证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  一、股票交易异常波动的具体情况

  江西富祥药业股份有限公司（以下简称“本公司”）股票交易价格连续两个交易日内（2015年12月23日、2015年12月24日）日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》有关规定，属于股票交易异常波动。

  二、公司关注并核实的相关情况

  对于公司股票交易发生异常波动问题，公司董事会对公司、控股股东及实际控制人就相关事项进行了核实，现将有关情况说明如下：

  1、公司前期所披露的信息，不存在需要更正、补充之处。

  2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开信息。

  3、公司目前的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

  4、经核查，公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。

  5、经核查，控股股东、实际控制人在股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情形。

  三、是否存在应披露而未披露的重大信息的声明

  本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据深交所《创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

  四、风险提示

  请投资者充分了解股票市场风险及本公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中披露的风险因素，审慎决策、理性投资。

  公司再次提醒投资者关注公司的以下风险因素：

  1、国家规范抗菌药物临床应用导致的风险

  为了控制抗菌药物的不合理使用以及细菌的耐药性问题，提高抗菌药物临床应用水平，原卫生部于2011年和2012年、卫生计生委2013年、2014年连续4年开展了全国抗菌药物临床应用专项整治活动，并于2012年8月发布了《抗菌药物临床应用管理办法》。随着国家关于抗菌类药物临床应用管理的逐渐加强，我国抗菌类药物的使用将趋于合理，但在用量和金额方面会有一定幅度的下降。

  发行人的β-内酰胺酶抑制剂产品舒巴坦和他唑巴坦系列产品在使用时需与青霉素、头孢菌素等β-内酰胺类抗菌药物制成复方制剂，目的在于减轻细菌的耐药性，进而提高抗菌药物的药效，其市场需求会随青霉素等β-内酰胺类抗菌药物一起波动；发行人培南类产品的下游制剂为碳青霉烯类抗菌药物。若国家出台更严格的抗菌类药物应用管理规定，该类产品销售金额存在进一步下降的可能性。

  2、环保风险

  发行人所属医药制造业是产生化学污染物比较多的行业。随着国家环保标准的日趋严格和整个社会环保意识的增强，公司的排污治理成本将进一步提高。发行人自成立以来一直注重环境保护和治理工作，通过工艺改进，源头控制，减少污染物产生；推行清洁生产，严格管理，加大环保处理投入，减少“三废”排放。在日常生产经营活动中，发行人已制定了严格、完善的操作规程，但仍可能因操作失误等一些不可预计的因素，造成“三废”失控排放或偶然的环保事故。目前公司已通过了江西省环保厅的上市环保核查，本次募集资金投资项目也分别获得了江西省景德镇市高新技术产业开发区建设环保局的批复。但是，公司仍存在由于不能达到环保要求或发生环保事故而被有关环保部门处罚，进而对公司生产经营造成不利影响的风险。

  3、海外业务持续增长的风险

  随着我国成为全球最大的原料药生产国，越来越多的国际知名药品生产企业在中国建立了生产厂或从中国采购原料药和中间体。报告期内，发行人通过参加国际展会等方式，不断增加海外客户，扩大外销业务规模。2012年至2015年1-6月，发行人向海外客户销售产品的收入分别为16,343.47万元、20,645.69万元、23,267.95万元和13,503.47万元；外销收入占当年主营业务收入的比例分别为45.36%、46.73%、45.58%和48.90%。如果海外客户的需求发生不利变化，将会对发行人经营带来不确定性。

  4、注册与认证风险

  根据国内医药行业的监管法规，医药制造企业经营期间必须取得国家和各省药品监管部门颁发的相关证书和许可证，药品产品质量标准应不低于《中国药典》相关规定。截至本招股说明书签署日，发行人已取得生产药品所必须的全部证书和许可证（包括药品生产许可证及药品注册批件、GMP认证及欧盟COS认证及EDMF注册、美国FDA认证等），原料药产品质量符合现行《中国药典》要求。由于上述证书及许可证具有有效期及《中国药典》定期修订，为使生产得以持续进行，公司需在所有证书及许可证的有效期届满时向监管部门申请重续，并通过不断研发技改保证原料药产品质量不低于《中国药典》相关规定。如果未能重续该等证书或许可证，或未能通过药政部门的检查，公司的生产经营将受到一定影响；如《中国药典》大幅提高对发行人原料药产品的质量要求，发行人相关原料药产品销售将可能因无法达到《中国药典》要求而无法销售。

