证券时报多媒体数字报

  （上接B102版）

  （3）最近三年及一期合并现金流量表

  币种：人民币 单位：元

  ■

  2、最近三年及一期母公司财务报表

  （1）最近三年及一期母公司资产负债表

  币种：人民币 单位：元

  ■

  （2）最近三年及一期母公司利润表

  币种：人民币 单位：元

  ■

  （3）最近三年及一期母公司现金流量表

  币种：人民币 单位：元

  ■

  （三）最近三年及一期的主要财务指标

  ■

  注：具体财务指标的计算方法如下（其中2016年1－3月的相关财务指标未作年化处理）：

  ① 流动比率＝流动资产÷流动负债

  ② 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

  ③ 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

  ④ 应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额

  ⑤ 存货周转率＝营业成本÷存货平均余额

  ⑥ 应付账款周转率＝营业成本÷应付账款平均余额

  ⑦ 基本每股收益＝归属于母公司普通股股东的合并净利润÷母公司发行在外普通股的加权平均数

  ⑧ 稀释每股收益＝根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润÷调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数

  ⑨ 每股净资产＝归属于母公司普通股股东的净资产÷母公司发行在外普通股股数

  ⑩ EBITDA利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销）÷计入财务费用的利息支出

  每股经营活动现金流＝经营活动现金流量净额÷母公司发行在外普通股的加权平均数

  （四）公司管理层简明财务分析

  由于公司目前拥有大量的控股子公司，合并报表口径财务数据能较为全面地反映出公司的整体财务状况，因此公司管理层结合公司最近三年及一期的合并财务报表，对公司的资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：

  1、资产负债结构分析

  （1）资产结构

  币种：人民币 单位：万元

  ■

  截至2016年3月末、2015年末、2014年末和2013年末，公司总资产分别为2,639,781.76万元、2,482,697.14万元、1,687,559.40万元和1,466,729.29万元，资产规模呈平稳递增的趋势。流动资产与非流动资产比例相对稳定，非流动资产在总资产中占比较大且保持稳定水平，符合公司所在行业资本密集型的特点。2015年末的流动资产较年初增长了88.59%，主要由于期末货币资金余额中包含了2015年在境外发行H股并在香港联合交易所主板上市募集资金中尚未使用的本金及利息余额共折合人民币534,673.11万元。

  （2）负债结构

  币种：人民币 单位：万元

  ■

  截至2016年3月末、2015年末、2014年末和2013年末，公司负债总额分别为938,507.74万元、841,190.50万元、807,297.07万元和682,154.49万元，其中绝大部分是流动负债并且基本保持稳定，占比分别为85.90%、84.22%、79.73%和81.70%。2016年3月末的流动负债较年初增长了13.80%，主要是短期借款增加及发行3亿元超短期融资券所致。2015年末的流动负债较年初增长了10.06%，主要是应付债券（中期票据）及部分长期借款在一年内到期，由非流动负债项下重分类至流动负债项下所致。此外，2014年末的流动负债较年初增长了15.49%，主要是由于营运资金需求增加，导致短期借款增长所致。2014年末的非流动负债较年初增长了31.09%，主要是由于长期借款增加所致。以上两个原因导致2014年末的总负债较年初合计增长了18.35%。

  2、现金流量分析

  币种：人民币 单位：万元

  ■

  受益于销售规模的逐步扩大和良好的应收账款管控能力，公司经营性现金流量净额保持在较高且稳定的水平，为维持公司正常的运营及资本性支出提供了很好的资金基础，保障了公司的偿债能力和现金分红能力。2015年度的经营性现金流量净额同比略有下降，主要是美国汽车玻璃及浮法玻璃项目前期费用开支及购买原辅材料储备生产所致。

  公司投资活动产生的现金流量净额近年逐年增加，主要是公司为完善产业布局，在河南郑州、内蒙古通辽、辽宁沈阳、俄罗斯及美国等地区对汽车玻璃及浮法玻璃项目持续投入建设所致。

  公司通过有息债务方式进行融资以满足及补充营运及建设支出资金需求，近年现金流呈现一定的波动性。2013年公司缩减有息债务规模并偿还了到期的短期融资券及银行借款，当年筹资活动现金净流出139,553.16万元；2014年公司银行借款增加，有息负债规模上升，同时继续对股东进行规模较大的现金分红支出，当年筹资活动现金净流出50,284.21万元；2015年公司在境外发行H股并在香港联合交易所主板上市募集资金，当年筹资活动产生的现金流量净额为510,806.52万元。

