证券时报多媒体数字报

  一、公司简介

  弘康人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）是根据《中华人民共和国保险法》的规定于2012年7月2日经中国保险监督管理委员会(以下简称“中国保监会”国保监发改[2012]746号文批准成立，注册资本100,000万元。

  主要业务范围包括：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务，上述业务的再保险业务，国家法律、法规允许的保险资金运用业务，经保监会批准的其他业务。

  注册地：北京市朝阳区建国路甲92号-4至24层14层1404-1411、1418。

  二、投资账户简介

  本公司的投资连结保险投资账户（以下简称“投资连结账户”）是依照中国保监会颁布的《投资连结保险管理暂行办法》（保监发[2000]26号）等有关规定，并经向中国保监会批准后设立的。投资连结账户由本公司管理并进行独立核算。投资连结保险的投资渠道为符合中国保监会要求的银行存款、债券、债券回购、证券投资基金、集合资金信托计划、保险资产债权投资计划等金融工具。

  1.平稳增利型投资账户

  （1）主要投资工具：本账户主要投资于上市权益类资产、银行存款、债券、债券回购、债权投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等投资工具。

  （2）投资策略：本账户通过投资银行存款、债券、债权投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理计划等固定收益或类固定收益产品以及其他保监会认可的其他金融资产来获得基础收益；通过精选权益类资产提高收益水平;通过对投资资产期限结构的合理配置及投资货币基金、商业银行短期理财产品、债券回购等满足投资账户的流动性需求。

  （3）投资组合限制：银行存款等流动性资产不低于账户总资产的 5%；上市权益类资产的比例为账户总资产的 0-25%；债券、债券回购等固定收益类资产合计占账户总资产的比例为 0-90%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品的比例为账户总资产的 0-45%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品及其他金融资产的投资余额合计不高于账户总资产的 75% , 其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的 50%。

  （4）主要投资风险：本账户的主要投资风险为市场风险、利率风险、信用风险及流动性风险。

  2.增利180投资账户

  （1）主要投资工具：本账户主要投资于中国保险监督管理委员会允许投资的银行存款、债券、基金、类证券化金融产品等固定收益类资产。

  （2）投资策略：本投资账户通过投资银行存款、债券、债权投资计划、不动产投资计划等固定收益品种来获得基础收益；通过精选债券基金及信托公司集合资金信托计划等金融产品提高收益水平，通过投资货币基金、商业银行理财产品、债券回购等满足投资账户的流动性需求。

  本投资账户遵循国际先进的评级方法，依靠弘康人寿完善的信用评级体系，采用定性定量模型，对投资产品进行信用分析和评级，为精选投资品种提供支持。

  具体投资中，债券投资将以基本面分析为基础，实现对期限结构和品种结构的合理配置，构建最优化的资产组合；通过宏观经济研究与政策把握，预测收益率曲线变化趋势，据以调整优化债券期限结构，以获取稳定的最优收益；通过适度正回购融资买入收益率高于回购成本的资产，获得杠杆放大收益，根据市场利率水平、收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期，调整回购放大的杠杆比例，控制杠杆放大的风险。对于类证券化金融产品的投资，本投资账户通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。本投资账户定期对账户中的资产进行跟踪评级，分析研究资产所处的宏观环境及微观环境的变动，通过及时调整资产结构来规避风险；根据资金特点，及时调整流动性资产的配置比例，合理控制流动性风险。

  （3）投资组合限制：银行存款、债券类资产合计占账户总资产的比例为0%-80%，债权投资计划、不动产投资计划占账户总资产的比例为0%-70%，债权类集合信托计划占账户总资产比例为0%-70%，债券基金占账户总资产比例为0%-10%，货币基金、银行短期理财、债券回购等流动性资产投资比例为账户总资产的0%-20%。资产组合中，剩余期限在3年以下的中高评级债券、债券基金及流动性资产的配置比例不低于5%。在特殊情况下，如风险急剧升高或市场机会明显出现，可对上述比例进行一定的调整，但应在十个工作日内恢复至原比例限制范围内。