  5、主要客户集中的风险

  发行人作为β-内酰胺酶抑制剂和碳青霉烯类抗菌类药物原料药和中间体的重要生产商之一，下游客户包括了国内外知名原料药和制剂生产商及其代理商，如印度的阿拉宾度、意大利的费卡以及国内的珠海联邦和东风药业等。2012年至2015年1-6月，发行人对前5大客户的销售金额分别为23,172.84万元、19,762.90万元、22,049.04万元和17,794.17万元，分别占当年营业收入的64.31%、44.63%、43.17%和64.43%，对主要客户的销售较为集中。如果发行人主要客户选择其他供应商，将对公司生产经营造成不利影响。

  6、产品销售价格波动风险

  报告期内，由于市场竞争因素和原料价格变动因素等综合影响，发行人主要产品的销售价格呈下降趋势。报告期内，发行人各主要产品平均售价变化情况如下：

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  报告期内，舒巴坦系列主要产品舒巴坦酸2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价小幅上涨3.73%；他唑巴坦系列主要产品他唑巴坦酸2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价小幅上涨2.25%；培南系列主要产品美罗培南母核2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价下降35.61%。如果产品销售价格未来下跌，发行人将面临盈利水平下降的风险。

  7、原材料价格波动风险

  发行人的主要原材料为6-APA、4-AA、碘化钠、醋酸乙酯等，2012年至2015年1-6月，公司主营业务成本中直接材料的金额分别为22,265.88万元、26,029.02万元、28,955.54万元和14,005.31万元，占主营业务成本的比重分别为83.30%、79.56%、78.03%和75.10%，所占比重较高。报告期内，发行人采购的前10种主要原材料价格有所波动，具体情况如下：

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  注：发行人2014年自行生产4-AA，无外购。

  如果未来原材料价格上涨，发行人将面临主营业务成本上升的风险。

  8、技术保密风险

  本公司为专业从事原料药、医药中间体及相关产品研发、生产与销售的企业，主要产品为舒巴坦系列酶抑制剂原料药、中间体及相关产品，他唑巴坦系列酶抑制剂原料药、中间体及相关产品，碳青霉烯类原料药的中间体。经过多年的经营和开发，公司在上述领域具有了较为深厚的技术积淀，在新技术的开发和应用方面取得了一定成就。为了更好的保护核心技术，本公司有计划地将部分核心技术申请专利，截至报告期末，发行人已拥有12项专利。若公司有关人员私自泄露公司技术机密，仍可能会给公司带来直接或间接的经济损失。

  9、应收账款发生坏账损失的风险

  报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为8,142.33万元、8,772.78万元、8,912.16万元和9,286.79万元，账面价值分别为7,657.10万元、8,253.73万元、8,371.93万元和8,702.32万元，账面价值占流动资产的比例分别为33.03%和33.69%、27.61%和26.27%。在客户数量增加、业务规模增长的同时，公司应收账款规模相应增长。若下游客户财务状况出现恶化或宏观经济环境变化导致资金回流出现困难，公司将面临一定的坏账风险。

  10、汇率波动的风险

  2005年7月21日，我国实行改革后的人民币汇率政策，即“以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”，这表明改革后的汇率政策更加市场化，汇率的波动可能更加频繁。2012年1月4日当日人民币对美元汇率中间价为6.3001，2015年6月30日人民币对美元汇率中间价为6.1136，有一定幅度升值，且存在一定波动。以下是2012年1月1日至2015年6月30日人民币对美元汇率走势图：

