回升的重要动力源，但是年底消费高潮过后不可避免的进入季节性回调，先行指标已给出较明显回落信号。内需提振仍旧动力不足，新开工项目投资增速持续滑落，中期投资增速仍将维持低位；消费将在春节前后迎来小高潮，但是根本扭转低增长态势非常困难，在推动内需扩张方面，中央出台强有力刺激措施的可能性不大。年初信贷集中投放，将带来流动性宽松局面，无风险收益率可能回落，一定程度减轻股市的估值压力。密切关注重大改革政策的出台，关注两会可能带来政策预期，关注国家城镇化规划的出台，在政策层面寻找阶段性机会。进入年度报告披露季，业绩稳定成长的公司将表现出吸引力，应予重点关注。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体除贵州茅台（证券代码：600519）和海通证券（证券代码：600837）外，未受到公开谴责和处罚。

  报告期内，本基金持有的贵州茅台（600519）于2013年2月23日公告其于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》，因其控股子公司贵州茅台酒销售有限公司限定销售茅台酒最低价格，违反《中华人民共和国反垄断法》而被行政处罚。

  报告期内,本基金持有的海通证券（600837）的发行主体于2013年4月22日收到中国证券监督管理委员会上海监管局《关于对海通证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决【2013】12号），主要内容如下："经查，我局发现你公司发行的"一海通财"系列产品系现行监管规则未予明确的创新型产品，但你公司未按照《证券公司业务（产品）创新工作指引（试行）》的规定，向中国证监会机构监管部履行创新产品方案报送义务。"

  基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

  5.10.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.10.3 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本基金本报告期未使用固有资金投资本公司管理的基金

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件；

  2、德邦优化配置股票型证券投资基金基金合同；

  3、德邦优化配置股票型证券投资基金基金托管协议；

  4、德邦优化配置股票型证券投资基金招募说明书；

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6、报告期内按照规定披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

  咨询电话：400-821-7788

  德邦基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十二日