基金管理人：长城基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：２００８年１０月２４日

　　§１ 重要提示

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　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：①本基金于２００７年２月１２日由封闭式基金基金久富转型而来。

　　②本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产６０％－９５％，债券占基金总资产０％－３５％，权证投资占基金资产净值０％－３％，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起６个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

　　公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下管理的长城品牌优选股票型证券投资基金（简称“长城品牌”）投资风格类似，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：

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　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　２００８年三季度，上证综合指数仍然呈现整体下跌的走势，市场气氛低迷，成交量日益萎缩。其中，进入９月份后市场加速下跌，一度跌至１８００点附近。由此，政府再度出台救市政策，市场有所反弹。三季度的走势与日益下滑的经济数据直接相关，也与外围市场的剧烈波动有所耦合。

　　本基金三季度的操作策略仍然是保持较低的仓位水平和换手率，一定程度减少了基金净值的损失。但在“９·１９”政策出台后，由于仓位较低，并且防御型股票为主的持仓结构导致基金净值反弹无力。

　　从目前的情况看，宏观面仍然不明朗。美国次贷危机的不断深化，已波及欧洲乃至全球，此次危机对全球经济的影响到底多大，持续的时间多长仍然是个未知数。而中国经济在面对这样动荡的外部环境，投资者对未来国内经济的走势深存忧虑；从政策层面看，面对愈演愈烈的金融危机，我国政府已经高度关注经济下行风险，未来的政策取向和应对措施也将陆续出台，这是影响证券市场走势的重要因素。从市场层面看，目前的估值水平对于中长期投资已经具有一定的吸引力，但是在经历如此惨烈的下跌之后，投资者信心恢复仍然需要时间。因此，四季度市场仍然是个振荡筑底的走势，在形势未明朗之前，本基金将继续偏重防御型资产的配置，同时密切关注国家出台的有关刺激经济发展的政策，在三季报的基础上，逐步增持业绩增长明确的个股。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　注：本基金本报告期末共持有一只债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

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　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　注：本基金本报告期末前十名股票中共有一只股票存在流通受限的情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

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　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准长城久富核心成长股票型证券投资基金设立的文件

　　２、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》

　　３、《长城久富核心成长股票型证券投资基金托管协议》

　　４、法律意见书

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照

　　６、基金托管人业务资格批件、营业执照

　　７、中国证监会规定的其他文件

　　８．２ 存放地点

　　广东省深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心４１层

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

　　咨询电话：４００－８８６８－６６６

　　网站：ｗｗｗ．ｃｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　长城基金管理有限公司

　　２００８年１０月２４日