证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 陈楚

  私募产品成立也就半年多的时间，收益率目前超过60%，阳光私募天力拓投资金鼎系列产品的基金经理杨惊涛坦言，如果仓位更高一些，应该能够给客户带来更满意的收益率。此外，杨惊涛掌管的另外一只私募产品成立于今年2月，目前收益率也达到了35%左右。杨惊涛告诉证券时报记者，过去收益率的取得，主要依赖的就是抓住了热点板块，尤其是重仓了创业板。展望后市，杨惊涛最看好的还是国企改革和“一带一路”这两大投资主题。

  41岁的杨惊涛是湖北随州人，在资本市场浸润了21年，2006年、2007年的那波大牛市，杨惊涛通过重仓券商股，收益率超过10倍，去年9月，杨惊涛开始发行自己掌管的私募产品，截至目前半年左右的时间里，这款私募产品收益率超过60%。杨惊涛透露，这主要得益于去年年末重仓保险股，今年以来又重仓买入创业板股票。之所以年初配置创业板股票，杨惊涛认为，创业板是中国创新驱动的摇篮，成长股是经济转型的内在驱动力，在股票市场流动性较为充裕的背景之下，创业板股票一定会引起资金的注意。

  其中，杨惊涛重仓买入一只当时被不少市场人士质疑的互联网股票，这家上市公司正在发力互联网汽车。杨惊涛认为，互联网汽车和新能源汽车是未来汽车行业发展的方向之所在，互联网汽车将实现无人驾驶的目标：汽车没有方向盘，只要在触摸屏上输入要到达的地点，汽车就会带你到达目的地，中间汽车会自动回避行人，遵守红绿灯交通规则，而人在车里面可以自由办公。这家创业板上市公司正在将这一未来的图景变为现实，而且将首批获得相关牌照，重仓买入之后，这只股票给杨惊涛带来了超预期的收益。

  “互联网+”上升为国家战略之后，尽管不少互联网股票涨幅巨大，但杨惊涛认为，这里面还是有不少投资机会，他瞄准了一家世界500强的中国企业，这家上市公司每年的电商交易额高达2000亿元，但市值较小，而且股价涨幅远远低于当时已经暴涨的上海钢联和怡亚通，杨惊涛以17元左右的成本价买入之后，一个多月就赚取了50%的收益。

  一带一路的政策出来不久，杨惊涛去北京调研，有个大老板在西部围绕一带一路投资了100多个亿，在这个大老板的带动下，一些江浙地区的老板也动辄投资几个亿的资金，国外的资金也纷纷进来投资“一带一路”，杨惊涛敏锐地意识到，一带一路已经上升为国家战略，这里面的投资机会将是巨大的。重仓买入3只一带一路股票后，杨惊涛也收获了超额回报。

  之所以在去年年底买入保险股并持有至今，杨惊涛的逻辑是：保险公司的利润调节能力一般都比较强，有的保险公司还推出了员工持股计划，牛市里券商股大涨，而保险资金持有大量券商股和银行股，保险资金的收益率会直接受益于牛市。此外，随着居民收入的提高，对保险产品的需求也明显增加。如今，杨惊涛买入的一只保险股，股价已经翻倍。杨惊涛的核心投资理念可用九个字来概括：看大势、抓热点、选龙头。看大势就是从宏观的角度看清楚当前社会政治经济大趋势。只有顺势而为，才能把握到最大的投资机会，所以要顺应时势去选择当前最重要的热点，然后再选取其中最优异的龙头公司。

  杨惊涛未来最看好两大投资方向，即国企改革和一带一路。2015年国企改革顶层设计方案将要出台，这将成为资本市场的重要风口，从而提升A股国企上市平台的估值水平，央企大象也会起舞。国企股权激励和员工持股有望取得突破，国企资产证券化和混合所有制改革将深度嵌合，资本市场是支撑国企改革的重要力量，也是本轮混合所有制改革的主要平台。

  此外，杨惊涛还认为，A股市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段，一带一路将归结为三条主线：资本输出促进产业升级，比如基建产业链、高铁和核电；丝绸之路经济带地域首推新疆和山西，相关领域的建筑建材、钢铁有色、机械等基建产业链最受益；海上丝绸之路地域首推福建和广西，重点值得关注的行业是交运。