证券时报多媒体数字报

  基金管理人:华商基金管理有限公司

  基金托管人:中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:①本基金合同生效日为2010年11月9日。

  ②根据《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例占基金资产的30%-80%,债券投资比例占基金资产的15%-65%,权证投资比例占基金资产净值的0%-3%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

  公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

  针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

  公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

  报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度宏观经济形势继续向下,各种领先指标都显示了疲弱的趋势,出口和投资领域都出现了一定程度的下滑,消费也相对疲弱。国内流动性方面相对较好,但出现了人民币贬值的现象,导致资本外流压力加大;另外,债券市场还出现了个别的违约风险,导致市场对经济的信心尤其脆弱。因此在宏观基本面继续疲弱,但年初流动性尚可的情况下,一季度市场走势较为混乱,一方面出现了概念和题材股的炒作,另一方面在一季度后期也出现了金融地产在政策预期下的一轮上涨。总体基于对稳增长政策的预期,银行、地产等传统蓝筹股在一季度表现相对较好,由于本基金在去年年末对高估值的创业板和成长股进行了减持,增持了地产等低估值蓝筹股,并布局了制造业中景气度和未来前景较好的LED行业,因此表现相对较好。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至2014年3月31日,本基金份额净值为0.888元,份额累计净值为0.888元。本季度基金份额净值增长率为-0.89%。同期基金业绩比较基准的收益率为-4.00%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率3.11个百分点。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,我们认为宏观经济仍将处于较弱的状态,政策仍将在稳增长和调结构间寻求平衡,货币和财政政策更多只是局部性的调整以对冲潜在的经济下行风险,出台大规模的政策刺激和货币放松可能性很小。资金层面,利率市场化改革带来短期阵痛,资金利率水平仍将高位。因此总体上我们对二季度市场整体走势较为谨慎,一是前期上涨幅度较大的成长股虽有所回调,但估值仍处于高位,难有持续性的机会;另一方面,实体经济仍处于寻底的过程,房地产销售可能会进一步下滑,企业盈利也面临压力,因此传统行业也难有较好的表现。基于对经济的判断,我们认为二季度市场可能呈现一个震荡的局面,其中低估值蓝筹股相对创业板为代表的小股票更具吸引力,尤其在具有改革预期的国企层面,在资产配置上,我们也更倾向于两类资产,一是以地产、金融等为代表的低估值蓝筹股;二是以LED、医药、大众消费品、信息安全等为代表的成长确定,估值相对合理的成长股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  上海家化于2013年11月20日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的 《关于对上海家化联合股份有限公司采取责令改正措施的决定》(沪证监决[2013]49号),指出公司与吴江市黎里沪江日用化学品厂发生采购销售、资金拆借等关联交易中存在未及时披露等问题,对公司提出相应的整改要求。恒生电子2014年1月2日公告称,日前董事会办公室收到本公司控股子公司杭州数米基金销售有限公司的报告,称其收到浙江证监局【2013】13号行政监管措施决定书。因违反《证券投资基金销售管理办法》相关规定,数米公司被责令限期改正。方兴科技2013年5月29日接到中国证券监督管理委员会安徽监管局《关于对安徽方兴科技股份有限公司采取责令改正措施的决定》[2013]2号。决定书指出公司存在的问题反映公司内控存在严重缺陷,信息披露和募集资金管理违规,违反了《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》及《2号指引》的有关规定,公司被责令全面自查隐患,认真落实整改。广汇能源2013年4月9日在《上海证券报》及上海证券交易所网站刊登了《广汇能源股份有限公司关于控股子公司新疆广汇新能源有限公司发生安全生产事故的公告》(公告编号2013—024),披露了新疆广汇新能源有限公司 “年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚、5亿方LNG项目”4月6日发生火灾事故的相关情况。 2013年7月18日,新能源公司收到哈密地区安全生产监督管理局《关于新疆广汇新能源有限公司“4?6”爆炸燃烧事故的处理决定》(哈地安监管字[2013]95号)。经哈密地区安委会审定:新能源公司“4?6” 爆炸燃烧事故属于较大生产安全责任事故,事故类别为爆炸燃烧事故。经哈密地区安全生产监督管理局认定,对相关责任单位及责任人给予相应处罚。本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会批准华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;

  2.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

  3.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

  4.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

  5.报告期内华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金在制定报刊披露的各项公告的原稿。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

  基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街2号

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

  客户服务电话:4007008880(免长途费),010-58573300

  基金管理人网址:http://www.hsfund.com

  华商基金管理有限公司

  2014年4月22日