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　　证券时报记者 程丹

　　中国证监会副主席刘新华昨日在参加《财经》年会时指出，证监会正在抓紧制定注册制改革方案，下一步将研究开发适应养老金等长期资金需求的投资产品，有序推进境内投资者直接投资境外资本市场。

　　刘新华指出，经济新常态下需要大力发展直接融资，改善金融结构，加快多层次资本市场体系建设，促进直接融资与间接融资的平衡发展，促进股票融资与债券融资的平衡发展，促进现货市场与期货市场的平衡发展。

　　首先，加快多层次资本市场建设。他指出，今年证监会在做好新股发行工作的同时，正在抓紧制定注册制改革方案；改革创业板市场，降低财务准入门槛，申报企业不再限于新能源等九大行业，推动互联网企业在创业板上市；丰富和完善新三板功能，改进交易规则；抓紧制定股权众筹融资监管规则，为企业通过互联网平台进行股权融资拓宽渠道；支持区域性股权市场的发展；大力发展债券市场，重点支持交易所发展机构间市场，扩大公司债券发展范围，丰富债券品种体系；促进资产证券化产品的发展；大力培育发展私募市场，扩大中小企业私募债券发行规模，截至10月底，已有4716家私募基金管理人在基金业协会完成了备案；积极稳步发展商品期货市场，健全金融期货市场，完善金融机构和其他企业运用金融期货市场管理风险的措施。

　　其次，促进市场主体健康发展。要提高上市公司的质量，督促上市公司履行好信息披露义务，提升回报投资者的能力，完善上市公司股权激励机制，推进上市公司员工持股计划的实施，鼓励市场化并购重组，放开上市公司并购重组的审批，健全市场化、多元化、符合市场实际以及有利于投资者保护的退市制度；进一步提高证券期货业的市场竞争能力，促进证券期货经营机构创新发展，健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制，大力发展专业机构投资者，研究开发适应养老金等长期资金需求的投资产品，提供专业化、长期化、国际化的投资管理服务。

　　再次，扩大资本市场的双向开放。刘新华说，沪港通推出后市场运行平稳，截至11月26日，沪港通共成交441.27亿元，其中，沪股通累计成交390.07亿元，净买入354.39亿元；港股通累计成交51.2亿元，净买入33.1亿元。沪股通总额度使用355.38亿元，剩余2644.62亿元，额度使用率11.85%；港股通总使用额度33.46亿元，剩余2466.54亿元，额度使用率1.3%。

　　刘新华表示，在沪港通的基础上，证监会将继续提高资本市场对外开放的水平，扩大合格境外机构投资者的范围，稳步开放境外投资者直接投资境内市场，有序推进境内投资者直接投资境外资本市场，建立健全跨境投融资权益的保护制度，强化跨境监管与执法的合作机制，创新境内外资本市场合作发展的模式和路径。