基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%,债券等固定收益类资产占基金资产比例为15%-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了二季度的深幅调整后,A股市场在第三季度开始强势反弹,受到上市公司半年报好于预期的支撑,市场初始的反弹带有明显的估值修复的特征,受利空压制最大的地产和银行板块率先企稳反弹;有色、煤炭等周期性行业也扭转颓势,强势上攻;工程机械、汽车等兼具高业绩增速和极低估值双重优势的行业反弹力度最大。本基金配置上侧重于机械和金融地产等低估值行业,在这一阶段表现较好。8月份后,政策面对于地产的打压力度加大,拖累银行、钢铁、煤炭等周期品回调,而食品饮料、医药、商业零售等消费品行业继续着今年以来强者恒强的格局,同时成长类的中小板和创业板的小股票也非常活跃,所以尽管8、9月份指数横盘震荡,但是局部牛市和结构化泡沫的特征异常明显,结构化差异表现的泾渭分明。
三季度本基金减持了银行、地产、机械的配置比重,增加了军工、工程建筑、新能源汽车和传媒的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.160元,本报告期份额净值增长率为13.28%,同期业绩比较基准收益率为8.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度的行情如何演绎?我们认为影响市场的最关键因素是流动性。国庆节期间,美国和日本相继表明了其继续且进一步的量化宽松的货币政策,中国受汇率压力也将继续维持实际负利率的宽松货币环境,全球充裕的流动性是当下美国和香港市场表现超越经济基本面的合理解释。具体到A股市场,在经济实体趋热、有效需求起来从而造成CPI攀升之前,是股票投资的好时机,11月初开始的美国中期选举后的经济政策和货币政策可能的变化将会是一个风险点。在此期间,资源品和农业等通胀收益板块具有超额收益的机会,而随着交易量的放大,大盘股和蓝筹股进入活跃阶段,周期品好于消费品,大盘股好于小盘股的局面还能够维持一段时间。业绩最有保障的代表中国经济中坚力量的一、二线蓝筹股将会变成越来越稀缺的资源,享受一定的估值溢价。本基金将继续持有价值尚未得到市场充分挖掘的价值型蓝筹品种,同时在配置上择机增持进攻性强的有色、农业农化等资源品。此外,等待和关注消费品调整充分股价回落后的中长期配置机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
2010年7月13日,银华基金管理有限公司发布《银华基金管理有限公司关于银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金恢复办理大额申购业务的公告》,自2010年7月15日起本基金取消对单日累计100万元以上申购(含定期定额投资及转换转入业务)业务的限制。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
8.1.2《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
8.1.3《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
8.1.4《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理有限公司
2010年10月27日