证券时报多媒体数字报

  基金管理人：英大基金管理有限公司

  基金托管人：广发银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年1月20日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期投资收益、利息收入、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金基金合同生效日为2014年3月5日。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日为2014年3月5日。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2014年3月5日至2014年12月31日。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《英大领先回报混合型发起式证券投资基金基金合同》、《英大领先回报混合型发起式证券投资基金招募说明书》的约定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过公司新上线的公平交易系统监测和人工复核等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2014年四季度，市场走出了波澜壮阔的行情，上证综指一举突破3000点，成交量也创出1万亿的历史新高，以金融板块为代表的蓝筹股极度低估状态得到了大幅修正。

  我们认为催生此轮牛市的主要原因有三点：一是改革提速导致投资者乐观预期提升。在政府加大反腐力度，推进依法治国的背景下，各项改革不断提速。改革有利于打破旧的发展模式对经济的约束，提升经济的内在效率，已经成为资本市场最大的制度性红利。二是场外资金加速入市，无论是机构投资者还是个人投资者，都积极入市，资金加速流入证券市场。无风险利率的下降和房地产市场投资机会的明显减少更加加速了居民大类资产配置转换的进程。三是金融杠杆加速了牛市的进程。融资融券规模由年初的3465亿大幅增长到年末的10254亿，一年大幅增长了6789亿元。融资资金的流入导致了市场的快速上涨和波动加剧。

  在四季度，我们也顺应市场发展的特点，在资产配置上减持了部分前期获利较高的中小盘个股，增仓了金融、地产、建筑、建材、机械等大盘蓝筹股，取得了一定的收益。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，领先回报基金累计份额净值为1.2019元，报告期基金份额净值增长率为6.91%，同期业绩比较基准增长率为21.22%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年的市场，我们认为市场总体震荡向上的趋势不会变。当前无风险利率总体保持下降趋势，2015年改革加速落地，居民大类资产向证券市场转移的步骤不会停止。虽然短期内A股估值得到一定的修复，但是市场总体的估值水平无论是与自身历史相比，还是与国际主要证券市场来比，仍处于合理的投资范围之内，市场整体没有出现泡沫，因此2015年证券市场还存在较大的投资机会。

  我们预计2015年市场风格将会更加平衡，成长股和价值股，中小盘和大盘股都会存在投资机会。在整个中国经济偏弱的“新常态”下，上市公司的业绩也很难明显走出底部，因此，很难大范围精选出板块的投资机会，更多的机会来自于从下到上的精选个股和对国家政策走向的把握。在目前阶段，我们比较看好的机会是国企改革、土地改革、环保减排等有政策催化剂的行业，以及自身销售数据开始好转的地产产业链上的投资机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本期内未发现本基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、批评的情况。

  5.11.2 本期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定，也均在基金的备选股票池之内。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末无可转换债券投资。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  注：报告期期间买入/申购总份额为红利再投资份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本期基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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  §9 影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §10 备查文件目录

  10.1 备查文件目录

  中国证监会批准英大领先回报混合型发起式证券投资基金设立的文件

  10.2 存放地点

  基金管理人和/或基金托管人住所

  10.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  英大基金管理有限公司

  二〇一五年一月二十日