证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：

  1、图示日期为2009年8月3日至2014年12月31日。

  2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定的各项比例，投资于股票的比例为基金资产的60%-95%，债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年四季度中国经济呈收缩势态，固定投资增速、社会零售总额增速下行，工业增加值增速也同步下降。CPI继续保持在1.5上下，而由于原油等大宗原材料价格大幅下跌，PPI的下行幅度有所扩大。

  中国政府保持货币环境基本稳定的情况下，采取了局部的针对性刺激政策，比如调整存贷比计算口径、在11月份下调的存贷款利率等。从货币投放的情况看，12月分的M2增速为12.2%，货币放松的力度仍然是较为克制的。

  延续三季度以来的上涨走势，A股市场在四季度出现了进一步的大幅上涨。和三季度不同，四季度的市场上涨主要是金融等大盘周期股大幅上涨驱动，如证券行业上涨138%，而医药、电子等行业出现下跌，风格分化严重，沪深300上涨44.17%，创业板指数则下跌了4.49%。

  根据对市场运行驱动因素的跟踪分析，本基金在四季度投资策略做了较大力度的调整，大幅增仓证券、保险、银行、地产等低估值大盘周期股，较好地把握住了四季度的市场机会，基金净值上涨28.72%。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.201元，本报告期份额净值增长率为28.72%，同期业绩比较基准增长率为34.50%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  对于中国经济基本面和A股市场走势展望，我们仍然维持14年下半年以来的基本判断，A股市场仍处在一个多头阶段。

  驱动A股市场上涨的因素主要有两个，一个是估值修复，另一个是中国经济的结构性增长。14年四季度 的上涨主要是估值修复所致。中国经济结构性增长驱动下的结构性成长股、消费股行情是A股市场相对较长时期内有望持续存在的投资机会。

  我们对2015年上半年的A股市场投资机会相对乐观。从更长时间周期的角度看，股市的持续上涨需要经济的周期性见底回升为基础。我们已经观察到一些积极的因素，如要素价格大幅下降，房产销售趋于稳定，等等。

  从短期的市场走势角度看，大盘周期股驱动下的快速指数上涨可能空间有限，市场热点将扩散到消费、科技板块中。我们将密切关注市场变化，努力把握投资机会。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  注：无

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  注：无

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  注：无

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  注：无

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2

  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：无

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：无

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、本基金的中国证监会批准募集文件

  2、本基金的《基金合同》

  3、本基金的《招募说明书》

  4、本基金的《托管协议》

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照

  6、本基金的公告

  8.2 存放地点

  上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com

  华泰柏瑞基金管理有限公司

  2015年1月22日