  （4）主要投资风险：本账户的主要投资风险为市场风险中的利率风险、信用风险及流动性风险。

  3.增利灵活型投资账户

  （1）主要投资工具：本账户主要投资于上市权益类资产、银行存款、债券、债券回购、债权投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等投资工具。

  （2）投资策略：通过投资银行存款、债券、债权投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理计划等固定收益或类固定收益产品以及其他保监会认可的其他金融资产来获得基础收益；通过精选权益类资产提高收益水平;通过对投资资产期限结构的合理配置及投资货币基金、商业银行短期理财产品、债券回购等满足投资账户的流动性需求。

  （3）投资组合限制其中银行存款等流动性资产不低于账户总资产的5%；上市权益类资产的比例为账户总资产的0-40%；债券、债券回购等固定收益类资产合计占账户总资产的比例为0-90%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品的比例为账户总资产的0-40%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额合计不高于账户总资产的75% , 其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%。

  （4）主要投资风险：本投资账户的主要投资风险为市场风险、利率风险、信用风险及流动性风险。

  4.价值精选型账户

  （1）主要投资工具：价值精选账户主要投资于上市权益类资产、银行存款、债券、债券回购、债权投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等投资工具。

  （2）投资策略：价值精选账户通过投资银行存款、债券、债权投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理计划等固定收益或类固定收益产品以及其他保监会认可的其他金融资产来获得基础收益；通过精选权益类资产提高收益水平;通过对投资资产期限结构的合理配置及投资货币基金、商业银行短期理财产品、债券回购等满足投资账户的流动性需求。

  （3）投资组合限制：银行存款等流动性资产不低于账户总资产的5%；上市权益类资产的比例为账户总资产的0-80%；债券、债券回购等固定收益类资产合计占账户总资产的比例为0-90%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不高于账户总资产的75%。

  （4）主要投资风险：本投资账户的主要投资风险为市场风险、政策风险、利率风险、信用风险及流动性风险。

  5.灵活配置型投资账户

  （1）主要投资工具：本账户主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、债权投资计划等投资工具。

  （2）投资策略：该账户内固定收益类和权益类资产的配置根据市场状况进行灵活调整，强调风险与收益的匹配。在账户构建过程中，采取自上而下的策略，通过对宏观经济的分析确定账户的资产配置比例，精选并配置能够带来相对稳定收益的品种。本投资组合主要通过对宏观经济数据的及时跟踪分析，以及与专业机构投资者的定期沟通，力争在市场趋势改变前适当调整各投资品种的比例，保证流动性，兼顾收益率。本投资组合主要通过对宏观经济数据的及时跟踪分析，力争在市场趋势改变前适当调整各投资品种的比例，保证流动性，兼顾收益率。

  （3）投资组合限制：股票型证券投资基金的比例不高于账户总资产的50%；银行存款、债券、债券回购等固定收益类资产合计占账户总资产的比例为45%-95%；基础设施债权投资计划占账户总资产的比例为0%-50%；货币市场基金等流动性管理资产合计占账户总资产的比例为0%-5%。

  （4）主要投资风险：主要投资风险为市场风险、利率风险、信用风险及流动性风险。

  三、投资账户财务状况

  1.截至2015年12月31日，平稳增利型投资账户资产为1,675,885,434.61元，负债为3,384,731.53元。投资账户收益合计60，82,619.63元，投资账户持有人权益总额为1,672,500,703.08元。

  2.截至2015年12月31日，增利180型投资账户资产为1,680,200,124.63元，负债为3,122,783.09元。投资账户收益合计40,983,230.81元，投资账户持有人权益总额为1,677,077,341.54元。

  3.截至2015年12月31日，增利灵活型投资账户资产为8,009,966,651.51元，负债为16,176,540.56元。投资账户收益合计116,058,226.60元，投资账户持有人权益总额为7,993,790,110.95元。

