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申银万国:消费电子进入配置窗口 2014-01-28 来源:证券时报网 作者:
近期电子行业投资分化较为显著。一方面过去受关注的消费电子行业似乎被抛弃,特别是以歌尔声学为代表的大市值白马公司,普遍感受到很大的估值压力;另一方面市场颇为关注小市值主题投资机会,智能汽车、智能家居、蓝宝石成为市场焦点。 我们认为目前主题投资关注的领域多数为未来的长期趋势,短期没有证伪风险。但是,过分悲观看待消费电子成长股的投资机会也大可不必,目前市场对于去年表现最好的优质成长股预期过低,对于苹果、三星供应链的成长信心不足。2014年随着4G换机的启动以及苹果创新力度的加强,消费电子行业景气表现不会弱于2013年,我们仍然建议投资周期为3~6个月的投资者关注近期调整较大的消费电子行业标的。 本版导读:
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