证券时报多媒体数字报

　　(上接D10版)

第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析

一、财务会计信息

２００９年２月２６日，四川华信对公司２００８年度的财务报告进行审计，并出具了标准无保留审计意见的审计报告（川华信审（２００９）００６号）。

２０１０年３月１６日，四川华信对公司２００９年度的财务报告进行审计，并出具了标准无保留审计意见的审计报告（川华信审（２０１０）０１３号）。

２０１１年２月２６日，四川华信对公司２０１０年度的财务报告进行审计，并出具了标准无保留审计意见的审计报告（川华信审（２０１１）０２０号）。

２０１１年７月１４日，公司披露了２０１１年中期报告（未经审计）。

本公司本次发行所披露的财务信息，如未作特别说明，最近三年的财务数据均引自本公司经审计的财务报告，公司最近三年一期财务指标均以合并报表数据为基础计算。

（一）最近三年一期简要财务报表

１、合并报表主要数据

（１）合并资产负债表

单位：元

（２）合并利润表

单位：元

（３）合并现金流量表

单位：元

２、母公司会计报表主要数据

（１）母公司资产负债表

单位：元

（２）母公司利润表

单位：元

（３）母公司现金流量表

单位：元

（二）最近三年一期主要财务指标

二、管理层讨论与分析

（一）主要资产项目分析

最近三年一期，本公司各类资产金额及占总资产比例如下：

单位：万元

最近三年一期本公司资产结构较为稳定，主要由流动资产和固定资产构成，最近三年一期，本公司流动资产和固定资产合计占总资产的比例分别为９０．０４％、８５．７８％、８２．１１％和７６．５１％。

（二）主要负债项目分析

最近三年一期，本公司各类负债金额及占总负债比例如下：

单位：万元

从负债结构来看，本公司负债以流动负债为主，最近三年一期末，流动负债占总负债的比例分别为８２．７９％、８３．４６％、８３．６０％和８５．１３％，最近三年一期末本公司流动负债占总负债的比例基本保持稳定，流动负债主要为应付账款、预收款项及应付职工薪酬。其中２００９年应付账款比上年增长２９１．３１％，２０１０年较２００９年增长了４５．４％，主要是因为近两年在建项目增加导致采购增加应付款所致。

（三）偿债能力分析

最近三年一期，本公司的偿债能力指标如下：

本公司各项偿债能力指标较为稳定，本公司具备较强的偿债能力。为了进一步控制偿债风险，本公司采取以下的措施增强偿债能力：

第一，本公司将继续保持与供应商、客户之间长期、稳定的商业信用关系，将严格执行财务控制制度，充分考虑本公司流动资产和流动负债的匹配安排，确保本公司流动性债务处于安全合理的范围内。

第二，本公司将继续保持与银行良好的合作关系，一旦公司有资金需求，可以及时获得银行的信贷支持，有效保障本公司正常生产经营活动的资金需求。

第三，本公司始终以全体股东的切实利益为出发点，继续保持自身在资本市场的良好形象，有效发挥本公司在资本市场的融资功能，为本公司的战略性发展提供强有力的资金保证。本次公开增发募集资金投资项目投产后产生良好的经济收益，使得本公司的偿债能力进一步得到加强。

（四）盈利能力分析

公司是国内空中交通管理和地面智能化交通管理领域的重大软件及装备制造商，主营空管产品及地面智能交通管理产品。

最近三年一期，本公司的经营业绩如下：

单位：万元

１、主营业务收入分析

单位：万元

最近３年１期，本公司空中交通管理业务和地面交通管理业务是公司业务收入的两大来源。公司空中交通管理业务收入和地面交通管理业务是根据所签订的合同项目实施进度，使确认收入的产品构成在年度间具有不均衡性。２００９年空管产品收入较２００８年下降３２．６８％，主要是２００８年由于受到奥运会、汶川地震等的影响，导致国家在新建机场和空管中心等方面落后于原定日程，在一定程度上导致了２００８年公司空管产品订单受到影响，导致了公司２００９年空管产品收入出现下降；原定２００８年的项目于２００９年取得了进展，２００９年空管订单大幅增加，从而使２０１０年空管产品的收入比上年增长５９．１４％。２００９年地面交通产品收入较２００８年增长１０４．８３％，主要是公司加大对地面交通研发的投入力度，产品技术领先，争取了更多的合同项目。公司其他产品主要包括信息服务集成产品、安防监控产品、图象分析产品及其他等。随着本次募投项目的实施投产，未来将成为公司新的收入来源。

