证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 水菁

  历经两个月停牌，联建光电（300269）今日公告，公司拟以8.6亿元的价格并购户外广告行业龙头企业分时传媒100%股权，实现产业延伸，由此向打造全国城市地标户外LED广告联播网的战略目标又迈进了一步。

  公告显示，本次并购采用现金支付和发行股份相结合的方式，其中以现金方式支付2.4亿元，以发行股份的方式支付6.2亿元，本次发行股份价格为15.89元/股。

  值得关注的是，本次并购联建光电拟分别向董事长刘虎军、分时传媒实际控制人何吉伦发行股份募集配套资金2.05亿元、5463万元，用于支付交易对价中的现金部分及交易费用。

  资料显示，分时传媒是中国户外广告行业内的领先企业之一，公司首创户外广告“分时”投放模式，并开发出先进的e-TSM户外媒体资源管理系统。目前，分时传媒与全国范围内的10126家区域性媒体主或媒体运营商合作，建立了覆盖全国330个城市、拥有44288个广告资源的户外广告资源数据库。

  分时传媒2011年及2012年的营业收入分别相当于同期联建光电营业收入的76.37%和73.14%，净利润分别相当于联建光电同期净利润的126.04%和280.36%。本次并购完成后，联建光电在业务规模大幅提升的同时，盈利能力显著增强。

  另外，分时传媒方承诺5年合计盈利5.5亿元，其中2013年~2017年归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于8700万元、1亿元、1.13亿元、1.22亿元、1.28亿元。

  此前，分时传媒一直在做进军资本市场的努力，但并不顺利。2006年凯雷入股分时传媒，2007年分时传媒拟赴美上市，最终却因金融危机影响而夭折；2012年，蓝色光标计划收购分时传媒100%股权布局户外广告，但最终因交易双方“未能就完善交易方案的措施达成共识”而终止。本次联姻联建光电是分时传媒登陆资本市场的又一次尝试。

  基于联建光电与分时传媒的业务互补性，二者未来将在多方面发挥协同效应。何吉伦表示：“这也正是分时传媒成为国内领先的户外广告服务提供商最看中的。”

  刘虎军也表示，与分时传媒并肩作战，可推动联建光电LED广告销售业务的显著提升，同时为其“千屏户外广告联播”的长期目标实现产业战略转型。

  本次交易完成后，联建光电主营业务结构将从以LED生产制造为主转为LED生产制造与户外媒体运营并重，从而完成产业结构由第二产业向第三产业延伸。