中国基金报多媒体数字报

  创业板指本周弱势寻底，周跌幅1.54%，1300点失守；周成交额1090亿元，较上周萎缩近2成。创业板股跌多涨少，共有266股出现下跌，占比接近7成。

  华峰超纤（300180）

  评级：买入

  评级机构：海通证券

  华峰超纤发布2014上半年业绩快报，公司上半年实现收入4.66亿元，同比增长29%，实现净利润5740万元，对应每股收益0.36元，同比增长38%。

  公司外贸及新产品占比提升，是业绩增长主因。上半年公司产销规模进一步扩大，销量增长主要有两方面原因：一是公司开发的新产品可染基布、鞋里革、仿真皮等市场需求较好，二是出口保持强劲增长。我们预计其产品销量增速在30%以上，随着外贸和新产品占比上升，公司的毛利率水平也随之提升，营业利润大幅增长（同比+63%）。

  启东公司注册完毕，公司产能将大幅扩张。启东项目拟新建年产7500万米产业用非织造布超纤材料项目，其中一期规划产能5000万米/年，预计2015年底投产，二期规划产能2500万米/年，预计2016年底投产；公司未来产能将达到1亿米/年，在现有产能（折合约2500万米/年）基础上扩大3倍。

  维持公司“买入”评级，6个月目标价20.00元。华峰超纤是国内产能最大的超纤革企业，启东项目彰显了公司对超纤行业发展的信心，凭借规模和完整产业链优势，公司市占率有望进一步提升，我们看好公司的发展前景，维持公司“买入”投资评级，预计2014-2016年公司每股收益分别为0.82元、1.09元和1.45元，6个月目标价20元，对应2014年约24倍动态市盈率。

  东软载波（300183）

  评级：买入

  评级机构：浙商证券

  我们再次强调电力线载波通信宽带芯片将带来公司业务发展质的飞跃，公司不仅是一家IC设计公司，更是一家掌握核心局域网通信技术的网络公司。

  在智能家居市场，载波技术必然崛起。理由在于电力线载波通讯技术下的智能家居控制系统是网状控制，无须布线，并且防止信号隔绝，与其他方案相比更合理、更便捷，同时，由于公司芯片具备自主知识产权，电力线载波通信系统可以更经济，而且，公司战略上通过B2B的推广模式，更加有利于载波应用的推广，因此，我们认为电力线载波技术在智能家居领域的应用下半年开始崛起。

  我们认为，6代芯片带来公司革命性的变化，公司将成为一家新兴崛起的局域网、物联网方案提供商，公司未来不仅提供智能家居解决方案，而且提供局域网、物联网解决方案，双轮驱动新业务成长。从业务发展看，6代芯片应用领域大幅拓展，市场空间巨大，电力猫、安防、智能家电等产业对通信模块的需求超百亿，而国网双向互动信息交互系统带来公司传统业务新的发展动力，传统业务2015年迎来新一轮成长，智能家居跟随行业的崛起而崛起，更是千亿以上级别的市场，外延式扩张预期依然存在，未来几年公司高成长高估值，公司将是新一轮智能化浪潮中核心受益企业，是一家快速崛起的新兴成长类公司，预计公司2014-2016年每股收益分别为1.8元、2.8元、4.06元，市盈率分别为22倍、14倍、10倍，重申“买入”评级。

  特锐德（300001）

  评级：增持

  评级机构：国泰君安

  上调公司目标价，维持“增持”评级。我们认为新业务汽车充电前景广阔， 员工持股计划有利于激发全员动力，上调公司2014-2016年每股收益预测至0.48元/0.64元/0.83元（原0.48元/0.61元/0.77元）。考虑到汽车充电未来带来增量的成长空间及铁路和电力的投资上调预期，我们据充电桩可比公司平均估值按2014年37倍市盈率上调公司目标价至17.76元（原15.84元）。

  公司重磅出击汽车充电，融入互联网思维。公司拟投入6亿元建设充电云平台、10万个充电终端等，搭建“智能汽车群充电系统”，预计全生命周期利润超过15亿元。我们认为公司的汽车群充电理念与此前传统的充电桩截然不同，重新解构并组合了继电保护、人机交互与插充等功能模块，产品设计能较好地解决接入难、过负荷、占地大、不安全等用户痛点，平滑峰谷负荷调动电力系统的积极性，并通过云平台用大数据思想引入多种增值服务，力争打造合作共赢的汽车群充电崭新生态系统，公司通过创新的商业模式有机会成为汽车充电产业的引领者之一。

  创新员工持股计划激发全员动力。公司同时公告拟通过定增方式推行员工持股计划，以12.55元/股价格非公开发行不超过400万股。我们认为此创新激励方案审批流程简化，扩大了激励的范围，有利于提高全员的凝聚力和积极性。

  （邓飞 整理）