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  公司2012年至2015年1-6月，发行人向海外客户销售产品的收入分别为16,343.47万元、20,645.69万元、23,267.95万元和13,503.47万元；外销收入占当年主营业务收入的比例分别为45.36%、46.73%、45.58%和48.90%。2012年至2015年1-6月，公司出口业务产生的汇兑损失分别为45.97万元、280.62万元、1.46万元和-233.06万元。因为发行人外销报价时主要以美元标价，若人民币继续升值将对发行人产生不利影响。

  11、政府补助减少的风险

  2012 年至2015年1-6月，发行人计入当期损益的政府补助分别为536.21万元、639.10万元、450.88万元和223.72万元，占利润总额的比重分别为11.47%、12.08%、7.09%和4.54%，对公司经营成果有一定影响。政府补助主要为科研项目专项经费、环境保护专项经费和发行人所处开发区优惠政策补助等，如果政府部门扶持项目投入及奖励减少，公司不能够及时通过扩大生产规模、提高利润率水平等途径增强盈利能力，则存在政府补助减少对公司经营成果产生影响的风险。

  12、税收优惠政策变动的风险

  公司于2011年取得江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局认定的证书编号为GR 201136000031的高新技术企业证书，2014年8月公司通过高新技术企业复审，取得编号为GF201436000049的高新技术企业证书，有效期3年；认定期内，发行人均享受15%的优惠所得税税率。同时根据《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》的有关规定，公司在纳税年度按规定允许的研究开发费用支出，在计算应纳税所得额时实行加计扣除。

  2012 年至2015年1-6月，公司因享受上述税收优惠政策对经营成果产生的影响金额如下：

  单位：万元

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  若国家税收优惠政策发生重大变化，实际执行的所得税税率上升将对经营业绩带来一定的影响。

  13、短期偿债风险

  2012年至2015年1-6月，公司流动比率分别为0.95、1.12、1.10和1.17，速动比率分别为0.69、0.75、0.68和0.85，整体偏低。2012年末至2015年6月末，公司短期借款余额分别为10,474万元、8,609万元、13,300万元和14,197.85万元，短期偿债压力较大。虽然报告期内公司生产经营状况良好，盈利能力较强，利息保障倍数和经营活动现金流量也保持在较好的水平，但是公司报告期末流动负债金额较大，公司仍存在一定的短期偿债压力。

  14、资产抵押风险

  截至报告期末，发行人将账面净值为5,954.47万元的无形资产，账面价值为11,603.71万元的固定资产，为其向银行借款和银行承兑汇票提供抵押和担保。若发行人不能按照贷款合约如期还款，则存在银行依据抵押合同处置抵押财产抵偿借款的风险。

  15、募投项目实施风险

  尽管公司对本次募投项目进行了充分的可行性研究，如果募投项目在建设过程未能如期实施，项目投产后产品品质等未能满足客户要求，或下游产品市场增长较慢而新市场开发力度不足，将存在产品销售遇阻、部分生产设备闲置，募集资金投资项目不能达到预期收益，导致公司存在发行后净资产收益率被摊薄的风险。

  16、市场空间风险

  发行人主要有三个系列产品，均属于抗菌素药物行业的子行业，发行人以仿制国外已上市化学合成酶抑制剂与碳青霉烯系列品种为主，逐步开始无菌原料药和口服制剂技术的研发，与发行人现有的原料药生产优势结合，形成具有可持续发展能力、成梯次和成系列的产品组合，保障公司未来的持续成长能力。若发行人不能顺利实现现有产品向下游延伸或产品线的丰富，未来市场的成长空间和竞争将对发行人的经营产生不利影响。

  有关公司风险因素的全部内容详见公司于2015年12月10日在巨潮资讯网披露的《招股说明书》“第四节风险因素”。

  公司董事会郑重提醒广大投资者：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为公司选定的信息披露媒体，公司所有信息均以指定媒体刊登的信息为准。请广大投资者理性投资，注意风险。

  特此公告。

  江西富祥药业股份有限公司

  董事会

  2015年12月24日