中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:嘉实基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图:嘉实全球房地产(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2012年7月24日至2014年6月30日)

  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(三)投资范围和(八)投资禁止行为与限制2、基金投资组合比例限制)的有关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:(1)基金经理蔡德森的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理高茜的任职日期是指公司作出决定后公告之日,离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计3次,均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易,但不存在利益输送行为。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年二季度全球经济持续温和增长。美国经济复苏持续,制造业活动、住宅市场、就业市场和商业零售等多个领域经济数据大致向好,经济活动相比于一季度有所改善。欧洲经济持续复苏,欧元区边缘国家经济也继续好转。虽然欧元区6月综合制造业采购经理人指数(PMI)报52.8,不及预期53.4和前月53.5,显示经济复苏有所降温,然而在本季末前欧洲央行宣布了一系列宽松政策,令欧元区的经济前景整体仍然呈现乐观态势。非欧元区成员国英国经济稳步增长。英国制造业活动、住宅市场、就业市场和商业零售数据持续向好,市场注意力集中在英国央行对未来加息时点的决定。中国6月制造业采购经理人指数(PMI)为51.0,与预期一致,升至六个月高点,显示需求回暖、增长开始企稳,前期稳增长政策初见成效。日本通胀率和就业数据持续改善,经济好转,日本央行暂时未有出台额外刺激政策。

  全球主要发达国家股市二季度整体表现良好。渐趋明朗的经济复苏前景和主要经济体央行维持宽松政策立场盖过乌克兰及伊拉克的紧张局势的影响。然而,向好的经济数据并未传导至美国公债收益率上升。美国10年期国债收益率仍然呈下跌趋势,期间在5月28日曾一度跌至2.444%的低位,季末收益率为2.521%,相比一季度末下跌19.8个基点。 REITs方面,受渐趋乐观的经济复苏前景、美国10年期国债收益率保持在较低水平和持续改善的基本面等因素影响,REITs在本季度继续上涨。

  考虑到REITs市场在一季度已从2013年下半年对美联储有可能提前缩减量化宽松,国债收益率水平上升作出大幅度调整后开始回升,加上REITs市场基本面仍然持续改善,本基金对投资策略作出以下调整:一是在二季度维持房地产证券仓位在85%以上;二是在地区资产配置方面增加美国和欧洲等经济复苏和增长前景较确定的地区,减少澳大利亚、香港和新加坡等经济复苏较慢或利率风险较高的地区;三是在业态资产配置方面增加了工业、写字楼和零售等盈利增长较高的REITs的配置,减少了医疗保健、个人仓储等盈利增长较低的REITs的配置;四是在证券选择上增加配置拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的蓝筹REITs

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.117元;本报告期基金份额净值增长率为7.09%,业绩比较基准收益率为8.36%

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度,虽然全球经济复苏已出现升温、主要发达国家仍然维持宽松货币政策,但是不确定性因素仍然存在,包括中国前期的稳增长政策是否可以持续抵消改革可能导致的经济增速放缓、乌克兰及伊拉克的紧张局势和英国央行对加息时点的判断等。美国10年期国债收益率将随经济进一步增长而逐步上行,但地缘政治局势、财政和货币政策等不确定因素将影响投资环境,增加美国10年期国债收益率的波动性。虽然房地产市场持续改善的基本面将继续推动全球REITs的估值提升,但债券收益率上升仍有可能对REITs价格带来下压风险。综上所述,我们对全球REITs市场的总体表现持谨慎乐观的态度。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布

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  5.3 报告期末按行业分类的权益投资组合

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  注:本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

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  注:本表所使用的证券代码为彭博代码。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  报告期末,本基金未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  报告期末,本基金未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末,本基金未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

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  注:报告期末,本基金仅持有上述1只金融衍生品投资。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  报告期末,本基金未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  (1)中国证监会核准嘉实全球房地产证券投资基金募集的文件;

  (2)《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》;

  (3)《嘉实全球房地产证券投资基金托管协议》;

  (4)《嘉实全球房地产证券投资基金招募说明书》;

  (5)基金管理人业务资格批件、营业执照;

  (6)报告期内嘉实全球房地产证券投资基金公告的各项原稿。

  8.2 存放地点

  北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  8.3 查阅方式

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

  嘉实基金管理有限公司

  2014年7月19日