证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 张欣然

  尽管首次公开募股（IPO）重启尚不明朗，排队上市的券商队伍还在加长。随着华安证券和东海证券的加入，券商拟IPO队伍已增至9家。

  券商两融、股票质押式回购等创新业务的开展，加大了券商对资本金的渴求，上市融资意愿也更为强烈。

  借上市补充资本金

  江苏证监局日前已确认东海证券的辅导备案日为9月23日，10月10日，东海证券发布接受上市辅导的公告，确定保荐机构为瑞信方正证券。

  “东海证券宣布重启IPO且已开始接受上市辅导，意味着东海证券只要完成辅导便可择机提交IPO申请。” 北京某券商证券行业研究员对此分析称。

  东海证券的上市之路始于2012年初，公司当时向证监会提交了改制申请，且被证监会正式受理，但不久后便被中止审查。有业内人士认为，此前阻碍东海证券上市的主要原因是由于股权过度分散。

  据了解，除东海证券宣布重启IPO进程之外，据证监会最近披露的信息，目前排队IPO的拟上市券商已达8家，分别为中原、浙商、国泰君安、华安、东方、东兴、第一创业和国信证券。其中仅国信证券、东方证券和东兴证券处于落实反馈意见阶段，其他券商还处于初审阶段。

  信息显示，华安证券也是新加入的拟IPO券商。华安证券拟登陆上海证券交易所，状态为初审中，保荐机构为华泰联合证券。华安证券注册地为安徽合肥，前身是1991年5月设立的安徽省证券公司。

  “IPO暂缓的这一年里，券商两融、股票质押式回购等创新业务的开展如火如荼，进一步加大了券商对资本金的需求，上市渴望也更为强烈。”长城证券非银行金融行业分析师陈雯对证券时报记者表示，即便当前部分券商明知IPO重启或仍遥遥无期，但却不能阻挡券商积极筹备上市的热情，毕竟上市融资比发债更能有效补充券商对资本金的需求。

  陈雯称，上市对券商而言不仅仅意味着大量融资，做大资产负债表、提升规模，进而提高自身综合实力并实现持续发展，这些也都是券商渴求的。

  发债以解燃眉之急

  不仅券商拟IPO队伍在扩容，今年券商发债频率也高于往年。据Wind数据不完全统计，截至10月17日，今年以来券商通过银行间发债、短融、次级债、公司债等债务工具融资共计3133亿元，而去年全年仅为531亿元。

  多位业内人士称，券商之所以大量融资是由于券商融资融券、股权质押式回购等融资类业务的爆发式增长，使得其对资金的渴求不断升级。

  值得一提的是，部分拟上市券商在静候IPO开闸的同时，也通过发债、增发、配股等其他途径解决融资需求。以国泰君安为例，今年以来已通过短融、公司债、次级债等多种债务融资方式进行了多轮融资，累计融资金额达305亿元。此外，国泰君安近日再度递交了发行次级债的申请材料。

  根据证监会网站最新的“证券公司次级债券审批”情况，东方证券、国泰君安、东兴证券、天风证券、浙商证券和平安证券等6家非上市券商都递交了发行次级债的申请。而据此前媒体报道称，中原证券将启动赴H股上市日程。