２、毛利率分析

最近三年一期本公司毛利率明细表如下：

公司产品毛利率分析：第一，公司的空管项目收入分两类，一类为系统集成项目，一类为软件开发项目。系统集成项目包括软件开发和硬件的采购及集成，由于产品利润主要来自软件的开发，硬件采购和集成基本不产生利润，因此系统集成项目的毛利较纯软件开发项目的毛利低。第二，公司提供的地面智能交通产品都是按照各个客户的需求设计、生产，各个客户需求差异较大，导致各个项目之间的毛利率水平可比性不高。第三，公司其他产品主要包括监控产品、图象产品等，这类产品由于市场竞争比较激烈，导致其毛利率水平较低。

３、期间费用的变动情况

最近三年一期，本公司销售费用、管理费用、财务费用的变动情况如下：

单位：万元

（五）投资收益、公允价值变动净收益、营业收支的变动分析

最近三年一期，本公司投资收益、公允价值变动净收益、营业外收支变动情况如下：

单位：万元

（六）所得税分析

最近三年一期本公司所得税费用情况如下：

２００９年所得税费用较上年同期降低３８．４７％，主要系２００９年预提费用增加递延所得税资产，递延所得税费用减少所致。２０１０年所得税费用较上期增加了１３２．９８万元，增加比例１２８．７２％，主要系２０１０年利润增加，应纳税所得额相应增加所致，同时递延所得税资产增加所致。

（七）非经常性损益及其影响

公司最近三年一期的非经常性损益主要为政府补助：

２０１１年１－６月计入当期损益的政府补助主要包括：（１）“ＣＤＺＳ系列空中交通管制中心系统产业化”项目确认２０２．６６万元；（２）收到成都市武候区财政上市奖励７０万元。

２０１０年度计入当期损益的政府补助主要包括：（１）“ＣＤＺＳ系列空中交通管制中心系统产业化”项目获得财政部“２０１０年科技成果转化项目补助资金”１，０００万元，２０１０年度确认５７９．９万元；（２）“基于动态信息的智能交通系统研发及应用示范”获得工信部电子产业基金招标项目５００万元资助，２０１０年度确认３４２．０３万元。（３）根据成都市财政局、成都市经济委员会的成财建【２００８】１０４号《关于下达省安排２００８年成都市重装创新研制专项资金的通知》，成都市武侯区财政局经济建设科给与公司补助４０万元。

２００９年度计入当期损益的政府补助主要包括：根据成都市财政局、成都市经济委员会的成财建【２００８】１９０号文，政府给与公司上市奖励２００万元。

２００８年度计入当期损益的政府补助主要包括：（１）根据成都市信息化办公室和公司签署的《成都市电子信息产业企业上市扶持资金经费合同》，成都市信息化办公室给与公司的成都电子信息产品企业上市扶持资金１００万元；（２）根据信息产业部电子发展基金管理办公室与公司签署的《电子信息产业发展基金资助项目合同书》，信息产业部电子发展基金管理办公室给与公司的电子信息产业发展基金资助１００万元；（３）根据成都市财政局、成都市科学技术局的成财教【２００７】２１８号《关于下达省补助２００７年第四批应用技术研究与开发资金的通知》，成都市科技局给与公司补助５０万元；（４）根据成都市科学技术局、成都市财政局的成科计【２００６】３９号《关于下达２００６年成都市第七批科技计划项目及经费的通知》，成都市科学技术局给与公司补助５０万元；（５）根据成都市财政局、成都市科学技术局的成财教【２００８】１００号《关于下达省补助２００８年第二批应用技术研究与开发项目经费的通知》，成都市科学技术局给与公司补助２５万元。

