证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长城基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年7月18日

  §１ 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年０７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１３年０４月０１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同规定本基金投资组合为：本基金投资于股票的资产占基金资产净值的比例不低于 ９０％，其中将不低于 ９０％的股票资产投资于中小板 ３００（价格）指数的成份股及其备选成份股，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 ５％。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起６个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久兆中小板３００指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的现象。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  Ａ股市场今年２季度震荡下行，自本季度初到６月底，上证指数下跌１２．７３％，沪深３００指数下跌１３．３７％，而中小板３００价格指数下跌３．４６％。从中可以看出，相对于大市值指数所代表的板块，中小板３００价格指数跌幅相对较窄。我们认为这样的市场表现一定程度地反映了经济形势、改革和经济转型的预判。

  近期经济数据显示，制造业投资回落，显示经济正在痛苦地去产能，地产回调而基建略走高。积极的一面是卫生医疗、文体娱乐等行业投资继续保持高位，服务业投资高增正在创造有效供给，这是经济转型希望所在。２季度我们看到消费稳定仍是希望。中国经济处于城镇化和消费升级过程中，未来经济转型有利于扩大消费潜力，消费稳定增长是中国经济不至快速下滑的主要支撑力量。但是近期外贸数据显示出口疲态尽显。 此外，物价数据显示通胀大降需防通缩。５月ＣＰＩ为２．１％，显著低于市场普遍２．４％的预测。通胀大幅回落，ＰＰＩ已陷通缩，我们认为未来通胀压力将显著减弱，由于近期央行政策持续偏紧，更需警惕通缩的风险。我们预测３季度通胀低位徘徊。经济低迷是影响通胀的主要因素，输入性通胀偏弱也将抑制国内通胀上升，价格改革对通胀影响有限，而食品价格在下半年进入上升周期可能导致ＣＰＩ有所回升。制造业产能过剩将明显抑制ＰＰＩ，预计全年都将可能为负。

  经济低迷的另一面是，以政府为中心的资源配置方式走到了尽头，放权为核心的改革再次提上日程。改革的历史就是放权的历史，我们认为从一下几个方面可以观察到改革的进程：政府下放审批权限、放开垄断管制、财税改革、加快金融市场改革和利率市场化、土地改革和户籍改革。这些改革措施将优化资源配置，激发创新和释放经济空间，从而激发新的经济活力。在放权改革和经济转型的过程中，我们认为创新类金融业、商务服务、文化娱乐教育、医药医疗护理业、新资源开发利用、环保业、新型零售业将是新经济的亮点。这些新兴产业和行业的经济体市值在中小板３００指数中的占比超过了５５％，中小板３００指数作做为大消费和新兴产业占比较高的市场代表性指数将受益改革和经济转型。长城久兆中小板３００指数分级基金作为交易型投资工具，适合于投资者作为交易品种投资。

  我们在报告期内严格遵守基金合同，通过投资约束和数量化控制，以中小板３００（价格）指数成分股为投资组合，采取完全复制策略，紧密跟踪指数走势，缩小跟踪误差。并采用程序化管理和人工管理的方式，处理基金日常运作中出现的基金规模流动性需求、组合偏差调整、风险平衡等事件，将本基金的跟踪误差控制在合理范围，使本基金成为供广大投资者对 Ａ 股市场进行投资的良好工具。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金份额净值增长率为－４．０９％，本基金比较基准收益率为－３．１９％。本报告期内，本基金日均跟踪误差控制在０．３５％之内，年化跟踪误差控制在４％之内。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  ５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期未投资股指期货，期末未持有股指期货。

  ５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。

  ５．９ 投资组合报告附注

  ５．９．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

  ５．９．２ 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  ５．９．３ 其他资产构成

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  ５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．９．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限的情况。

  ５．９．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限的情况。

  ５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  ７．１．１ 本基金设立等相关批准文件

  ７．１．２ 《长城久兆中小板３００指数分级证券投资基金基金合同》

  ７．１．３ 《长城久兆中小板３００指数分级证券投资基金托管协议》

  ７．１．４ 法律意见书

  ７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照

  ７．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照

  ７．１．７ 中国证监会规定的其他文件

  ７．２ 存放地点

  广东省深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心４１层

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

  咨询电话：０７５５－２３９８２３３８

  客户服务电话：４００－８８６８－６６６

  网站：ｗｗｗ．ｃｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