证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 安毅

  此前有学者将不良生成归因于四种因素：恶运、拙劣的管理、缺位及道德风险。除了银行信贷管理及内控风险，银行业一致面对的“恶运”亦不容忽视，包括经济下行周期、经济结构和产业结构调整和政策变化等。

  要控制不良贷款增长，首先应先重视商业银行经营策略的变化。一方面，需要推进银行内部管理制度的改革，规范贷前尽职调查、贷中审查审批、贷后持续跟踪和评估；另一方面，按照正确的市场信号及市场化手段配置信贷资源，不盲目扩张重资产的信贷业务。

  其次，社会各界要联合加快社会信用体系建设，建立和完善失信处罚机制，提高违约成本。要加强同业及民间机构的信用数据辅助作用。

  在堵住不良贷款爆发式增长源头的同时，还需要考虑“疏通”，即灵活地处理和化解不良贷款，盘活存量。

  对于不良贷款处置，有分析人士预计，未来不良处置更多会是一系列组合拳。可行措施包括：完善制度设计和技术准备，放开银行直接进行债转股；重启银行不良资产证券化，加快试点开闸；鼓励资产管理公司和互联网平台发展，拓宽不良资产批量转让市场等。

  不良核销方面，可加大银行自主核销力度，提高不良处置效率。

  信用违约互换（CDS）也是处置不良资产的可行办法之一。它不仅可转移违约风险，还可将流动性较差的信贷资产转为可交易且流动性较好的资产。

  政府和监管对不良贷款的防范与化解也有重要作用。企业方面，地方政府可通过改革创新，增强企业活力与竞争力；银行方面，政府及监管可减少行政干预，尊重银行的经营自主和信贷政策制定权；政策方面，可通过修改银行法、税法等，为不良处置创造政策环境。