（八）公司财务状况和未来盈利能力分析

１、公司财务状况和盈利能力现状

总体而言，最近三年一期公司财务状况和资产质量良好。公司资产整体营运效率较高，应收账款周转率、存货周转率符合公司的业务性质特点。经营现金流充足，偿债能力较强。

最近三年一期本公司综合毛利水平总体较为稳定，本公司的空管类产品的性价比和服务在目前的市场条件下具有明显优势；公司的智能交通系统拥有自主产权的核心技术优势，在市场处于业内领先地位；本公司整体盈利能力较强。

２、公司面临的经营风险

虽然未来政府将加大对航空运输、机场建设、空管建设的投入以及城市地面智能交通的发展，这一方面给公司空中交通管理和地面智能交通管理两大业务带来了发展机遇，但同时公司也将面临其他企业将发展重心转向政府重点投入的领域，从而导致市场竞争加剧，给企业带来较大经营风险。此外，政府招投标项目及其基础设施建设进度，将对公司获得相应的订单以及项目验收进度产生不确定影响，从而可能会影响本公司整体盈利水平。

３、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势

基于以下因素，本公司管理层认为公司盈利能力具有持续稳定性：

（１）我国空中交通管理行业发展前景广阔

我国航空业经过高速发展，面对越来越多的航班数量和军航飞行，空中资源十分紧张。我国航空运输业的高速发展已对空管自动化系统的技术、规模和运用提出了更高的要求。为了改善我国目前较为落后的空中交通管理状况，空管系统开发商在“十二五”期间面临前所未有的机遇。

（２）政策推动通用航空，市场前景广阔

近年来，我国通用航空快速发展，飞行总量年均增长达１０％以上，行业规模日益扩大，应用领域不断拓展，飞行种类日益增多，飞行需求渐趋旺盛，市场前景广阔。《关于深化我国低空空域管理改革的意见》出台将极大地促进国内通用航空事业的发展。预计今后１０年间我国通用航空年均增长将达到１５％以上，对低空空域的需求与日俱增，将对低空空域管理和服务提出更高的要求，其对低空空域管理和服务的相关产品市场前景广阔。本次募投项目“低空空域空中交通管理和服务系统研发及生产建设项目”产品主要是为实现低空空域管理和提供服务，本项目的实施将有效的提升公司的盈利能力。

（３）国家空防安全的“国产化”政策支持优势

①空中交通管理相关产品“国产化”政策支持优势

空中交通管理关系国家的空防安全，军民航空管自动化系统是国家空防体系的重要组成部分，国务院、中央军委确立了我国航空管制系统建设“立足国内、适当引进”的方针。

２００６年初，国务院向各省市、自治区、各部委、各直属机构发布了《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》，其中为鼓励国产大型成套设备出台了相关指导性优惠政策，具体包括鼓励订购和使用国产首台（套）重大技术装备、加大对重大技术装备企业的资金支持力度等。并明确了１６个支持领域，空中交通管理所需的装备所属的民用航空航天工程属于１６个支持领域之中，可以享受相关优惠政策。

２００６年３月，全国空管系统工程建设会议明确提出：全国空管系统建设要“加大科技研发力度，增强自主创新能力，积极推动空管设备国产化”。同时，空中交通管制系统已被国家发改委列入当前优先发展的高技术产业化重点领域指南。

２００９年９月，在北京召开的民航科教大会指出，民航应用技术研究计划要重点支持拥有自主知识产权的新技术和新产品的研究与开发。

２０１０年１１月，民航局在珠海航展表示：国务院已将通用航空初步确定为具有长期发展前景的六个成长性带动性行业之一。目前民航局正在制定“十二五”期间通用航空专项发展规划，重点部署通用机场保障体系，低空空域服务体系、短途运输体系，以及社会公共服务能力体系的建设，充分发挥行业规划的统筹作用，支持通航产业发展。

２０１１年１月，全国民航工作会议在京召开，会议提出了建设民航强国的五大线路，规划明确指出空管是民用航空运行体系的中枢，在建设民航强国中担当着举足轻重的角色，新一代空中交通管理系统建设将有力减少航空延误；要全面提升我国民航业信息化水平，培育具有自主知识产权和国际竞争力的信息技术服务供应商。会议指出，“十二五”时期仍是民航发展的战略机遇期，民航发展的主要任务包括建设现代空管服务系统、加快通用航空发展、提高空域使用效率和加大新技术应用力度等。