  4.截至2015年12月31日，价值精选型账户资产为731,924,293.71元，负债为5,943,859.69元。投资账户收益合计31,918,827.92元，投资账户持有人权益总额为725,980,434.02元。

  5.截至2015年12月31日，灵活配置型投资账户资产为1,523,234.90元，负债为11,014.83元。投资账户79,671.54元，投资账户持有人权益总额为1,523,234.90元

  四、历年年度投资回报率

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  注1：投资连结保险账户投资回报率计算公式为：（本期期末卖出价-上期期末卖出价）/上期期末卖出价*100%

  注2：平稳增利型投资账户于2013年10月设立，增利180型投资账户于2013年10月设立，增利灵活型投资账户于2015年2月设立，价值精选型账户于2013年6月设立，灵活配置型投资账户于2013年6月设立。

  五、账户资产估值原则

  中国保监会于2007年颁布《关于印发投资连结保险万能保险精算规定的通知》（保监寿险[2007]335号）。根据该项规定的要求，保险公司在评估投资连结账户价值，应先判断投资连结账户处于扩张还是收缩阶段。从长期趋势来看，投资单位的申购数量大于投资单位的赎回数量时，投资账户处于扩张阶段；反之，当投资单位的申购数量小于投资单位的赎回数量时，投资账户处于收缩阶段。

  处于扩张阶段账户的总资产包括以账户资产买入价（即市场主体卖出价）计算的所有投资资产的价值，加上假设在账户评估日买入所有投资资产时所发生的交易费用和税金、现金资产、应收已卖出资产收入、应收已公布的红利收入、预提利息收入和其他资产；处于扩张账户的总负债包括应付已买入资产款项、应付税金、应付资产管理费和其他负债。处于扩张阶段账户价值为总资产减去总负债。

  处于收缩阶段账户的总资产以账户资产卖出价（即市场主体买入价）计算的所有投资资产的价值，减去假设在账户评估日卖出所有投资资产时发生的交易费用和税金、现金资产、应收已卖出资产收入、应收已公布的红利收入、预提利息收入和其他资产；处于收缩账户的总负债包括应付已买入资产款项、应付税金、应付资产管理费和其他负债。处于收缩阶段账户价值为总资产减去总负债。

  本年本公司评估投资连结账户处于扩张阶段，投资连结账户资产以卖出价估值，投资连结账户资产所对应的负债按账面余额列示。账面余额与市值的差异计入投资账户“公允价值变动”。

  六、投资连结保险投资账户专题财务报表主要项目注释

  （以下金额单位若未特别注明者均为人民币元）

  （一）货币资金

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  （二）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

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  （三）买入返售金融资产

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  （四）贷款和应收款项

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  （五）应付管理费

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  （六）投资账户持有人净投入资金

  投资账户持有人净投入资金反映投保人依据保险条款转入该账户的资金及公司投入启动资金，并减去投保人赎回的资金和本公司收取的风险保费、保单管理费及账户转换费等费用。

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  （七）投资账户累计净收益

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  （八）每一投资账户单位的净值

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  （九）交易性金融资产净收益/（亏损）

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  (十一) 投资账户资产管理费

  投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保单条款而向保户收取的投资连结账户资产管理费。投资账户资产管理费按照投资连结账户资产净值的一定比例收取，账户资产净值扣除本公司收取的资产管理费后，等于期末账户价值。本公司本年度实际收取费率如下：

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  (十二) 退保和部分领取的手续费

  退保费和部分领取的手续费为在保险责任生效后退保或部分领取保单账户价值时，按照退保金额和部分领取金额的一定比例收取的手续费。在保险责任生效后退保或部分领取保单账户价值的手续费比例，根据不同产品会有调整，详见各产品条款。

  七、报告期内资产托管银行变更情况

  上述投资账户2015年由中国农业银行托管。