中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：大成基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金产品情况

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  2.1.1 目标基金基本情况

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  2.1.2 目标基金产品说明

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告期末，本基金各项资产配置比例已符合基金合同的规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2014年二季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的有1笔，原因为投资策略需要；投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  随着实体经济不断恶化，二季度政府宏观调控的思路产生了一定的变化，“稳增长”的目标权重有所增加，体现为连续的微刺激加码投资、定向宽松、调整存贷比等一系列政策。上述措施也起到了一定的作用，五、六月数据表明，宏观经济下滑已经得到了缓解，尽管断言宏观经济见底回升还为时尚早。

  政策放松以及宏观经济好转的预期也反映到A股市场。二季度市场止跌回稳，在重要指数点位附近反复震荡，市场基准沪深300指数本季小幅上涨0.88%。市场期待已久的IPO终于在季末重启，虽然造成了少许波动，但也增强了靴子落地后的反弹信心。中小板、创业板再度成为反弹的标兵，本季分别上涨4.35%和5.79%。在行业方面，受国际摩擦刺激的国防军工表现优异，以TMT为代表的新兴产业也有较高涨幅；而交运、食品饮料、纺织服装等板块则落后于大市。

  本基金标的指数深证成长40指数上涨1.19%，涨幅高于大盘。二季度，根据基金合同的约定，投资于目标ETF份额的资产不低于基金资产净值的90%，通过完全复制法等方式，使联接基金和目标ETF的走势基本一致。本季年化跟踪误差1.66%，日均偏离度0.07%，各项操作与指标均符合基金合同的要求。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.709元，本报告期基金份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较基准收益率为1.15%，高于业绩比较基准的表现。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观经济下季度仍然处于探底、转型的过程当中，总体下行趋势一时难以改变，而政府的应对方式及其政策的效果则存在较高的不确定性。虽然之前密集的“托底”政策确实起到了稳增长的效果，但其代价则是延缓了改革进程，而且依靠投资拉动经济的传统刺激方式边际作用递减，长期来看该政策不可延续。下一阶段，只要社会就业情况不触及政府预期区间下限，即使经济增速下滑，大规模的刺激政策也不会出台。此外，经济转型无法迅速完成，新兴行业短期还未能构成重要支撑，实体经济仍然不能乐观。

  至于货币政策，其症结在于央行释放的流动性难以惠及实体经济。由于制度性的原因，资源要素配置被扭曲，央行通过各种手段释放的流动性主要流向效率较低的领域，总体社会融资成本依然高企。上述情况短期内难以改变，下季度资金面仍将维持结构性宽松的局面。

  对于A股市场，基本面和资金面均不构成牛市的基础，除非有重大制度性变革，就此反转的可能性极低。另一方面，当前大市处于低位，且IPO重启已经落地，市场向下空间也相对有限。预计下季度A股市场仍然呈震荡态势，但波动率有望走出低谷。股市增量资金难觅，存量博弈的格局难以打破，以创业板为代表的成长股、概念股将成为投资者博弈的主要对象。在波动增大的情况下，半年报业绩对上述高估值股票尤为关键。

  组合管理上，我们将严格遵守基金合同约定，保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%，使联接基金和目标ETF的走势基本一致，力争实现紧密跟踪标的指数的投资目标。若由于申购赎回等原因需要调整组合，我们将主要通过一级市场申购或赎回的方式，增持或减持目标ETF份额。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.11.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.12 投资组合报告附注

  5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.12.3 其他资产构成

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  5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：基金管理人运用固有资金投资本基金持有时间已超过两年，故适用赎回费率为0。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件；

  2、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

  3、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

  8.2 存放地点

  本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

  大成基金管理有限公司

  2014年7月18日