２００８ 年以前，国内只有军航系统做到了全面国产化，民航系统的国产化程度很低，大型机场基本由法国Ｔｈａｌｅｓ 的Ｅｕｒｏｃａｔ 系统垄断。但是，随着国内企业技术的成熟和国家战略思路的转变，从２００９ 年下半年开始，民航监管部门已经明确要求中小机场的空管系统全面实施国产化。本公司作为我国空管自动化系统领域第一套国产民航主用系统的供应商，将获得一系列 “国产化”政策支持；同时为本次募投项目“低空空域空中交通管理和服务系统研发及生产建设项目”为代表的国产产品带来了巨大的市场机会。

②飞行模拟机视景系统“国产化”政策支持优势

２００４年４月，国家发展和改革委员会、科学技术部、商务部联合编制下发了《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（２００４年度）》（以下简称《指南》），在此《指南》中提出了当前应优先发展的信息、生物及医药、新材料、先进制造、先进能源、环保和资源综合利用、航空航天、农业、现代交通及其他共十个方面的１３４项高技术产业化重点领域。

飞机飞行模拟机视景系统产品涉及《指南》中第一大类“信息”、第四大类“先进制造”、第六大类“环保和资源综合利用”和第七大类“航空航天”等四大类产业政策，重点符合第七大类“航空航天”领域的发展要求。

飞行模拟机视景系统的国产化研发项目，完全符合上述有关规定和国家的产业发展政策，是国家鼓励的、当前应优先发展的高技术产业化重点领域的产品。

２００９年９月，在北京召开的民航科教大会指出，民航应用技术研究计划要重点支持拥有自主知识产权的新技术和新产品的研究与开发。

总之，飞行模拟机视景系统国产化已是必然趋势，这将给本次募投项目“飞行模拟机视景系统研发及生产建设项目”为代表的国产产品带来了巨大的市场机会。

（４）国内空管自动化系统领域领先地位

本公司是我国空中交通管理领域的大型软件和重大装备供应商，也是我国空管自动化系统领域第一套国产民航主用系统的供应商。在高端技术密集的空中交通管理领域，公司形成了空管自动化系统和空管仿真模拟训练系统两大系列的重大技术装备，并逐步取代同类进口设备。在业务规模、市场份额、盈利能力和技术水平等方面，公司持续保持国内行业领先地位，具备较强的持续盈利能力。

（５）已签署订单保证了公司的盈利水平

根据公司已经签署的订单情况，公司在２０１１年将执行的订单饱满。

单位：万元

注１：２０１０年订单执行情况按不含税合同金额当期实现销售收入统计，即以当期主营业务收入金额进行统计。

注２：２０１１年预计订单执行情况是按公司已签署订单的理论执行进度预计的，其实际执行可能会受到国家宏观政策、项目业主基础设施建设进度，以及其他不可预见因素的影响，在进度、金额等方面均存在较大的不确定性。

（６）募集资金投资项目顺利实施将进一步增强公司的盈利能力

本次募集资金的投向为飞行模拟机视景系统研发及生产建设项目和低空空域空中交通管理和服务系统研发及生产建设项目。募集资金如果能够顺利到位，首先将改善公司的财务状况，进一步提高公司的资本实力；其次，募集资金拟投资项目分别将投向具有广阔市场前景的模拟机视景系统开发领域、飞行模拟机培训领域和通用航空领域，募投项目顺利达产后，将进一步提升公司的核心竞争力，巩固公司在行业内的领先优势，获得更多的利润。

第四节 本次募集资金运用

一、本次募集资金计划运用概况

公司本次计划发行不超过１，４００万股境内上市人民币普通股（Ａ股），发行募集资金不超过３５，０００万元。，募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：

单位：万元

本次募集资金将全部用于投入上述三个项目，募集资金不足或缺口部分，公司将以银行贷款等方式自筹解决。在本次募集资金到位前，公司可以自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。上述三个项目募集资金的投入和建设，公司将同时进行，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求和市场状况，来确定具体的项目投入顺序，并对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目基本情况

