证券时报多媒体数字报

  海通证券 施毅 刘博 钟奇

  公司5月7日收到贾全臣及其一致行动人贾玉兰、贾晓钰、戴一鸣的通知，贾全臣及其一致行动人于4月30日签署了《一致行动协议书》，并签署了《关于贾全臣先生及其一致行动人未来12个月增持股份的承诺函》,并承诺自截至收购报告书签署之日,其在未来12 个月内增持公司股份不超过2%，且不会减持公司股票。

  公司目前已完成在印尼的镍铁布局，印尼板块业务已经初步兑现，同时，目前在机械成套冶炼设备业务上公司仍有多项重大在手订单,将大幅提升2015 年业绩。同时也从侧面反映即使大涨至今的股价仍非常有吸引力，高管对公司未来前景充满信心。 股权协议转让实际控制人不变。公司3月31 日公告，控股股东新余清源环保投资管理有限公司将所持有的公司9010万股股份，以协议转让的方式分别转让，股权过户后,贾全臣、贾晓钰、戴一鸣合计直接持有公司股份1.01亿股,占公司总股本3.02亿股的33.28%。

  大额订单交付,预计上半年业绩大增；印尼布局初具雏形。2014年至今机械成套装备收入已取得了大幅增长,并未公司贡献巨额利润。国家背书“一带一路”战略新标的。 3月27日青岛市人民政府、公司与印尼中苏拉威西省政府、印尼PT. Batue TjepperResouces 公司，四方签署了关于对恒顺众昇集团及印尼PT. Batue Tjepper Resouces 公司在印尼开展投资项目的支持协议。根据中印政府支持协议，合约签署方将通过互相支持(融资、援助以及技术转让等)方式合作,预计公司项目进度有望超预期完成。

  维持“买入”的投资评级。根据公司业绩及项目进度,预计公司2015-2016 年每股收益分别为1.31元和2.27元,结合镍板块平均估值水平以及“一带一路”提升公司估值水平,给予公司目标价78.88 元,对应2015年60倍市盈率，维持“买入”评级。