吉林证监局召开

证券经纪业务规范会议

　　证券时报记者 李瑞鹏

　　本报讯 吉林证监局日前联合吉林省证券业协会举办了“吉林辖区证券经纪业务规范营销培训会议”。

　　会上，吉林证监局副局长万玲玲表示，目前证券经纪业务面临转型时期，但是同质化竞争仍然是困扰经纪业务发展的主要矛盾和问题，价格战仍然是竞争的主要形式，恶性竞争使全行业面临生存的压力。三年前，吉林证监局对辖区营销人员进行了规范管理，率先组织签署了《反商业贿赂、反不正当竞争佣金自律公约》，下发了《吉林辖区证券经纪业务员工制营销规范指引》，完善了证券营销人员诚信管理系统。三年来，尽管政策环境、市场环境都发生了很大变化，但吉林辖区的市场秩序和经营环境一直保持了良好状态。

　　她强调，各机构必须清醒地认识到同质化竞争迟早会被差异化竞争所代替，对自律公约的维护是通过保护券商利益来更好地保护投资者的利益。

　　她对各机构提出要求，一要树立正确的营销理念，做到营销与合规并重，效益与服务并重；二要充分发挥专业化优势，顺应时代要求，给投资者提供更多的专家理财服务和技术支持；三要找准自身发展特色和定位，突破同质化竞争，打造品牌效应；四要转变以利润为导向的短期考核机制，着眼于公司服务质量和做优做强的长远目标。

　　本周流动性

　　有望阶段性宽松

　　证券时报记者 朱 凯

　　本报讯 本周公开市场2740亿元的到期资金创八周来新高，同时大行融资等也已告一段落，“两节”临近有望令央行继续实现资金净投放，因此，本周市场流动性将总体呈现阶段性宽松态势。不过，业内人士也表示，宁波港IPO将于下周二申购，机构提前准备头寸，或令市场的资金价格再添变数。

　　上周，工行可转债发行已经结束，其冻结的5600多亿元申购资金将于今日悉数解冻，含工行在内的各机构头寸将重返此前的平衡状态。据货币市场交易员透露，上周四打新资金到账后，工行便在银行间市场向其他机构成员融出隔夜回购为主的短期资金，令当日的质押式回购利率最多下跌达70个基点，大大缓解了一周前开始的流动性紧张态势。

　　市场人士也表示，近几个月来，大行融资在较大程度上左右了市场的资金流向。像今年6月初的中国银行可转债发行，曾一度令回购利率连续上涨达140个基点，上周的情形也与之极为相似。

　　此外，本周公开市场到期资金量高达2740亿元，为前八周及后四周中的高位。考虑到中秋及国庆长假即将来临，央行如延续上周发行大幅缩量的格局，本周即使仍有3年期央票招标，但预计数量仍会得到控制，总计有望实现千亿元左右的净投放。