（一）飞行模拟机视景系统研发及生产建设项目

１、本项目建设内容为：

（１）研发Ｄ级飞行模拟机视景系统；

（２）研发Ｄ级飞行模拟机机场数据库制作软件与课件；

（３）建设飞行模拟机视景系统样机；

（４）购买两套全任务Ｄ级飞行模拟机，作为本项目飞行模拟机视景系统研发、鉴定、Ｄ级认证所必需的联试条件，同时也开展飞行模拟机培训服务；

（５）新建４，０００平方米系统研发、集成、检验测试厂房。

２０１１年２月８日，公司与美国飞安国际（ＦｌｉｇｈｔＳａｆｅｔｙ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ，Ｉｎｃ．）签署关于购买一台全新Ｄ级Ａ３２０飞行模拟机的《合同》，合同总价为１２，３３２，２６５美元。目前该合同正在履行之中。

２、建设地点：本项目实施地点位于成都市武侯区武科东一路７号，土地使用权证书号为成国用【２００４】第９５８号。

３、项目总投资：项目预计总投资合计为２５，６５０万元人民币。

４、项目建设期：两年。

５、环评批复情况：本项目已取得成都市环境保护局成环建评【２０１１】１０３号文审查批复。

６、项目核准情况：本项目已取得成都市经济和信息化委员会成经信审备【２０１１】９号审核备案。

７、本项目投产后主要效益指标如下表：

（二）低空空域空中交通管理和服务系统研发及生产建设项目

１、本项目建设内容为：

（１）研制开发系列化的低空空域管理及服务系统，包括多源综合监视系统、低空空域管制终端、通用航空飞行管理系统、低空空域飞行服务系统等产品或系统；

（２）建设多源综合监视系统、低空空域管制终端、通用航空飞行管理系统、低空空域飞行服务系统样机；

（３）新建３，０００平方米系统研发、集成、检验测试厂房。

２、建设地点：本项目实施地点位于成都市武侯区武科东一路７号，土地使用权证书号为成国用【２００４】第９５８号。

３、项目总投资：项目预计总投资合计为５，２５０万元人民币。

４、项目建设期：两年。

５、环评批复情况：本项目已取得成都市环境保护局成环建评【２０１１】１０５号文审查批复。

６、项目核准情况：本项目已取得成都市经济和信息化委员会成经信审备【２０１１】８号审核备案。

７、本项目投产后主要效益指标如下表：

（三）空管及智能交通传感网络新技术研发中心建设项目

１、本项目建设内容为：

（１）建设空管新技术研究室研究开发所需的软硬件设备；

（２）建设交通传感网络研究室研究开发所需的软硬件设备，并建设包含１００个路口以上的交通传感网络外场测试环境条件；

（３）新建５，０００平方米能够满足上述技术研发、原型系统开发、试验、调试、测试、集成在内的人员办公场地和样机厂房。

２、建设地点：本项目实施地点位于成都市武侯区武科东一路７号，土地使用权证书号为成国用【２００４】第９５８号。

３、项目总投资：项目预计总投资合计为４，９８０万元人民币。

４、项目建设期：两年。

５、环评批复情况：本项目已取得成都市环境保护局成环建评【２０１１】１０４号文审查批复。

６、项目核准情况：本项目已取得成都市经济和信息化委员会成经信审备【２０１１】７号审核备案。

备查文件

一、备查文件

１、发行人最近３年１期的财务报告及审计报告；

２、保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告；

３、法律意见书和律师工作报告；

４、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

５、中国证监会核准本次发行的文件。

二、备查文件查阅网址、地点、时间

（一）备查文件查阅网址

巨潮资讯网网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

（二）备查文件查阅地点

１、发行人

办公地址：成都市武科东一路７号

联系人：吴芳

电话：０２８－８５３７２６７７、０２８－８５３７２５０６

２、保荐人（主承销商）

地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４１楼

电话：０７５５－８２９４３６６６

联系人：丁一、刘光虎、张迎、章林、万虎高、张欢欢、杨柏龄

（三）备查文件查阅时间

周一至周五：上午９：３０—１１：３０ 下午２：３０—５：００

四川川大智胜软件股份有限公司

2011年8月29日