  3、偿债能力分析

  ■

  注：2016年1－3月的相关财务指标未作年化处理。

  公司流动比率及速动比率总体维持在较高的水平并保持稳定。2016年3月末及2015年末，由于货币资金余额中包含公司于2015年在境外发行H股并在香港联合交易所主板上市募集资金尚未使用的本金及利息，使得流动比率和速动比率较上年同期均出现了大幅度的上升。由于流动资产中存货占比达到30%以上，造成速动比率有所降低，但由于存货周转率及应收账款周转率同期均维持在较高水平，现金流回收快，对短期偿债能力影响有限。

  公司资产负债率在负债总额上升情况下总体保持稳定，均保持在50%水平以下。2015年末，公司资产负债率大幅下降至33.88%，主要由于2015年末的货币资金余额中包含公司于2015年在境外发行H股并在香港联合交易所主板上市募集资金尚未使用的本金及利息，使得总资产增加所致。

  总体来说，公司的资产流动性及偿债能力都比较稳定，并且处于一个较为合理的水平。

  4、盈利能力分析

  币种：人民币 单位：万元

  ■

  注：期间费用＝销售费用+管理费用+财务费用

  2013年至2015年，公司的营业收入分别为1,150,120.98万元、1,292,818.17万元、1,357,349.51万元，呈增长趋势。2015年全球经济持续低迷，各主要经济体的经济增幅不断下调，国际、国内经济转型升级，国内宏观经济增速放缓，公司坚持以技术和创新的文化和人才，系统打造“福耀”可持续的竞争优势和盈利能力，公司业绩逆势增长，实现营业收入同比增长4.99%，利润总额同比增长15.31%，归属于母公司所有者的净利润同比增长17.37%。

  5、未来业务目标及盈利能力的可持续性

  作为全球汽车玻璃和汽车级浮法玻璃设计、开发、制造、供应及服务的领导企业，公司奉行技术领先发展战略，坚持以技术和创新的文化和人才，系统打造“福耀”可持续的竞争优势和盈利能力，成为一家让客户、股东、员工、供应商、政府、经销商、社会长期信赖的透明公司。经过近三十年的持续并且快速的发展，公司成为全球领先的汽车玻璃生产商中唯一专注于生产汽车玻璃的企业，公司的客户遍布全球，包括全球前二十大汽车生产商以及中国前十大乘用车生产商。

  公司的以下优势保证了盈利能力的可持续性：

  （1）公司是一家有强烈社会责任感和使命感的公司，愿意为世界汽车工业当好配角，为世界贡献一片透明、有灵魂的玻璃，赢得了全球汽车厂商、用户、供应商、投资者的信赖。

  （2）公司培训了一支有激情、热爱玻璃事业、团结进取的在业界有竞争力的经营、管理、技术、工艺团队。

  （3）公司规范、透明、国际化的财务体系和基于ERP的流程优化系统，为实现数字化、智能化的“工业4.0”打下坚定的基础。

  （4）公司建成了较完善的产业生态，砂矿资源、优质浮法技术、工艺设备研发制造、全球布局的R&D中心和供应链网络；独特的人才培训、成才机制，共同形成系统化的产业优势“护城河”。

  （5）公司专业、专注、专心的发展战略，能快速响应市场变化和为客户提供有关汽车玻璃的全面解决方案。

  五、募集资金用途

  本次债券募集资金在扣除发行费用后，将用于补充营运资金和/或偿还到期债务。

  公司本次债券的发行，有利于调整并优化公司负债结构，节省融资成本，降低短期偿债压力。公司还可以通过本次债券的发行，拓宽融资渠道，获得长期稳定的资金，增强公司整体资金使用的稳定性，促进公司持续健康发展。

  六、其他重要事项

  截至2016年3月31日，公司对控股子公司的实际担保余额为人民币116,840万元，对除控股子公司以外的其他单位或个人无任何担保。

  截至2016年3月31日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

  本次债券发行方案尚需提交公司2015年度股东大会审议通过并经中国证券监督管理委员会核准后方可实施。公司将按照有关法律、法规及规范性文件的规定，持续披露公司债券的发行进展情况。

  特此公告。

  福耀玻璃工业集团股份有限公司

  二○一六年四月十九日