证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 张莹莹

  去年12月12日起停牌重组的国通管业（600444），今日公布了重组方案。公司拟以发行股份的方式，购买大股东合肥通用机械研究院持有的合肥通用环境控制技术有限责任公司100%股权。对于资不抵债的国通管业而言，此次“换血”重组或许是公司翻盘的最后一线希望。

  公告称，经初步预估，环境公司100%股权的预估值为4.94亿元，增值率69.43%。按照预估值，国通管业拟以12.47元/股的价格，向合肥院非公开发行约3958.46万股。合肥院以其所持环境公司100%股权为对价认购公司发行的股份。同时，国通管业将与合肥院就环境公司100%股权实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议。

  数据显示，国通管业曾因2008年和2009年连续亏损而“披星”，此后的国通管业业绩并没有好转，仅在2010年扭亏而避免退市后，公司又再次于2011年和2012年连续亏损而重新披星。直到2013年，公司又再次扭亏。

  不过，国通管业2013年度的营业利润为-2210.05万元，主营业务已经连续三年亏损。2013年净利扭亏，主要依靠政府近千万元的补贴。业内人士并不看好这种靠外力扭亏的方式。有分析师认为，国通管业连续亏损，自身扭亏乏力，只能靠大股东筹划注入资产。

  值得注意的是，国通管业2013年5.2亿元的负债已经高于公司5.01亿元的总资产。正是在这种资不抵债的情况下，国通管业开始重组，并于今日公布了重组方案。

  资料显示，环境公司主要从事与流体机械相关的研究开发、产品制造、技术咨询、技术服务、工程设计及工程成套等业务，主要产品包括空调实验装置、各种非标泵、阀以及污水处理相关的流体机械设备等。在重组预案中，国通管业称，环境公司2013年、2012年度、2011年的未经审计营业利润分别为 3495.37万元、1969.19万元及78.21万元。预计此次交易完成后，公司的资产质量显著提升，持续盈利能力大幅增强。

  国通管业表示，此次交易前，公司的主营业务为各种塑料管材的研发、生产及销售。交易后，公司的主营业务将拓展为包括管材在内的流体机械及相关器件的科研开发、生产制造、技术服务及机电设备成套等业务。

  对于未来的发展规划，国通管业称，公司未来将以流体机械领域的高新技术和高新产品研发为导向，持续保持和强化在科研创新、技术服务和装备国产化等方面的核心竞争力，拓展流体机械相关业务的服务领域，进一步加强企业的竞争实力。